אחרי שהיה נראה שמתחיל קאמבק - אלטשולר חלש יחסית במאי
חודש מאי היה צריך להיות חודש טוב לבית ההשקעות אלטושלר שחם. בית ההשקעות נמצא באחוז מנייתי גבוה יותר מהמתחרים, כלומר צריך ליהנות יותר מהעליות בשווקים, והוא גם חשוף יותר מהמתחרים לחו"ל. זה לא חדש, אלטשולר מאמין בדרך הזו כבר שנים וזה עבד לו טוב בעשור האחרון. זה לא עבד בשנה שעברה, אבל החל מהמחצית השנייה של 2022 אלטשולר אולי מתחיל לחזור לעצמו, אך מאי היה חלש. בחודש מאי הנאסד"ק עלה בכמעט 6%, וגם ה-S&P500 עלה ב-0.3%, בעוד בארץ ת"א 35 ירד ב-1.2% ות"א 125 ירד ב-0.4%.
אז החשיפה העודפת של אלטשולר לחו"ל הייתה צריכה לתת לו חודש טוב ביחס למתחרים. מתחילת השנה הוא כבר באמצע הטבלה ואלה חדשות טובות מבחינתו, שאולי גם יסייעו לכך שהוא מדמם פחות כספים למתחרים. אבל כשמסתכלים לעומק - הוא אמנם עוקף את רוב חברות הביטוח, עם תשואה של 3.3% במסלול הכללי, אבל אלטושלר מתחת לכל בתי ההשקעות, גם מתחילת השנה הנוכחית.
חברות הביטוח מסבירות את התשואות החלשות שלהן בכך שהן חשופות יותר לתחום הנכסים הלא סחירים, ואלה לא נהנו מהעליות בשווקים בינתיים, אבל גם אלטשולר בעצם חשוף יותר לתחום הלא סחיר מאשר בתי ההשקעות וזה פוגע בו. יש לו כ-17% נכסים לא סחירים, בעיקר בגלל יציאת הכספים המסיבית ממנו, בעוד לבתי ההשקעות המובילים השנה, ילין לפידות ואנליסט יש 7.5% ו-3% בלבד נכסים לא סחירים.
אבל זו לא כל הסיבה לפספוס בחודש מאי באלטשולר. אלטשולר גם טעה בבחירת 'המניות המנצחות' בחודש מאי - הוא נמצא בסקטור הבנקאות בארה"ב אבל מדד הדאו ג'ונס ירד ב-3.5%. זה קרה במקביל לזינוק במניות הטכנולוגיה. באלטשולר סבורים שזה מה שפגע להם בתשואות - המשקיעים העבירו כסף ממניות של בנקים למניות טכנולוגיה, כשקדחת ה-AI השתלטה על השווקים. אבל הם גם מקווים שזה יעזור להם בחודש יוני ומציינים שבינתיים מתחילת חודש יוני הסקטורים שבהם אלטשולר נמצאים מתקנים למעלה.
- אלטשולר שחם מתרחבת “בונים תמהיל חדש - יותר רגליים שמייצרות יציבות”
- אלטשולר: ירידה במספר העמיתים, אך עלייה בהכנסות ובנכסים המנוהלים ויציבות ברווח הנקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, אלטשולר גם פספסו בנושא האג"ח - באלטשולר קיצרו את המח"מים (משך חיים ממוצע) כדי להוריד תנודתיות באגרות החוב, בעקבות העלאות הריבית בעולם. אבל אם המתחרים שלהם כבר התחילו להאריך בחזרה את המח"מ - לקנות אגרות חוב לטווחים ארוכים יותר שהם תנודתיים ומסוכנים יותר ולכן גם צפויים לעלות יותר ולהשיא למשקיעים רווחי הון כשהריבית בעולם תתחיל לרדת - באלטשולר לא עשו את זה.
