הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
באפט
צילום: טוויטר

וורן באפט ממשיך למכור בנק אוף אמריקה - כמה הוא מחזיק כעת?

אם ברקשייר תמשיך למכור, היא תצטרך לדווח על מכירות של מניות בנק אוף אמריקה עד שהחזקתה תרד מתחת ל-10%, שהיא בערך 776 מיליון מניות; החברה של באפט עשויה להיכנס היום לראשונה למועדון טריליון הדולר
אדיר בן עמי | (2)
נושאים בכתבה בנק אוף אמריקה ברקשייר התוואי וורן באפט

ברקשייר האת'וויי BERKSHIRE HATHAWAY B של וורן באפט ממשיכה למכור מניות של בנק אוף אמריקה, כשמכרה מניות בשווי 981.9 מיליון דולר בימים האחרונים. החברה מכרה סביב 24.7 מיליון מניות של בנק אוף אמריקה מה-23 באוגוסט ועד יום שלישי.

באפט מכר במרץ מניות של הבנק מאז סוף יולי והמשיך את המכירות באוגוסט. החברה המשיכה להחזיק 903.8 מיליון מניות של בנק אוף אמריקה לאחר המכירות האחרונות. אם ברקשייר תמשיך למכור, היא תצטרך לדווח על מכירות של מניות בנק אוף אמריקה עד שהחזקתה תרד מתחת ל-10%, שהיא בערך 776 מיליון מניות.

נראה שמכירות ברקשייר גרמו לירידות שערים במניית בנק אוף אמריקה, אשר הגיעה לשיאה ב-17 ביולי, היום שבו ברקשייר החלה למכור, במחיר של 44 דולר למניה.

לעתים קרובות, כאשר באפט מתחיל למכור מניה, הוא מסיים בכך שהוא מוציא אותה לחלוטין מתיק ההשקעות של ברקשייר. עם זאת, בנק אוף אמריקה הוא האחזקה היחידה בהיקף גדול של ברקשייר בבנק מסורתי. ברקשייר מחזיקה אחזקה קטנה יותר של כ-3% בסיטיגרופ ששווה כ-3 מיליארד דולר.

בנק אוף אמריקה ואג"ח מגובות משכנתאות

בעוד שבאפט שיבח את מנכ"ל בנק אוף אמריקה בריאן מויניהן בעבר, הוא לא אמר הרבה על הבנק עצמו בשנים האחרונות.

מנכ"ל ברקשייר היה ביקורתי כלפי בנקים שהשקיעו רבות באגרות חוב מגובות משכנתאות בריביות נמוכות היסטוריות במהלך 2020 ו-2021, מכיוון שזה חשף אותם לירידות פוטנציאליות במחירי החוב אם הריביות יעלו, כפי שקרה מאז שהפדרל ריזרב החל להעלות את עלויות האשראי כדי להילחם באינפלציה בתחילת 2022. באפט ציין כי אגרות חוב מגובות משכנתאות בריבית נמוכה מקבלות בפועל תקופות פירעון ארוכות יותר בממוצע כאשר הריביות עולות - ההפך ממה שמשקיעים היו מעדיפים.

בנק אוף אמריקה עשה את הטעות הזו והעמיס על עצמו ניירות ערך מגובי משכנתאות באותה תקופה. כתוצאה מכך, יש לו את ההפסדים הרשומים הגדולים ביותר מבין כל הבנקים בחלק המכונה "מוחזק לפירעון" בתיק ניירות הערך שלו, בהיקף של כמעט 600 מיליארד דולר, סכום שעמד על 111 מיליארד דולר ב-30 ביוני.

בנק אוף אמריקה אמר כי הוא מתכוון להחזיק בניירות הערך עד לפירעון, כך שלמעשה הוא לעולם לא יממש את ההפסדים.

באפט יצא מהשקעות רבות של ברקשייר בסקטור הבנקאות במהלך השנים האחרונות, תוך שהוא מכר אחזקות בוולס פארגו, ג'יי פי מורגן צ'ייס, גולדמן זאקס, בנק ניו יורק ו-U.S. בנקורפ.

 

ברקשייר עשויה להיכנס למועדון טריליון הדולר

בחדשות אחרות, מניית ברקשייר האת'וויי עולה עד 1%, מה ששם אותה בקצב לסגור את יום המסחר לראשונה עם שווי שוק של יותר מטריליון דולר. אם העליות יישמרו, חברת ההשקעות של וורן באפט תהפוך לחברה האמריקאית השמינית שסוגרת בשווי שוק מעל רמה זו.

