מניות דיבידנד מציעות יתרונות משמעותיים למשקיעים המחפשים יציבות ותשואה לאורך זמן. אחד היתרונות המרכזיים הוא ההכנסה הקבועה שהן מספקות כל עוד החברה מרוויחה ומייצרת תשואה סבירה להון. מניות דיבידנד מעניקות למשקיעים הכנסה פסיבית באמצעות חלוקות דיבידנד קבועות, מה שמאפשר תזרים מזומנים יציב לאורך זמן. חברות כמו בזן בזן -0.3% ובנק לאומי לאומי -0.03% מהוות דוגמה לחברות שמחלקות דיבידנד באופן עקבי ומספקות למשקיעים שלהן הכנסה שוטפת.

 

היתרונות של מניות דיבידנדים

בנוסף להכנסה הקבועה, מניות דיבידנד שלרוב הן תחת הקטגוריה של מניות ערך, מאופיינות בתנודתיות נמוכה יחסית בהשוואה למניות צמיחה, כאשר חברות מבוססות שמחלקות דיבידנדים נוטות להיות פחות תנודתיות בשוק, מה שמעניק למשקיעים תחושת יציבות וביטחון. דוגמאות לכך חברות כמו קוקה-קולה COCA COLA ו-AT&T AT&T INC הידועות בחלוקת דיבידנדים סדירה וביציבותן הכלכלית; יתרון נוסף בהשקעה במניות דיבידנד הוא הפוטנציאל ליצירת תשואות מצטברות, שכן השקעה מחדש של דיבידנדים מאפשרת למשקיעים להגדיל את אחזקותיהם במניות החברה, מה שתורם לצמיחת התיק בטווח הארוך.

לבסוף, דיבידנדים עקביים מהווים אינדיקציה לבריאותה הכלכלית של החברה. חברות שמצליחות לשמור על חלוקות דיבידנדים יציבות מעידות על חוסן פיננסי ויכולת לייצר רווחים לאורך זמן. ג'ונסון & ג'ונסון היא דוגמה בולטת לחברות שמציגות יציבות פיננסית, ומחלקות דיבידנדים לאורך שנים רבות.

השילוב של הכנסה קבועה, תנודתיות נמוכה, תשואות מצטברות, ואינדיקציה לבריאות כלכלית הופכים את מניות הדיבידנד לאטרקטיביות במיוחד עבור משקיעים שמחפשים יציבות ותשואה פסיבית.

• בזן: עליה במרווחי הזיקוק, התקבולים על הפגיעה במתקנים תרמו למעבר לרווח
• בזן הפסידה 37 מיליון ד' ברבעון - מרווח הזיקוק הסתכם על 10.5 דולר לחבית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 

החסרונות של מניות דיבידנד: פוטנציאל צמיחה מוגבל, מיסוי גבוה וסיכון לקיצוץ

מניות דיבידנד, למרות יתרונותיהן, מגיעות עם מספר חסרונות שעל המשקיעים לקחת בחשבון. אחד החסרונות הבולטים הוא פוטנציאל הצמיחה המוגבל שלהן. כאשר חברה מחלקת חלק ניכר מרווחיה כדיבידנד, היא מפחיתה את היכולת שלה להשקיע מחדש בצמיחה ובהתרחבות עסקית. כתוצאה מכך, חברות המחלקות דיבידנדים, עשויות להציג קצב צמיחה איטי יותר בהשוואה לחברות שאינן מחלקות דיבידנדים ומשקיעות ברווחיהן לצורך צמיחה מהירה.

חיסרון נוסף שקשור למניות דיבידנד הוא ההשלכות המיסויות. בישראל, תשלומי דיבידנד חייבים במס בשיעור של 25%, דבר שעלול להפחית משמעותית את התשואה נטו של המשקיעים. כלומר, חלק מההכנסות מדיבידנד נגרע לטובת תשלומי מס, מה שמקטין את הרווח האמיתי למשקיעים, בעיקר כאשר מדובר בסכומים גבוהים.

בנוסף לכך, קיים גם סיכון שהחברה תיאלץ לקצץ את תשלומי הדיבידנד שלה בתקופות של משבר כלכלי או קושי פיננסי. דוגמה בולטת לכך היא חברת GE, אשר במהלך המשבר הפיננסי הגדול נאלצה להקטין את תשלומי הדיבידנדים שלה בצורה משמעותית, מה שהוביל לאכזבה בקרב המשקיעים שהסתמכו על הכנסה פסיבית קבועה.

• openAI נלחמת על הבכורה ומכריזה על "קוד אדום" לשיפור ChatGPT
• קראודסטרייק מעלה תחזית: צמיחה בהכנסות ורווח מתואם מעל הציפיות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...

