הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט
צילום: unsplash.com @bylolo

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים

לאחר שבשבוע שעבר סימנו האנליסטים את נאומו של ג'רום פאוול, ביום שישי, השבוע התמקדו האנליסטים בתגובות לנאום ובמבצב המשק האמריקאי לקראת אישור תוכנית התשתיות של ממשל ביידן; וגם האם צפוי תיקון בשווקים?
איתן גרסטנפלד | (6)
נושאים בכתבה וול סטריט לקראת המסחר מניות מומלצות

שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח על רקע עליות השערים במדדים המובילים בשבוע החולף, שנתמכו בהצהרת יו"ר הפד' ג'רום פאוול בשישי. האנליסטים הגיבו לנאום, אך גם בחרו להתמקד במצב המשק האמריקאי על רקע תכנית התשתיות של ממשל ביידן, ובהערכות לגבי תיקון בשוק המניות

העניים נשואות לנאום יו"ר הפד'

נאום יו"ר הפד' ג'רום פאוול לא כלל הפתעות והתקבל בברכה בוול סטריט, כך לדברי כלכלני בנק הפועלים. "בנאומו פאוול חזר שוב על הערכת הפד שהאינפלציה היא זמנית, וחלק גדול מהנאום הוקדש לטיעונים התומכים בזה. לא הוצג טיעון שובר שוויון שישכנע ניצים כמו סאמרס לדוגמה, שהאינפלציה היא אכן זמנית, וקשה להסתמך על העבר שלא אופיין בריבית אפס והדפסות כסף. פאוול הסביר כי נסיגה מוקדמת ממדיניות מרחיבה עשויה, על פי הניסיון ההיסטורי, לגבות מחיר כלכלי בהמשך. לגבי המדיניות, פאוול חשף שחלק מחברי הפד, ובכלל זה גם הוא, סבורים שאם הנתונים יוסיפו להשתפר יש להתחיל בצמצום רכישות האג"ח עוד השנה. נראה שידרשו נתונים שליליים בכדי שתהליך צמצום רכישות האג"ח לא יחל השנה.

מנגד, פאוול ניסה לנתק עד כמה שניתן את הריבית מצמצום הרכישות. מבחינת המשקיעים, המסר העיקרי היה שהפד לא ימהר לערוך שינויים במדיניות, במיוחד על רקע התפיסה שחלק חשוב מעליית האינפלציה הוא זמני, והעובדה ששוק העבודה עדיין לא חזר למצב טרום הקורונה. ביום שישי הקרוב יתפרסם דוח התעסוקה לחודש אוגוסט. על פי סקר של חברת דאו ג'ונס בקרב כלכלנים, ממוצע התחזיות עומד על תוספת של 750 אלף משרות וירידה של שיעור האבטלה מ- 5.4% ל- 5.2%".

מניות החברות האמריקאיות המתמקדות בפעילות המקומית צפויות לזכות ביתרון

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, מעריך כי צפוי תיקון לטובת מניות החברות שמפיקות את עיקר הרווח מהפעילות המקומית בארה"ב.רווחי כלל החברות בארה"ב עלו ב-9.2% ברבעון השני לאחר עלייה של 5.1% בראשון, כפי שדווח במסגרת העדכון לנתוני התמ"ג בשבוע שעבר. הרווחים ברבעון השני היו גבוהים בכ-15% מהמגמה מלפני שהתחיל המשבר. התאוששות כל כך מהירה ועוצמתית ברווחיות נובעת בין היתר מהתייעלות משמעותית של החברות, מה שצפוי לתרום לרווחיות גבוהה גם בעתיד.

בשישה הרבעונים מאז תחילת המשבר עלו רווחי החברות מהפעילות המקומית ב-4%, לעומת הרווחים שהופקו בחו"ל שירדו ב-10.3%. למרות הירידה ברווחים מחו"ל, החברות במדד S&P 500 עם חשיפה גבוהה לפעילות בחו"ל  דווקא הציגו ביצועים עודפים משמעותית לעומת המדד הכללי. כפי שניתן לראות בתרשים 18, בעשור לפני המשבר משקל הרווחים שמקורם בחו"ל תאם את הביצועים היחסיים של מניות החברות שעיקר פעילותן מחוץ לארה"ב ביחס למדד הכללי.

