קופות הגמל להשקעה במסלול הכללי הניבו בשבעת החודשים הראשונה של השנה תשואה של כ-7.55% וזאת בהמשך לתשואה ממוצעת של 4.6% בשנה שעברה. המובילה מתחילת השנה היא מור עם 8.45% הראל שהובילה עד כה נחבלה החודש קשות עם תשואה שלילית של 0.54% ונפלה למקום ה-6 עם תשואה של 7.57% מתחילת השנה.

בטווח של 12 חודשים ממשיכה להוביל אקסלנס של הפניקס עם 18.49% אך גם כאן מדובר בירידה כיוון שהיא השיגה החודש תשואה שלילית של 0.27%, כלומר החודש היא השניה מהסוף.

בטווח של 36 חודשים אנליסט ממשיכה להוביל עם 26% (החודש היא שוב השיגה את התוצאה הטובה ביותר 0.67%) ואחריה ילין לפידות עם 24.66%, שעולה למקום השני על חשבון הפניקס.

קופת גמל להשקעה היא מוצר חדש יחסית וקצת קשה לעיכול, אבל כשהציבור הפנים את היתרונות הוא הזרים לקופות הללו כספים בהיקפים משמעותיים. היקף הנכסים המנוהלים בקופות הללו הוא כ-23 מיליארד שקל ומדובר בקטגוריה הצומחת ביותר בקופות הגמל. זאת היתה המטרה של האוצר עם השקת המוצר לפני כחמש שנים - להסיט כספים לחסכונות שעשויים להיות לטווח ארוך, וזה בהדרגה מצליח. 

• מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
• מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למעשה, לא מדובר בקופת גמל. למרות השם - "קופת גמל להשקעה", אין בקופת גמל להשקעה חובה לחסוך לטווח ארוך כפי שיש בקופות האחרות. אבל כן עדיף לחסוך בקופת גמל להשקעה לטווח ארוך כי אז נהנים מהטבות המס של החיסכון לטווח ארוך (החיסכון הפנסיוני - פנסיה וקופות גמל רגילות), אבל החוסך יכול להנזיל את הקופה בכל רגע שהוא רוצה.

כלומר, יש כאן יתרון מובנה בהגדרה על פני השקעות לזמן קצר, כי להבדיל מקרנות הנאמנות למשל - שבהגדרה אין להן יתרונות מיסוי - כאן אפשר להשקיע גם אם לא בטוחים לאיזו תקופה וזה יכול להתגלגל לבסוף לחיסכון לטווח ארוך עם יתרונות. יתרון נוסף, אגב - ניתן לעבור בין קופות ובין מסלולים בלי שהאירוע יחשב כאירוע מכירה לצורך מס (כלומר בלי לשלם מס במעבר בין הקרנות).

ההשקעה בקופת גמל להשקעה מוגבלת לכ-70.9 אלף שקל בשנה (התחיל ב-70 אלף שקל צמוד למדד), וזה במקרים רבים מהווה חיסרון. בקרנות נאמנות אין כמובן הגבלה. כמו כן, במכשיר של חברות הביטוח - פוליסות חיסכון, גם אין הגבלה. פוליסות חיסכון דומות במהות שלהן לקופות גמל להשקעה, אם כי לרוב דמי הניהול בהן גבוהים יותר.

• חוסכים בקרנות השתלמות - הנה עמלות שלא הכרתם
• בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• חוסכים בקרנות השתלמות - הנה עמלות שלא הכרתם

תשואת קופות הגמל להשקעה במסלול הכללי:   

