הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
סולאראדג צבי לנדו
צילום: Zbynek Buriva, סולאראדג

המלצת מכירה למניית סולאראדג' - תרד ל-50 דולר

מניות הסולאר עוברות תקופה קשה, כאשר ב-12 החודשים האחרונים תעודת הסל Invesco Solar ירדה ב-48%. בעקבות הריבית הגבוהה, מימון של פרויקטיים ביתיים כמו התקנת פאנלים סולאריים הפך ליקר יותר ופגע בביקושים וחברות הסולאר ממשיכות להרגיש את ההשלכות
אדיר בן עמי | (4)
נושאים בכתבה אנפייז סולאראדג' סולארי

עוד יום גרוע לחברות האנריגה הסולארית. סולאראדג' סולאראדג' מקבלת הורדת דירוג ויורדת ב-6%, SunPower SUNPOWER CORPORATION COMMON STOCK מודיעה על תוכנית חדשה לחיסכון בעלויות ומאבדת 4%, אנפייז ENPHASE ENERGY יורדת בעקבותיהן עם 3.5%. 

אנליסטית ברקליס, כריסטין צ'ו הורידה דירוג למניית סולאראדג' מ"משקל שוק" ל"משקל חסר", יחד עם מחיר היעד שירד ל-50 דולר מ-74 דולר. המניה אחרי הירידה נסחרת ב-68.5 דולר, ומכאן שמדובר בעצם על המלצת מכירה.

צ'ו ציינה כי היא מעריכה שהתאוששות תהיה קשה עבור סולאראדג' מבחינת השורה העליונה, שולי רווח גולמי ונתח שוק. עוד ציינה האנליסטית כי למרות שעדיין מוקדם לדעתה למשקיעים לחזור לשוק הסולאר, חברת אנפייז היא החברה המועדפת עליה בסקטור. 

נזכיר, בחודש אוקטובר החברה פירסמה אזהרת רווח ומנכ"ל החברה, צבי לנדו, אמר כי "במהלך החלק השני של הרבעון השלישי של 2023, חווינו ביטולים בלתי צפויים ודחיות משמעותיות של צבר הזמנות קיים מהמפיצים האירופיים שלנו". על רקע זה, החברה הזהירה שלא תעמוד בתחזית וסיפקה תחזית שנופלת בכ-30% מתחזית ההכנסות הקודמת. 

במקביל לחולשה הגדולה באירופה, היתה ועדיין קיימת חולשה גדולה בארה"ב שהיא זו שהביאה את המניה לנפילה ממחיר של 360 דולר ל-115 דולר בתוך חודשים ספורים. במדינת קליפורניה הקפיאו את הסובסידיות לבעלי הבתים להתקנות של פאנלים סולאריים וזה יצר עצירה בביקושים. במקביל, הריבית הגבוהה מצמצמת את האטרקטיביות של בעלי הבתים להתקין - והמגמה הזו החריפה והתנקזה לרבעון השלישי. 

מניות הסולאר עוברות תקופה קשה, כאשר ב-12 החודשים האחרונים תעודת הסל Invesco Solar ירדה ב-48%. בעקבות הריבית הגבוהה, מימון של פרויקטיים ביתיים כמו התקנת פאנלים סולאריים הפך ליקר יותר ופגע בביקושים וחברות הסולאר ממשיכות להרגיש את ההשלכות. 

חברת SunPower היא חברה נוספת שמתקשה להתמודד עם ההשפעות השליליות של ביקוש חלש לאנרגיה סולארית. החברה הודיעה היום על תוכנית רה-ארגון שנועדה להפחית את עלויות התפעול בעקבות ההאטה במכירות. SunPower מתכננת לבצע את תוכנית הרה-ארגון עד סוף הרבעון השלישי של 2024, כאשר היא צופה שהתהליך יעלה כ-12.8 מיליון דולר, כאשר 8.2 מיליון דולר מתוך הסכום ילכו לפיצויי פיטורים. 

קיראו עוד ב"גלובל"

אנליסט סיטי, ויקרם בגרי, ציין כי התמיכה של חברת TotalEnergies, המשמשת כבעלת עניין מרכזית בחברת SunPower "היא המפתח לפתרון חששות הנזילות בחברה בטווח הקרוב". עם זאת, עוד ציין האנליסט כי TotalEnergies אומנם יכולה לעזור בטווח הקרוב, אבל סביר להניח שהיא לא תפתור את האתגרים לטווח הארוך של SunPower.

בסוף חודש אוקטובר חברת אנפייז'ENPHASE ENERGY המתחרה הגדולה של סולאראדג' פרסמה גם היא הנמכת ציפיות משמעותית להמשך. כאשר שבוע לפני כן סולאראדג' יצאה באזהרת הרווח הדרמטית. על פי הנהלת החברה, הריבית הגבוהה ייקרה פרויקטים של שיפוץ בתים ובהתאמה נדחו ובוטלו התקנות פאנלים סולאריים. 