- 5.משקיע 20/06/2023 19:32הגב לתגובה זוהספינה שוקעת
- 4.אלטשולר מצויינים (ל"ת)אלטשולר 20/06/2023 08:56הגב לתגובה זו
- 3.חיכיתי מספר חודשים , לתת לאלטשולר צ׳אנס לתקן את ״ה 19/06/2023 15:24הגב לתגובה זוחיכיתי מספר חודשים , לתת לאלטשולר צ׳אנס לתקן את ״התקלות״ פשוט נגמר להם ה״קסם״ והמזל. מאוכזב מהם ביותר. היום מתתי הוראה להעביר את כל הקופות שלי ושל אישתי לקופות אחרות עם ביצועים מתמשכים טובים בהרבה. הם עושים את הטעויות , מרוויחים דמי ניהול בכל מצב , ונראה שלא מעניין אותם מצב הפסדי הלקוחות שלהם. הגיע הזמן שלי להעניש אותם
- 2.כלל שנים היו חלשים בתשואות. מינוי מנהל חדש והתשואו 19/06/2023 14:41הגב לתגובה זוכלל שנים היו חלשים בתשואות. מינוי מנהל חדש והתשואות עלו פלאים. מאז שעזב שוב חזר הניהול המאכזב.
- 1.אזרח 19/06/2023 14:39הגב לתגובה זואת החובות של פסגות
משקיע חוששקרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
מה דמי הניהול במכשירים האלו, מה דירוג המכשירים האלו מבחינת מיסוי, תשואה ומכלול הפרמטרים, ומי גובה דמי ניהול גבוהים ומספק תשואה נמוכה מהאחרים?
כשמדובר בחיסכון לטווח בינוני וארוך בישראל, רוב החוסכים מתלבטים בין שלושה מכשירים עיקריים: קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון. למעשה, קרן השתלמות לוקחת בגדול - היא עדיפה על פוליסות חיסכון וקופות גמל להשקעה כי היא מספקת הטבות מס שהופכות את התשואה האפקטיבית לגבוה יותר מהתשואה ברוטו. גם כאשר הכסף הופך לנזיל בקרן, זו השקעה עדיפה כי היא פטורה ממס במימוש. ועדיין היתרונות של קופות הגמל להשקעה גם בולטים, והיא מהווה מוצר אטרקטיבי בשוק, יותר מקופות גמל רגילות ויותר לרוב מפוליסות חיסכון, אבל יש יתרונות וחסרונות לכל מוצר כשגם לפוליסות שהן מוצר יקר (דמי ניהול גבוהים) יש יתרון אחד בסיסי על פני האחרים - אפשר להשקיע דרכן סכום הרבה יותר גדול מאשר בקופות גמל להשקעה (מוגבלות לתקרה שעלתה ל-83.6 אלף שקל בשנה הבאה) ובטח שלעומת קרנות ההשתלמות.
נביא כאן את היתרונות והחסרונות של כל אחד מהמוצרים, אך בגדול הדירוג ברור כשיש מצבים שמשקיעים יחליטו לגוון על פני כל המוצרים.
המשחק האמיתי: מיסוי ונזילות איך זה משפיע על הכסף בכיס
קרן השתלמות זוכה לאהדה רבה בזכות יתרון מיסויי ייחודי: לאחר שש שנים (ובמקרים מסוימים שלוש שנים), ניתן למשוך את הכסף ללא מס רווחי הון – זאת כמובן בתנאי שההפקדות לא חורגות מהתקרות המוכרות. עצמאים יכולים להפקיד עד כ-11,420 ₪ בשנה, בעוד שכירים – עד כ-18,420 ₪ כולל תרומת המעסיק. זהו יתרון משמעותי במיוחד כשמסתכלים על צבירה לאורך זמן, אך הוא מותנה במעמד התעסוקתי ובגובה ההפקדות המוכרות. קראו עוד על היתרונות של קרן השתלמות כאן.
קופת גמל להשקעה, לעומת זאת, כוללת מיסוי של 25% על הרווח הריאלי במשיכה חד-פעמית. עם זאת, אם תבחרו למשוך בצורה של קצבה חודשית בגיל הפרישה, הקצבה עשויה להיות פטורה ממס - יתרון משמעותי למי שמתכנן פרישה ארוכת טווח אך פחות רלוונטי למי שרוצה משיכה חד-פעמית. למידע נוסף על קופות גמל להשקעה, לחצו כאן.
- שנת 2025 הוכיחה: פיזור השקעות ויתרון הביתיות שווים כסף
- הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית של חברות הביטוח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פוליסת חיסכון דומה בתחום המיסוי לקופת גמל, עם 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי. חברות הביטוח מציעות מגוון מסלולים פנימיים עם דמי ניהול משתנים, מה שלעיתים מקשה על השוואה ישירה. עוד על פוליסות חיסכון תוכלו לקרוא כאן.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")