לכן, על אף היתרונות שבהשקעה במניות דיבידנד, חשוב לזכור גם את החסרונות, כמו צמיחה מוגבלת, מיסוי גבוה וסיכון לקיצוץ דיבידנדים בשעת משבר

 

הזדמנויות במניות צמיחה: פוטנציאל רווח גבוה, יתרונות מיסוי וחדשנות מתקדמת

מניות צמיחה מציעות יתרונות משמעותיים למשקיעים, במיוחד כשמדובר בפוטנציאל ההשקעה בטווח הארוך. יתרון מרכזי של מניות אלו הוא הפוטנציאל הגבוה לצמיחה. חברות כמו אדובי ונטפליקס, שאינן מחלקות דיבידנדים, משקיעות את רווחיהן מחדש להרחבת הפעילות, מה שמוביל לצמיחה מהירה ולהעלאת שווי המניה לאורך זמן.

בנוסף, השקעה במניות צמיחה מספקת יתרון מיסוי חשוב. המיסוי נדחה עד למכירת המניה, ולכן אין צורך לשלם מס על דיבידנדים במהלך תקופת ההשקעה. זה מאפשר למשקיעים לצבור הון בצורה יעילה יותר, שכן ההכנסות מהשקעותיהם אינן גורמות להוצאות נוספות על מסים עד שהשקעתם מניבה פירות.

עם זאת, מניות צמיחה נחשבות לתנודתיות ומסוכנות יותר ממניות דיבידנד. מחירי המניות שלהן עשויים להשתנות באופן משמעותי, ואין כל הבטחה שהן יגיעו לתשואות הגבוהות שהמשקיעים מקווים להן. לדוגמה, Snap Inc. חוותה צמיחה מהירה בתחילה, אך לאחר מכן עברה ירידות משמעותיות במחיר המניה.

אם תוכניות ההתרחבות של חברת צמיחה אינן מצליחות, בעלי המניות עשויים למצוא את עצמם ללא דיבידנדים וללא עליות משמעותיות במחיר המניה. מצב זה מסוכן, מכיוון שאם חברה לא עומדת ביעדי הצמיחה שלה, המשקיעים עלולים להפסיד כסף מבלי לקבל כל תמורה.

לבסוף, חברות רבות שאינן מחלקות דיבידנדים הן צעירות יותר ולעיתים קרובות אין להן היסטוריית הצלחות מוכחת. חוסר הניסיון הזה מגביר את הסיכון בהשקעה בחברות אלו, שכן הצמיחה העתידית שלהן אינה ודאית. לכן, לפני שמחליטים להשקיע במניות צמיחה, על המשקיעים להיות מודעים לסיכונים הפוטנציאליים ולבצע בדיקות מעמיקות על החברות בהן הם שוקלים להשקיע.

 

בחירת מניות דיבידנד או מניות צמיחה לפי צרכי ההשקעה אישיים

כאשר בוחנים את השאלה מתי כדאי לבחור במניות דיבידנד, יש להבין שהן אידיאליות עבור משקיעים המחפשים יציבות והכנסה עקבית. מניות אלו מועדפות במיוחד על ידי גמלאים, משקיעים שמרנים או כאלו עם אופק השקעה קצר יותר. בישראל, אף על פי שהכנסות מדיבידנדים חייבות במס, מניות דיבידנד עדיין מהוות אפשרות אטרקטיבית עבור משקיעים שמחפשים תזרים מזומנים קבוע. ההכנסות המתמשכות שמספקות מניות אלו עשויות להוות מקור הכנסה משמעותי, גם עם ההשלכות המיסויות.

מנגד, מניות צמיחה מתאימות יותר למשקיעים צעירים או למשקיעים בעלי אופק השקעה ארוך יותר, שמוכנים להתמודד עם סיכון גבוה בתמורה לפוטנציאל תשואות גבוה. משקיעים אלו יכולים ליהנות מהזדמנויות לצמיחה מהירה של ערך המניה, ולרוב מעדיפים להחזיק בחברות חדשניות, אשר לא מחלקות דיבידנדים, ובכך משקיעות את הרווחים שלהן בהתרחבות ובפיתוח.

לסיכום, הבחירה בין מניות דיבידנד למניות צמיחה תלויה במטרות האישיות של המשקיע ובסגנון ההשקעה שלו. משקיעים המעוניינים בהכנסה קבועה וביציבות ימצאו במניות דיבידנד את הפתרון המתאים, בעוד שמי שמחפש פוטנציאל תשואות גבוה יותר עשוי לבחור במניות צמיחה.

 

.