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    ורניקיס 29/08/2024 00:16
    הגב לתגובה זו
    דילול רציני בתיק. אמנות.
  • 1.
    באפט הולך לרכוש כסף וזהב !!! (ל"ת)
    דן 28/08/2024 20:21
    הגב לתגובה זו
מקרון צרפתמקרון צרפת

צרפת סופגת הורדת דירוג חוב שלישית תוך 12 חודשים - כלכלה בהתפרקות


חוב של 112% מהתוצר. פרלמנט מפוצל ורפורמות קפואות; מה יהיה בהמשך? 

משה כסיף |
נושאים בכתבה כלכלת צרפת צרפת דירוג חוב עמנואל מקרון

צרפת ספגה מכה נוספת בדירוג האשראי שלה כשסוכנות הדירוג הבינלאומית S&P Global הורידה את הדירוג שלה מ-AA ל-AA-. זוהי הפעם השלישית תוך פחות משנה שצרפת מאבדת דירוג חוב , אחרי הורדות דומות של Moody's ו-Fitch בחודשים האחרונים.

ההשלכות של ההורדה עלולות להיות כבדות: גופים מוסדיים כמו קרנות פנסיה, בנקים מרכזיים וקרנות גידור, שמחויבים לפעול על פי כללי השקעה מחמירים, עלולים למכור כמויות משמעותיות של אגרות חוב ממשלתיות צרפתיות. פעולה כזו תגביר את הלחץ על שוק האג"ח, תעלה את עלויות החוב של הממשלה ותאיץ את גירעון החוב הלאומי שכבר חצה את רף ה-112% מהתוצר המקומי הגולמי.

שר האוצר הצרפתי רולאן לסקור הגיב להורדה בהצהרה חריפה במהלך כנס כלכלי בפריז, שם תיאר את המצב כ"ענן נוסף בשמיים שכבר היו מעוננים בכבדות". "זוהי קריאה להתעשת", אמר בפתח דבריו, "אין להתעלם מהסיכון הגובר. מדובר באיתות חד-משמעי שדורש רצינות יתרה מצד כולנו". לסקור, שמונה לתפקידו רק לפני חודשים ספורים בעקבות משבר פוליטי פנימי, הדגיש כי הממשלה והפרלמנט חייבים לשתף פעולה כדי לשכנע את סוכנויות הדירוג ואת המשקיעים הגלובליים שתקציב 2026 יהווה צעד אמיתי לקראת הפחתת הגירעון התקציבי. "אנחנו לא יכולים להרשות לעצמנו להתעלם מהסימנים האלה", הוסיף, "הם אינם רק ניירת, הם משפיעים על חיי היומיום של כל אזרח צרפתי".

הורדת הדירוג של S&P אינה מפתיעה לחלוטין, אך היא מגיעה ברגע קריטי. סוכנות הדירוג ציינה בדוח שלה כי הסיבות העיקריות כוללות את הגירעון התקציבי הגבוה שמגיע ל-5.4% מהתוצר בשנת 2025, עלייה מתמשכת בחוב הציבורי והיעדר התקדמות משמעותית ברפורמות מבניות שהבטיחה הממשלה. בנוסף, S&P הזהירה מפני סיכונים פוליטיים גוברים, כולל חוסר יציבות בממשלה והתנגדות פרלמנטרית חריפה לרפורמות הכרחיות. "הממשלה הצרפתית נמצאת בפני אתגר כפול: כלכלי ופוליטי", נכתב בדוח, "והשילוב הזה עלול להחמיר את המצב אם לא יטופל במהירות ובנחישות".

הדרך למשבר: איך הגענו לשלוש הורדות תוך שנה

כדי להבין את חומרת המצב הנוכחי, חשוב להסתכל אחורה על השנים האחרונות. צרפת נהנתה במשך שנים רבות מדירוג גבוה יחסית של AA מ-S&P ודומיו, שהעיד על יציבות כלכלית חזקה בתוך גוש האירו. אולם מאז משבר הקורונה ב-2020, המדינה שקעה בהוצאות עצומות על תמיכה כלכלית שכללה סובסידיות לעסקים, מענקי אבטלה מוגברים ותוכניות השקעה בתשתיות. החוב הלאומי זינק מ-98% מהתוצר ב-2019 ליותר מ-112% ב-2025. הגירעון התקציבי, שמוגבל על פי כללי האיחוד האירופי ל-3% בלבד, הוא 5% ומעלה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הדמייה של מרכזי נתונים. קרדיט: רשתות חברתיותהדמייה של מרכזי נתונים. קרדיט: רשתות חברתיות

האם המעבר של כורי הביטקוין למרכזי AI באמת משתלם?

