דמי ניהול - זה מה שרובנו בודקים כשמדובר בחיסכון פנסיוני. אך לפי ירון שמיר, מומחה פנסיוני ובעלים של אתנה ניהול, יש עמלה משמעותית נוספת שעלולה לנגוס בחיסכון שלכם, ועד 2024 הייתה כמעט בלתי נראית. "עמלת ניהול חיצוני", כך מסביר שמיר, עשויה להגיע עד 1% ויותר - בעוד שלקוחות מתווכחים עם הגופים הפנסיוניים על הנחה של 0.2%-0.1% בדמי הניהול הרגילים, הם מפספסים עמלה גבוהה יותר שאין עליה משא ומתן.

עמלת ניהול חיצוני – מה זה אומר?

כולם מכירים את דמי הניהול הקלאסיים שמשפיעים על גובה הפנסיה, ויש עוד עמלה - עמלת השקעות ניהול חיצוני. זאת עמלה שהגופים המוסדיים מוציאים לגופים שינהלו עבורם. אם גוף מסוים רוצה להשקיע בנדל"ן ואין לו מומחיות, הוא ישלם לגוף חיצוני שינהל את ההשקעה בנדל"ן. בנוסף, יש הוצאות של קניה ומכירה של ניירות ערך, ומדובר בסכומים די נכבדים."

למה זה צץ לאחרונה – מה השתנה?

"העמלה הזאת הייתה קיימת תמיד, אבל היא עברה שני שינויים. השינוי הראשון - עד שנת 2023 היא הוגבלה עד 0.25% דמי ניהול נוספים. דבר שני, היא הייתה יורדת כחלק מהרווח. אם גוף מסוים בשנה מסוימת עשה 10% תשואה על המסלול, ללקוח היה מוצג רווח של 9.75% - רווח נטו. החל משנת 2024 היא עמלה שקופה והיא מופיעה בצורה ברורה ולא כחלק מהרווח."

 איך הלקוח יכול לבדוק את גובה העמלה - יש מנגוני השוואה?

• מדיניות חדשה של טראמפ: חשבונות פנסיה יוכלו להשקיע בנכסים אלטרנטיביים
• מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"חשוב להבין שיש הבדלים גם בין הגופים שמנהלים וגם בין מסלולי השקעה, וההבדלים יכולים להיות מאוד גדולים. זה יכול להגיע עד 1% ויש גופים שגם גובים 0.1%. זאת עמלה שלא ניתן להתווכח עליה והיא קבועה לכל מחזיקי המסלול. ולכן צריך לאתר ולראות את דמי הניהול בדוחות השנתיים, אפשר לראות באתרים של החברות המנהלות, ואפשר לשאול את מי שמשווק את המוצר הפנסיוני.

 "ככל שהמסלול יהיה יותר פאסיבי, העמלה תהיה נמוכה. ככל שהמסלול יותר אקטיבי, כנראה שהעמלה תהיה יותר גדולה. ככל שיהיו נכסים לא סחירים בתוך המסלולים, כנראה שעמלת הניהול תהיה יותר גבוהה. מדובר על אחוזים גבוהים. הרבה פעמים מתווכחים עם הגוף הפנסיוני על 0.1%-0.2%, מצד שני מחכה לנו עמלה הרבה יותר גבוהה של 0.5% שאנחנו לא יכולים להתווכח עליה."

 לראיון המלא:

• ככה תוזילו את דמי הניהול בפנסיה - בלי להסתבך ובלי להתמקח
• דוח פנסיה שנתי: מה חשוב באמת לבדוק?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ההפסד הכפול שלנו בפנסיה - איך הריבית והאינפלציה משפיעות על...