על סף מיתון בארה"ב: "משקיעים מחפשים יציבות, לא חברות חלום"
עם נתון צמיחה שלילי בארה"ב, מעריך אייל גורן, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, כי השוק האמריקאי חווה ההאטה הכלכלית מוקדמת מן הצפוי ואולי נכנס כבר למיתון. במצב כזה - על מה המשקיע צריך ללכת?
בשבוע שעבר פורסם נתון צמיחה שלילי בארה"ב שהפתיע. עד כמה מדובר בדרמה? "ציפו מתישהו שארה"ב תסיים את הסייקל ותיכנס לאיזושהי האטה כלכלית, הנתון שפורסם בשבוע שעבר אולי הפתיע בהקדמה שלו. ציפו לנתון חיובי חלש והגיע נתון שלילי, מה שאומר שאנחנו בסיום הסייקל שאנחנו נמצאים בו, וארה"ב נכנסת להאטה כלכלית מוקדם מהצפוי ואולי גם למיתון כבר בסוף השנה הזאת", אומר אייל גורן, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, בראיון לביזפורטל.
-איך אתה מייעץ למשקיעים להתנהל בתקופה כזו בשוק?
"צורת החשיבה של משקיעים משתנה. הם פחות מחפשים חברות חלום והם יותר צריכים את היציבות ואת הביטחון. ולכן באופן כללי ללכת ולחפש חברות חזקות, עם מותגים חזקים..."
-כמו?
כמו MCDONALDS , כמו COCA COLA , חברות מזון גדולות, (חברות) יציבות שמחלקות דיבידנד, זה משהו מאד מאד חשוב. הסיבה היא שברגע שהחברה מחלקת דיבידנד כבר הרבה מאד שנים וברציפות, זה אומר שאין לה בעיה של חוב או של צורך בגיוס כספים, שזה כמובן - כשהריבית עולה משתנה מהותית ומקשה על החברות".
-ומה קרה ב-2008 (משבר הסאב פריים)?
"אנשים עדיין רצו לצרוך מזון. אומנם היו צריכים להוריד את כמות הצריכה שלהם ועדיין רצו את החוויה של לאכול ביחד כמשפחה, אז במקום ללכת למסעדה ולהוציא הרבה כסף, קיבלו את החוויה במחיר יותר זול, וב-2008 שכל השווקים ירדו, מקדונלד'ס דווקא רשמה עליות שערים. גם מתחילת השנה (2022) החברה הזאת מתנהגת מדהים, וסביר להניח שאם הסייקל הכלכלי הזה הולך להאטה, סוג חברות כאלה יצליח לעבוד מאד חזק. אגב היא (מקדונלד'ס) מחלקת דיבידנד של קרוב לשני אחוזים כבר הרבה מאד שנים".
- יניב בנדר מונה למנכ"ל וואליו קפיטל ולמנהל עסקים ראשי של פסגות
- הסטארט-אפ הישראלי פבריק הפך ליוניקורן; גייס 200 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
.
- 5.יוסי 01/05/2022 18:15הגב לתגובה זואיזה מיתון ואיזה בטיח , מלאים שם בכסף
- 4.כותרת מבטיחה אבל...מקדונלס (ל"ת)מאיר 01/05/2022 15:46הגב לתגובה זו
- 3.מקצוענים (ל"ת)דני ארז 01/05/2022 15:30הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 01/05/2022 15:22הגב לתגובה זוהראשונים הם בהשקעות בסיכון גבוהה...נדלן, אשראי...
- 1.שאלה 01/05/2022 15:02הגב לתגובה זולפי הכתבה קוקה קולה מחלקת 2% דיבידנד בשנה. מה אני צריך את התשואה הנמוכה הזאת כשעוד מעט יהיה אפשר לקבל יותר על אג"ח של ארה"ב? נקודה למחשבה
- דור 01/05/2022 22:54הגב לתגובה זואג"ח של ארה"ב הוא ערמה של כסף שהשווי שלה נשחק ו2% הריבית שזה מחלק נמוך מירידת השווי עקב האינפלציה. לעומת זאת החברה הנסחרת מחזיקה נכסים כגון נדל"ן ופעילות כלכלית בעל שווי שנשמר כיוון שכאשר יש אינפלציה מחיר ההמבורגרים מתייקר, הבנת דוקטור?
amdAMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
חברת השבבים AMD Advanced Micro Devices -3.7% הציגה תוצאות לרבעון שלישי חזקות מהצפוי והעניקה תחזית אופטימית להמשך השנה, כשהיא נהנית מהביקוש הגואה לשבבי בינה מלאכותית ומחוזקת בעסקאות ענק עם OpenAI ואורקל. המניה ירדה ב-2% במסחר המאוחר לאחר פרסום הדוחות.
ברבעון השלישי רשמה AMD הכנסות של 9.25 מיליארד דולר, לעומת תחזית אנליסטים של 8.74 מיליארד דולר, ורווח נקי למניה של 1.20 דולר, מעל הציפיות שעמדו על 1.17 דולר. המנכ"לית ליסה סו אמרה כי זה היה “רבעון יוצא מן הכלל”, שבו נרשמה צמיחה רחבה בכל קווי המוצרים, ובהם המעבדים ממשפחות EPYC ו־Ryzen וכן מאיצי ה־AI מסדרת Instinct. לדבריה, “השילוב בין תחום המחשוב המתפתח במהירות לפעילות מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית מעלה אותנו לשלב חדש של צמיחה”.
החטיבה החזקה ביותר של AMD הייתה זו של מרכזי הנתונים, שהכנסותיה זינקו ל־4.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 4.1 מיליארד, ולעומת 3.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הביקוש לשבבים ייעודיים לעומסי עבודה של בינה מלאכותית ממשיך להניע את התחום ולחזק את מעמדה של החברה מול המתחרות. חטיבת המחשוב האישי, הכוללת שבבים למחשבים ניידים ונייחים, הציגה הכנסות של 2.9 מיליארד דולר לעומת תחזית של 2.6 מיליארד. גם חטיבת הגיימינג הציגה תוצאות טובות עם הכנסות של 1.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 1.1 מיליארד.
AMD צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 9.3 עד 9.9 מיליארד דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 9.21 מיליארד. אם התחזית תתממש, מדובר בהמשך ישיר לקצב הצמיחה המואץ של החברה ברבעונים האחרונים. ליסה סו ציינה כי התחזית “משקפת את ההתרחבות המהירה של תחום ה־AI בחברה ואת המעבר ממוצרים בודדים לפתרונות רחבי היקף למרכזי נתונים”.
- ווסטרן דיגיטל קופצת לאחר דוחות חזקים - הביקוש לאחסון נתונים מזניק את הרווחיות
- שברון מול אקסון: שתי ענקיות הנפט נפגעו ממחירי הנפט והשוק בחר צד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה לאחרונה על שתי עסקאות בולטות בתחום הבינה המלאכותית: עם OpenAI, שבחרה ב־AMD כספקית שבבים בהיקף של עד 6 ג׳יגוואט למרכזי הנתונים שלה; ועם Oracle, שתפרוס עד 50 אלף מאיצי AI במרכזי הענן שלה. במסגרת העסקה, OpenAI צפויה גם לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD – כ־10% ממניות החברה. בנוסף, AMD תספק שבבים למחשבי־על של משרד האנרגיה האמריקאי במעבדת Oak Ridge, במסגרת השקעה ציבורית־פרטית של כ־1 מיליארד דולר.