חברות רבות ממירות את כריית המטבעות ואת כח המיחשוב שלהן לטובת מרכזי נתונים לטובת הבינה המלאכותית ועוברות מ-Proof of Work ל-Proof of Compute, האם זה אכן מהלך משתלם? 

רן קידר |
נושאים בכתבה קריפטו AI

בשנים האחרונות עולם הקריפטו מתבגר ונכנס יותר ויותר לתוך העולם הפיננסי "הישן". המטבעות היציבים צוברים לגיטמיציה, נכסי קריפטו עתידים לשמש כערובה למשכנתאות ורשות שוק ההון האמריקאית שוקלת להשתמש בשוק הקריפטו להשקעות פנסיוניות. על פניו, הקריפטו כולו התבסס היטב בעולמות הפיננסיים. 

אך עם זאת, לאור שחיקה ברווחים, מודל העבודה של החברות "המסורתיות" לכריית ביטקוין וקריפטו מתחיל לעבור שינוי משמעותי. ממודל עבודה שכלל השקעות מסיביות בחומרה כדי לקבל מטבעות חדשים, מה שהצריך צריכת חשמל אדירה, הוצאות קירור ותחזוקה שוטפת לחוות שרתים שפועלות לאורך כל שעות היממה, תוך כדי רגישות גבוהה למחיר הביטקוין והאלטים - החברות משנות את המיקוד העסקי ומוסיפות לפעילות שלהן הקמה ותפעול של הקמה והפעלה של מרכזי מחשוב עתירי אנרגיה לטובת פעילות בינה מלאכותית, לאור צורך הולך וגובר וסכומי עתק שמושקעים בסקטור שמבטיח מהפיכה חדשה, אך האם זוהי השקעה משתלמת לטווח הארוך? 

כרייה משתנה והצורך בהסתגלות

בעבר, מודל הכרייה של ביטקוין התבסס על תחרות בין כורים (ASICs) בפתרון חידות חישוביות, תלות ישירה במחיר המטבע, רמת קושי גוברת ועלויות אנרגיה. האירוע של חציית התגמול (halving) שהתרחש ב-2024, הוריד את התגמול ל-3.125 ביטקוין לבלוק, ובכך שחק את שולי הרווח. במקביל, רמת הקושי החישובי זינקה ונדרש יותר ויותר חשמל כדי לקבל את אותה התמורה. עלויות חשמל וקירור הפכו קריטיות, וההכנסה מהכרייה נעשתה תנודתית יותר. במקביל, עליית ה-AI פתחה סקטור חדש שנזקק לכמויות עיבוד עצומות, עם דגש על זמינות מיידית של תשתיות. וכך, המעבר היה מתבקש: חברות הכרייה כבר יושבות על שטח, מחזיקות בתשתיות חשמל, קירור ותמסורת, והמעבר לספק תשתיות ל-AI.

תשתיות ישנות, הזדמנויות חדשות

המעבר של חברות כרייה למרכזי AI ו-HPC (מחשוב בעל ביצועים גבוהים) אמנם דורש התאמות, אך מתבסס על יתרונות קיימים: גישה לחשמל מוזל או מסובסד, מערכות קירור פעילות, קרקעות מתועשות ורישיונות קיימים. חברות כמו Bitdeer Bitdeer Technologies, IREN  שזינקה 198% בשנה האחרונה Iris Energy שזינקה כ-580% בשנה האחרונה,  ו־HIVE HIVE Digital Technologies, שזינקה 73% בשנה האחרונה, כבר משתמשות באותן תשתיות קיימות כדי לארח עומסי עבודה חדשים של AI. על פי דוחות אחרונים, שירותי AI יכולים להניב הכנסה גבוהה פי 25 ל-kWh לעומת כרייה. מעבר לכך, חברות רבות מצליחות לגייס חוזים ארוכי טווח בתחום ה-AI, מה שכמעט ולא מתאפשר בכרייה, בשל התנודתיות הטבועה במחיר המטבע.

לצד זאת, המשקיעים בשוק ההון כבר לא בוחנים את חברות הכרייה לפי ה-Hashrate ( בלבד, אלא לפי מידת ההתאמה שלהן להפוך לחברות תשתית מחשוב. זה מתבטא בזינוק בערך המניות של חברות כמו Cipher Cipher Mining Technologies  ו-IREN, בעקבות חדשות על עסקאות בתחום ה-AI וה-HPC.

להמשך הכתבה לחץ כאן