בקופות הגמל להשקעה ישנם מספר מסלולים, כאשר המסלולים העיקריים הם המסלול הכללי שמורכב בעיקר מאגרות חוב עם מרכיב של מניות. זה המסלול המוביל, בהגדרה, בחיסכון של הישראלים - גם בקופות גמל להשקעה, גם בקרנות להשתלמות וגם בחיסכון לטווח ארוך, והסיבה היא שהציבור בדרך כלל 'זורם' עם מה שהוא מקבל ולא בוחר באופן אקטיבי מסלול השקעה. זה לא תמיד חכם, שכן פעולה קטנה עשויה להניב רווחים גבוהים יותר בצורה משמעותית בטווח הארוך (ראו לדוגמה את המאמר הזה שמדבר על ההטיות פסיכולוגיות שגורמות לכך שגם כשאנחנו כבר משווים מחירים ומשתדלים להיות צרכנים נבונים – אנחנו עושים טעויות קריטיות ומשקיעים את המאמצים במקומות הלא-נכונים). 

מעבר לכך, יש את המסלול המנייתי שמתאים לצעירים שכן על פני זמן התשואה במניות גבוהה מתשואה על אפיקים סולידיים ולצעירים יש טווח השקעה ארוך - כזה שגם אם תהיה מפולת יהיה זמן לתקן. 

תשואות גבוהות במסלול המנייתי  - הראל בלטה החודש לרעה

התשואה במסלול המנייתי בקופות גמל להשקעה בשבעת החודשים הראשונים של השנה מסתכמת ב-13.11%, אחרי תשואה של 9.4% בשנה שעברה. 

ילין לפידות בראש מתחילת השנה עם תשואה של 15.8%. ב-12 החודשים האחרונים מובילה מור עם תשואה של 37.47% ובמבחן של שלוש שנים מובילה אנליסט עם תשואה של 60.53%. 

בגזרת המאכזבות החודש: הראל בלטה החודש מאוד לרעה עם תשואה שלילית של 1.31%, אלטושלר שחם הפסידה 0.59% ופסגות 0.65%.

קופות הגמל להשקעה הגדולות ביותר הן של אלטשולר שחם. אלטשולר מנהלים 60% מהכספים בקופות הגמל להשקעה. עד לאחרונה (כשנה) אלטשולר שחם היתה חזק בצמרת, אבל בחודשים האחרונים כבר לא (וזה נכון גם בקרנות ההשתלמות ובקרנות הפנסיה). אם זה יימשך, הציבור עשוי למשוך ולהעביר את כספו לגופים אחרים. התשואה שמייצר השנה אלטשולר שחם לחוסכים היא בתחתית ממוצע התשואות, כלומר מגוף מוביל, הפך אלטשולר לגוף שנמצא בחלק השני של הטבלה (להרחבה - האם מגע הקסם של גילעד אלטשולר נעלם?)  

> לקריאה נוספת:

המדריך לקרנות גמל להשקעה - על מה מדובר ומדוע הציבור מעביר לשם כספים?

צפויה מכה לענף קרנות הנאמנות?

בשנה הקרובה ועדת הכספים תדון באפשרות של הבנקים לשווק קופות גמל להשקעה. עדיין לא ברור אם וכאשר תשווק קופ"ג להשקעה בבנק, כיצד היא תשווק. האם דרך מערכות הייעוץ הפנסיונית בבנק, אשר בשנים האחרונות מצטמצמות, או דרך מחלקות הייעוץ להשקעות. במידה שתיבחר האופציה השנייה, כלומר בצורה דומה לזו שמשווקים קרנות נאמנות, יהיה מדובר במכה משמעותית לענף הקרנות.  

בתוך כך, בשנת 2020 חתם שר האוצר על התקנות המאפשרות ניוד של כספים מקופת הגמל להשקעה לקרן הפנסיה והאפשרות למשוך את הכספים הללו בצורת קצבה. משיכה כספים בצורה כזו תעניק הטבת מיסוי משמעותית בדמות פטור ממס רווחי הון שעשוי להצטבר לעשרות אלפי שקלים לאחר עשרות שנים של חיסכון. בין השנים 2016 ועד 2020 מי שביקש למשוך את הכספים בתקופת פרישה נאלץ לשלם מס או להמתין.

ניהול פאסיבי או אקטיבי?