מקור:Bloomberg, מיטב דש ברוקראז'

תכנית התשתיות של ממשל ביידן לא תיתן זריקת מרץ לכלכלה

ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של לאומי, ודודי רזניק, אסטרטג הריביות של לאומי שוקי הון, בחרו להתייחס בסקירתם למצב המשק האמריקאי. לדבריהם, "תכנית התשתית של ממשל ביידן, הצפויה לעמוד להצבעה עד לסוף ספטמבר, איננה צפויה לספק דחיפה משמעותית לכלכלה בשנים הקרובות. לכאורה, מדובר בחבילת הוצאה אדירה של 3.5 טריליון דולר, שהדמוקרטים שואפים להעביר במהלך RECONCILIATION (מהלך פיוס של פעם בשנה המאפשר העברת חקיקה ברוב רגיל ולא ברוב מיוחד) מאוחר יותר השנה, אך צפוי שהשפעת הגדלת ההוצאה על המשק תקוזז במידה רבה על ידי העלאות מיסים, זאת מעבר לכך שמידת התמיכה בחבילת הצעדים, הן מצד הרפובליקנים ואף מצד חלק מהדמוקרטיים תהיה חלשה, מה שמעמיד בספק את גודל החבילה שתאושר בסופו של דבר.

קיראו עוד ב"גלובל"

לדבריהם, "כדי לסבך את התחזית הפיסקלית לטווח הקרוב, הקונגרס צריך גם להעביר תקציב או מהלך המשכי עד ל-1/10/21 וזאת בכדי למנוע השבתה חלקית (SHUTDOWN) של הממשל הפדרלי וגם צריך להסכים על הגדלה, או השעיה זמנית חדשה, של תקרת החוב, זאת בכדי להבטיח מהלך תקין של שירות החוב.

הרייטינג במשאלים של ביידן יורד (ירד כבר מתחת ל-50%), מה שמעלה עוד יותר את הסבירות כי הרפובליקנים ינצלו את המצב ויעשו כל מה שיוכלו בכדי להחזיר את השליטה בסנאט ו/או בבית הנבחרים בבחירות האמצע בנובמבר 2022. בנסיבות אלה, קיים חשש של ממש מפני כניסת ממשל ביידן למצב של שיתוק וקושי בהעברת מהלכים כלכליים של ממש".

מחר זום צפויה לדווח על תוצאות הרבעון

באוקטובר האחרון, בשיא הראלי המטורף של שנת הקורונה, מניית חברת שיחות הווידאו זום ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS (ZM) עברה את ה-568 דולר למניה והשיאה תשואה של למעלה מ-735% מתחילת 2020. מאז שהחיסונים החלו להפוך להיות מוחשיים יותר, המניה החלה לרדת והרבה. נכון לכרגע, היא בתשואת חסר של 40% מאז אוקטובר, כשבשישי האחרון היא נסגרה על קצת למעלה מ-340 דולר למניה. מתחילת השנה היא בתשואה חסר של 13.4% - בעיקר בשל החיסונים והתגברות התחרות.

ברבעון שעבר היא דיווחה על הכנסות של כ-956 מיליון דולר, עלייה של 191% ביחס לרבעון המקביל ב-2020. הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP למניה עמד על 1.32 דולר למניה, בעוד האנליסטים צפו לה רווח של 99 סנט למניה. ברבעון המקביל הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הסתכם בכ-58 מיליון דולר, או 20 סנט למניה.

מה היא צופה לרבעון שעבר? בשורה העליונה היא צופה להכנסות של בין 985 מיליון דולר ל-990 מיליון דולר. ההכנסות על בסיס Non-GAAP מפעילות צפויות להיות בין 355 מיליון דולר ל-360 מיליון דולר. מדובר על צמיחה של למעלה מ-49% ביחס לרבעון 2 של 2020. הקונצנזוס צופה שהחברה תכניס 990.2 מיליון דולר. בשורת הרווח למניה (EPS) היא צופה 1.15 דולר למניה.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    העליות הלא הגיוניות במחירי הדירות והמניות בשנים האחרונות יביאו לירידות חדות במחיריהם. (ל"ת)
    המפולת במחירי הדירות והמניות קרובה מתמיד 30/08/2021 10:05
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    חחח 30/08/2021 00:32
    הגב לתגובה זו
    ספר לי משהו שאני לא חשבתי שהולך להיות בו הייפ בקרוב כמו שהיה עם השבבים ולוגיסטיקה ימית.
  • 2.
    בקיצור השוק קרוב יותר מתמיד לרעידת אדמה .אבל לא באמת דרושה רעידת אדמה , דרושה תזוזה קטנה וכל המגדל מתמוטט (ל"ת)
    אלי 29/08/2021 19:27
    הגב לתגובה זו
  • Loli 30/08/2021 11:31
    הגב לתגובה זו
    השוק מטוגן עמוק
  • ברור שיש פה בועה שתתפוצץ , אבל הבועה הזאת בניגוד לקודומתיה , מנופח מעבר לכל פרופורציה , הפד הזין את הבלון הזה והוא יתפוצץ לו בפרצוף . (ל"ת)
    אנונימי 29/08/2021 23:39
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    שמואל 29/08/2021 19:19
    הגב לתגובה זו
    לצערנו הקורונה עדיין קיימת לכן מניות החיסונים אמורות להרוויח ברבעונים הבאים.
Wearable Devices, צילום: רשתות חברתיותWearable Devices, צילום: רשתות חברתיות

המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

חברה ישראלית מיקנעם, כמעט אלמונית, זינקה אתמול יותר מ-410%, וגם עכשיו הראלי לא נרגע כשבמסחר המאוחר היא מוסיפה 25%: אחרי שנתיים של מו"פ היא מדווחת שמוצר הדגל שלה - צמיד לביש שמאפשר לשלוט במכשירים דיגיטליים עם מחוות ידיים - יצא למשלוחים מסחריים וגם הוגן בפטנט; Wearable Devices הולכת ראש-בראש עם ענקיות הטק, שורפת מליונים אבל וול סטריט בכל זאת נותנת לה צ'אנס 

מנדי הניג |
נושאים בכתבה Wearable Devices

אתמול תוך שעות בודדות היא הפכה לשם הכי חם בוול סטריט.  Wearable Devices או אם נתרגם את השם שלה לעברית - "מוצרים לבישים" חברה קטנה מיקנעם, עם עשרות עובדים קפצה 410% ומשווי שמגרד את ה-3 מיליון הדולר היא הגיעה לכ-12 מיליון דולר. החברה מייצרת צמיד לביש שאמור לאפשר לכם לשלוט במכשיר הנייד או המחשב עם מחוות ידיים עדינות. זה קורה על ידי זה שהצמיד שנקרא Mudra Link מזהה עם אלקטרודות חכמות אותות עצביים שמורגשים על פני העור כשמוח שולח פקודה למשל להזיז את היד - וזה אפילו אם לא ביצעתם את התנועה בפועל. מה שאומר שאתם יכולים לחשוב או לדמיין שאתם מזיזים את העכבר במחשב ימינה ומיד זה יקרה.

הטכנולוגיה הזאת רלוונטית להרבה תחומים, גם בידוריים וגם רפואיים, היא מושכת עניין גם מצד ענקיות כמו אפל, מטא, סמסונג ואחרות שהן פועלות בזירת הממשקים הלבישים והשליטה ללא מגע, בעיקר דרך מצלמות, חיישני תנועה או משקפי XR. אבל בניגוד אליהן, Wearable Devices מנסה להציע פתרון פשוט יותר, לביש, אפילו דיסקרטי שמבוסס על קריאת אותות עצביים אמיתיים מהיד עצמה, ולא על ראייה ממוחשבת או חיישנים חיצוניים. זה נותן לה יתרון בשוק שבו יש צורך בממשקים אינטואיטיביים, מהירים, ואישיים יותר במיוחד באפליקציות כמו בריאות דיגיטלית, תפעול צבאי וגם ברכבים חכמים.

מאחורי החברה, שהוקמה ב־2014, עומדים שלושה יזמים ישראלים - אשר דהן, גיא ואגנר וליאור לנגר. אחרי כמעט עשור של פיתוחים, הצגה בתערוכות וגם השקעה בקניין הרוחני, החברה הודיעה שהמוצר נכנס לראשונה לשלב המסחרי, מה שעשוי להפוך את Mudra Link לפלטפורמה שניתן יהיה לשלב במוצרים צרכניים, מקצועיים וצבאיים כאחד (ואולי גם לגרום לאחת מהענקיות לרכוש אותם?)

שנים של מו"פ ונקודת המפנה?

כמה שזה נשמע עתידני - שליטה במחשב באמצעות כח המחשבה - הדרך לשם עבור החברה מיקנעם לא הייתה פשוטה. השנתיים האחרונות היו מתסכלות עבור Wearable Devices או אם נדייק בעיקר לבעלי המניות שלה. היא שרפה מליונים על מו"פ, על שיווק והצגה בתערוכות והמשקיעים התחילו לאבד סבלנות. השווי שוק שלה צלל והיא נאלצה לדלל בלי סוף כדי לשרוד את השנה. מאז ההנפקה בספטמבר 2022 בנאסד"ק, שבה גייסה כ-16 מיליון דולר, צנחה המניה ביותר מ־90% והפכה מבחינת רבים לסיפור של פוטנציאל לא ממומש. שווי השוק של החברה גירד לאחרונה את רף המיליון דולר כשהיא כמעט מסתכנת בזריקה מהבורסה כשבנאסד"ק הדרישה היא לשווי שוק של לפחות 2.5 מיליון דולר בנוסף לנזילות וסחירות.

