הפרשות, משכנתאות ועמלות מסחר: לקראת דוחות הבנקים בארה"ב
בנקים הכרה בהפרשות עבר להפסדי אשראי כהכנסות, ופעילות המשכנתאות המואצת יניעו את רווחי הבנקים בדוחות הרבעון השלישי – כך מעריכים האנליסטים. רגע, מדובר בארצות הברית, לא אצלנו. ועדיין, לא יפתיע איש שברקע הקורונה והביקושים לנדל"ן למגורים, גם במגמות בדוחות הבנקים אנחנו דומים לאמריקאים – ולעוד מדינות נוספות. ברביעי יפרסמו את תוצאותיהם JP MORGAN (JPM) ו- FIRST REPUBLIC BANK (FRC) ולמחרת בחמישי יהיו אלה BANK OF AMERICA (BAC), WELLS FARGO & CO (WFC), MORGAN STANLEY (MS) ו- CITIGROUP (C), ובשישי GOLDMAN SACHS (GS).
בצד הדימיון שהזכרנו, יש כמה משתנים נוספים, כמו הצפי לעלייה במרווח הריבית נטו (NIM – Net Interest Margins) וגידול בהלוואות הצרכניות. ג'רארד קאסידי מ-RBC Capital Markets מציין גם את הלוואות הנדל"ן המסחרי והתחזיות החיוביות למתן האשראי וגידול בהלוואות המסחריות ולסקטור התעשייה. "יש לשים לב בקשב רב להתייחסות להוצאות התפעוליות של ליבת העסקים, כדי לראות אם הבנקים מתחילים להרגיש לחצים להעלאות שכר".
מאט אוקונור מדויטשה בנק סבור שעדיין הבנקים יכולים להוסיף ולצמוח בפעילות ההלוואות בצד התאוששות הכלכלה שעוד לא תמה. הוא מצביע על כך שההלוואה לתעשייה נמוכות ב-1% מהרמה של לפני הקורונה, קרי ברבעון האחרון של 2019, ואם מנטרלים את ההלוואות בגיבוי ממשלתי שניתנו בקורונה, מגיעים לירידה בשיעור גבוה יותר, 3-6% לערך. "קשה ליהיות שליליים מדי לגבי הבנקים אם מסתכלים על תחזית המאקרו שבגדול היא חיובית (על אף האטה בפעילות לאחרונה)" הוא כותב, "וגם על הצפי לריביות גבוהות יותר וצמיחה מואצת בהלוואות – על אף שהתזמון של אלה נותר לא ברור".
מאז שבפד אותתו בסוף ספטמבר על צמצום תכנית רכישות האג"ח, אינדקס הבנקים KBW עלה ב-6.5%, כשהוא משקף צפי להעלאת ריבית, שכמובן תביא לייקור הריביות במוצרים הפיננסים של הבנקים. עוד קודם לאיתות הזה זה היה הלך הרוח של השוק כנראה, והאינדקס עלה ב-40% מתחילת השנה (ובתוכו וול פארגו עם העלייה הגדולה ביותר בקרב הבנקים הגדולים, של 59%).
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- רשות התחרות בודקת את הבנקים; לאן זה יכול להוביל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לג'יי.פי מורגן צופים האנליסטים רווח של 3 דולר למניה על הכנסות של 29.79 מיליארד דולר. הבנק עצמו סיפק תחזית לפיה ההכנסות נטו מריביות (NII – Net Interest Income) יסתכמו ב-2021 כולה ב-52.2 מיליארד דולר, וזה סעיף שיעניין את המשקיעים גם בדוח הקרוב. עוד יסקרנו אותם ההכנסות מפעילות בנק ההשקעות והתרומה של חברות הפינטק שנרכשו 55ip ו-OpenInvest.
ל-FRC השוק צופה רווח של 1.84 דולר למניה על הכנסות של 1.27 מיליארד דולר. אצל בנק אוף אמריקה תחזית הקונצנזוס היא לרווח של 0.71 דולר למניה על הכנסות של 21.74 מיליארד דולר. ברבעון המקביל הרוויח 0.51 דולר למניה. ממורגן סטנלי מחכים האנליסטים לראות רווח בן 1.69 דולר למניה (1.66 דולר בתקופה המקבילה) ובשורה העליונה הכנסות בסך של 13.95 מיליארד דולר. ברבעון השני של השנה עקפה את תחזיות הרווח ב-15.95% כשהציגה נתון של 1.89 דולר למניה.