הנהלת אנפייז' מסרה אז כי ההאטה במכירות תימשך עד כולל הרבעון הראשון של 2024. זה הדבר החשוב ביותר שהחברה מסרה במקביל לפרסום הדוחות הכספיים שבהם דווקא סיפקה תוצאות סבירות - הרווח ברבעון השלישי עמד על 1.02 דולר, בעוד שהאנליסטים ציפו ל-1.01 דולר. התחזית של ההנהלה למכירות ברבעון הרביעי הייתה מאכזבת וזה יימשך גם בתחילת 2024. המכירות ברבעון הרביעי, מעריכים בהנהלת אנפייז' יסתכמו ב-300 עד 350 מיליון דולר, הרבה מתחת לציפיות האנליסטים ל-579 מיליון דולר.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    ברגע שרכשו את גמאטרוניק הביאו על עצמם נאחס (ל"ת)
    ישראל 18/01/2024 17:34
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    yan 18/01/2024 12:13
    הגב לתגובה זו
    The article cites several challenges facing SolarEdge and the broader solar industry, including weak demand, canceled orders, European weakness, subsidy cuts in the US, and high interest rates hurting financing. Competitors like Enphase have also lowered guidance recently pointing to industry headwinds. The bearish analyst call suggests significant downside potential for SEDG with the $50 price target (~27% below current levels). Given these added data points indicating solar demand headwinds and industry challenges, I would lower my fair value estimate for SEDG to the $60-70 range, closer to the bearish analyst's target. Buying at $68 currently would likely not provide much of a margin of safety given the sector outlook. The risks seem tilted to the downside both industry-wide and company specific. In summary, I would hold off on buying SEDG above $60 given the weaker industry trends and bearish analyst call. The current price still seems to reflect a more positive growth outlook. W
  • 2.
    מ. כהן 18/01/2024 12:01
    הגב לתגובה זו
    גם 50 דולר לא שווה מנית סולארדג', אין שום עתיד בחברה הזו.
  • 1.
    אנונימי 17/01/2024 22:43
    הגב לתגובה זו
    היום כולם בורחים....
קריפטו
צילום: pexels

S&P משיקה מדד חדש שמשלב קריפטו ומניות

ענקית המידע הפיננסי S&P Global תשיק מדד שישלב 35 מניות ו-15 מטבעות דיגיטליים במדד אחד, במטרה להציע חשיפה מפוזרת ומבוקרת לתחום הקריפטו, גם למשקיעים מוסדיים

רן קידר |
נושאים בכתבה קריפטו S&P

מדד חדש בשם S&P Digital Markets 50 הושק השבוע על ידי S&P Dow Jones Indices, זרוע המדדים של ענקית המידע הפיננסי S&P Global. המדד נועד להציע למשקיעים חשיפה מגוונת לתחום הקריפטו, לא רק דרך מטבעות דיגיטליים, אלא גם באמצעות מניות של חברות הפעילות בענף. בפועל, מדובר במוצר שמאחד 15 מטבעות קריפטו מרכזיים עם 35 מניות של חברות הקשורות לתחום, בהן בורסות, חברות בלוקצ’יין, ספקיות ארנקים דיגיטליים, שירותי סליקה ועוד. 

המדד פותח בשיתוף עם חברת Dinari והוא נועד לספק למשקיעים מדד מאוזן ושקוף שמייצג בצורה רחבה את שוק הנכסים הדיגיטליים. תנאי הסף הברורים שפורסמו מוודאים שהמדד כולל רק נכסים בעלי שווי שוק משמעותי: מטבע דיגיטלי חייב להיות בעל שווי שוק של לפחות 300 מיליון דולר כדי להכנס למדד, ואילו בהקשרי מניות, על החברה להציג שווי שוק של לפחות 100 מיליון דולר. בנוסף, לא יותר מ-5% ממשקל המדד יינתן לנכס בודד

המדד לא ייסחר בבורסה המסורתית אלא יהיה נגיש כטוקן ניתן להשקעה, שיונפק על ידי Dinari וייקרא dShare. הטוקן יהיה זמין בפלטפורמת Dinari עד סוף השנה, ויספק למשקיעים חשיפה ישירה למדד מבלי לרכוש את הנכסים עצמם. הרעיון הוא לאפשר למשקיעים, פרטיים ומוסדיים, להיחשף לשוק הקריפטו מבלי לבחור מטבע או מניה בודדת, ובכך להפחית סיכון וליהנות מהפיזור שמספק מדד מקצועי. לאור המגבלה שאף נכס לא יעלה על 5% מהמדד, אין חשש מדומיננטיות של ביטקוין או את’ריום בלבד. 

זהירות, תנודתיות לפניך?

המהלך של S&P לא מגיע בחלל ריק. מדובר בתקופה שבה ממשל טראמפ נוקט קו רגולטורי מקל יחסית כלפי מטבעות דיגיטליים, והשווקים מגיבים בהתאם. בשנת 2025, מניית קוינבייס Coinbase 3.06%   זינקה בכ-55%, סטרטג'י MicroStrategy Inc  שהפכה להיות מעין "קופת ביטקוין" רווחית עלתה בכ-24%, וחברת סירקל Circle Internet 1.17%  , שעוסקת במטבעות היציבים נחשבת לאחת ההנפקות הציבוריות החזקות של השנה. גם הביטקוין עצמו שבר במהלך סוף השבוע שיאים חדשים וחצה לראשונה את קו ה-125 אלף דולר. 

על הרקע הזה, ההשקה של מדד שמאגד את כל התחום נראית כמו מהלך שנועד לקרב את המשקיעים המוסדיים והכסף החכם עוד צעד לעבר אימוץ הקריפטו. באמצעות כלי מדד קלאסיים, S&P לוקחת שוק תנודתי מאוד והופכת אותו לנגיש יותר דרך מסגרת מדדית, הנשענת על כללים ברורים ומנגנון איזון רבעוני. קמרון דרינקווטר, מנהל המוצר הראשי של S&P DJI, הסביר שהמדד מציע "כלים עקביים, מבוססי־כללים, כדי להעריך ולהיחשף לתחום". לדבריו, "הקריפטו והנכסים הדיגיטליים כבר לא בשוליים, אלא במרכז הכלכלה הגלובלית".

להמשך הכתבה לחץ כאן
משקיעים עובדים AIמשקיעים עובדים AI

AMD שוברת שיא, דל מתקנת - ומה קורה בחוזים?

אחרי רצף של שמונה ימי עליות החוזים על ה-S&P בנסיגה קלה כשבוושינגטון נמשכת השבתת הממשל שכבר מכבידה על תקציבים ותכניות סיוע לחקלאים;  עונת הדוחות נפתחת רשמית כשדלתא ופפסיקו יתנו לנו הצצה למצב הצריכה והביקושים של הצרכן האמריקאי

צוות גלובל |
נושאים בכתבה חוזים עתידיים

החוזים העתידיים ביציבות יחסית, אחרי שה-S&P 500 ננעל אתמול בשיא כל הזמנים. החוזים על מדד הדגל יורדים בכ-0.2% בעוד החוזים על הנאסד"ק נעים סביב שער הפתיחה מנגד החוזים על הדאו מטפסים ב־0.1%. בכך מסמן S&P 500 רצף של שמונה ימי עליות מתוך תשעת ימי המסחר האחרונים, כשהנאסד"ק גם עבר לראשונה בהיסטוריה את רמת ה-23,000 הנקודות. מול שתי אלה, הדאו ננעל אתמול כמעט בלי שינוי, כשמניות הבינה המלאכותית - ובראשן אנבידיה תמכו בו מלרדת בצורה חדה יותר. מה שעזר לחיזוק הסנטימנט היא אמירה של מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג ש"הביקוש למחשוב עלה השנה בצורה דרמטית" האמירה הזאת חיזקה את האופטימיות סביב סקטור הטכנולוגיה.

מעבר לים התמונה רגועה, יציבות בחוזים ועליה קלה בטכנולגיה. בישראל הבורסה מרקיעה שחקים כשהפסקת האש נכנסת לתוקף והחטופים בדרך לשוב הביתה - לסקירת תל אביב.

לצד העליות, חלק מהאנליסטים מזהירים מפני סיכוי להתגברות תנודתיות בטווח הקצר. קווין מאן, מנהל ההשקעות הראשי ב־Hennion & Walsh, אומר כי "יש סיבות לאופטימיות קדימה, אבל לא הייתי מופתע לראות עוד גלי תנודתיות".

אם מסתכלים על הלוח הכלכלי של היום, מדובר באחד הימים השקטים ביותר מבחינת נתוני מאקרו, כשהממשל האמריקאי ממשיך להיות מושבת באופן חלקי זו כבר כמעט שבוע. השבתת הממשלה גורמת לעיכוב בפרסום נתונים רשמיים בהם דוחות תעסוקה, מדדי אינפלציה ונתוני ייצור מה שמשאיר את המשקיעים (וגם את הפד') עם פחות אינדיקציות למצב של הכלכלה הריאלית. המשמעות היא שגם תנועות השוק נובעות יותר מציפיות ותחושות מאשר מנתונים אמפיריים, ומגבירות את התלות בהודעות ובנאומים של בכירי הפדרל ריזרב.

במרכז תשומת הלב היום יעמוד נאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, שצפוי לשאת דברים בכנס בנקאות קהילתית בוושינגטון. המשקיעים ינסו לדלות ממנו רמזים בנוגע לכיוון המדיניות המוניטרית, במיוחד לאחר שהפרוטוקולים שפורסמו אתמול מהישיבה האחרונה של הפד חשפו מחלוקות פנימיות בקרב חברי הוועדה חלקם סבורים שיש להשאיר את הריבית ללא שינוי לתקופה ממושכת כדי לא לפגוע בצמיחה, בעוד אחרים סבורים שהאינפלציה עדיין לא נבלמה לחלוטין ויש לשקול העלאה נוספת.

להמשך הכתבה לחץ כאן