בגולדמן זאקס תחזיות האנליסטים מניחות רווח של 10.15 דולר למניה (8.98 דולר למניה ברבעון המקביל) על הכנסות של 11.75 מיליארד דולר. מוולס פארגו הציפיה בשוק היא לספק שורה תחתונה עם רווח של 0.99 דולר למניה והכנסות של 18.25 מיליארד דולר.
- אפולו נסוגה מהעסקה - פאפא ג'ונס צונחת ב־20%
- שופיפיי מציגה זינוק של 32% בהכנסות - אך הרווח נחתך והמניה נופלת ב-5%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
וול סטריט שור (גרוק)הנאסד״ק יורד ב-2%; הביטקוין נופל ב-6%, הרץ מזנקת ב-38%
המסחר בוול-סטריט מתנהל בירידות חדות, לאחר שורה של אזהרות מצד מנהלים בכירים בוול סטריט שהזהירו מפני תיקון אפשרי בשווקים. בשוק ההון גוברת התחושה שהעליות האחרונות דחפו את המחירים לרמות גבוהות מדי, מה שגורם לחששות שהשוק רץ קדימה בלי סיבה. הביטקוין נופל ביותר מ־5%, בעוד איגרות החוב הממשלתיות התחזקו.
מנהלים בכירים מענקיות כמו Capital Group, גולדמן זאקס ו־מורגן סטנלי ציינו כי נסיגה מסוימת במדדים עשויה להיות בריאה לאחר תקופה ממושכת של עליות. לדבריהם, הן רמות הסנטימנט בשוק והן האינדיקטורים הטכניים מאותתים על מצב של
התחממות יתר. נוסף לכך, העובדה שהעליות האחרונות התרכזו בעיקר במניות הטכנולוגיה הגדולות מגבירה את תחושת אי־הנוחות בקרב משקיעים.
מדד S&P 500 ירד בכ־1%, ומדד הנאסד״ק יורד כמעט 2%. מניית פלנטיר צנחה ב־7% למרות העלאת תחזיות החברה, לאחר שבמהלך השנה האחרונה זינקה בכמעט 400%. גם מניות אנבידיה נחלשו, לאחר שפורסם כי מנהל הקרן מייקל בארי פתח פוזיציות שליליות נגד שתי החברות. הירידות מגיעות אחרי אחת מתקופות החצי שנה הטובות ביותר של ה־S&P מאז שנות ה־50, על רקע עמידותה של הכלכלה האמריקאית, הציפיות להמשך הורדות ריבית מצד הפדרל ריזרב וההתלהבות מהבינה המלאכותית. עם זאת, העליות המרוכזות בענף הטכנולוגיה יצרו תחושת פגיעות, כשחלק מהמשקיעים רואים ברמות המחירים הנוכחיות ביטוי לאופטימיות מופרזת.
בשוק האג"ח, תשואת איגרות החוב ל־10 שנים ירדה בשלושה נקודות בסיס ל־4.09%, והדולר התחזק לשיא מאז מאי. מנגד, הביטקוין צנח ב־5.5%, והוסיף ממד נוסף של חשש בשוקי הסיכון. על רקע זה, האנליסט מאט מאלי מ־Miller Tabak סיכם כי “שוק המניות בשל לתיקון משמעותי בטווח הקצר, גם אם המגמה לטווח הארוך תישאר חיובית.”
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-2%, אמזון קפצה ב-4%
- מנכ"ל אנבידיה מכר מניות ב-1 מיליארד דולר -החברה יצרה 7 מיליארדרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הביקוש בשיא:
מיקרוסופט השקיעה כבר 60 מיליארד דולר בתשתיות AI - ענקית התוכנה מתקשה לבנות מרכזי נתונים בקצב שיתאים לביקוש הגובר לשירותי בינה מלאכותית והתחייבה להשקיע עשרות מיליארדים בסטארט־אפים צעירים המספקים גישה מיידית לשבבים וחשמל, בזמן שהמתחרות אמזון וגוגל נוקטות
גישה זהירה יותר