אבל שלשום הגיעה מה שנראה ככל הנראה נקודת המפנה שלה. זה התחיל בפרסום הדוחות החצי־שנתיים: החברה אמנם רשמה ירידה בהכנסות ל־294 אלף דולר במחצית הראשונה של 2025, לעומת 394 אלף בתקופה המקבילה, במקביל להפסד נקי שהצטמצם ל-3.7 מיליון דולר, לעומת הפסד של 4.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אבל וול סטריט לא התמקדהבשורה העליונה וגם לא בשורת הרווח. מה שבלט לעין המשקיעים היה שבפעם הראשונה מאז ההקמה, החברה מדווחת על התחלת משלוחים מסחריים בפועל של ה־Mudra Link, מה שמסמן מעבר ממחקר ופיתוח להכנסות אמיתיות ממכירות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
וול סטריט

הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%

קמטק הוסיפה 3%, אורקל התממשה ב-5% ואופן דור נפלה ב-14%

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה S&P500 דאו ג'ונס וול סטריט נאסד"ק

הסנטימנט החיובי נמשך, בעיקר במניות הטכנולוגיה. והנאסד"ק סגר בשיא חדש.  אורקל Oracle Corp -5.09%   התממשה אחרי הזינוק שלשום, וגם אופנדור Opendoor Technologies -13.78%  שזינקה אמש ב-75% ירדה.

המסחר בוול סטריט נסגר במגמה מעורבת לאחר שאתמול שלושת המדדים המרכזיים קבעו שיאים חדשים, על רקע נתוני אינפלציה ועבודה מעורבים שחיזקו את הציפיות להפחתת ריבית כבר בשבוע הבא, עם הסתברות של 98% לפי החוזים. תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה, מה שסייע לראלי, וגם מדדים ברחבי העולם מצטרפים לשיאים. במקביל, שר האוצר סקוט בסנט מנהל שיחות עם מועמדים להחלפת יו"ר הפד פאוול, וברקע טראמפ מנסה להדיח את המושלת ליסה קוק לפני החלטת הריבית הקרובה.  ה-S&P 500 סגר ללא שינוי משמעותי, הדאו ג'ונס ירד ב-0.5% והנאסד"ק עלה ב-0.5%.


האם הורדת הריבית תוביל לירידות בשווקים? השווקים מתמחרים בוודאות כמעט מוחלטת הורדת ריבית בשבוע הבא, על רקע סימני חולשה מתמשכים בשוק העבודה האמריקאי; האם ייתכן שהורדת הריבית, שעד לא מזמן נתפסה כתמריץ לשווקים, תהפוך הפעם לסימן אזהרה?


הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ טען בריאיון כי "ברמת ודאות גבוהה" הרוצח של צ'ארלי קירק נתפס, והוסיף כי אדם שהיה קרוב לחשוד הסגיר אותו לרשויות. עם זאת, בשלב זה לא פורסמה כל הודעה רשמית מצד ה-FBI או גורמי האכיפה על מעצר חשוד, ובדיווחים בתקשורת האמריקאית נמסר כי החוקרים ממשיכים במעקב וכי עד כה רק נחקרו מספר אנשים ושוחררו. נזכיר כי קירק, בן 31, נורה על ידי צלף שירה מגג סמוך ונמלט. ה-FBI מנהל מצוד נרחב אחר חשוד שתועד נמלט מזירת הרצח. מותו של קירק עורר גל תמיכה רחב בקרב הקהילה השמרנית, כולל גיוס המונים של למעלה מ-500 אלף דולר ותרומות נוספות לפרס. ביל אקמן, מנהל קרן הגידור Pershing Square, הודיע כי יתרום מיליון דולר לפרס שה-FBI מציע עבור מידע שיוביל ללכידת רוצחו של צ'רלי קירק, הפעיל השמרני הבכיר שנורה למוות במהלך הרצאה ביוטה. תרומתו מעלה את סכום הפרס הכולל ליותר מ-1.15 מיליון דולר, ובמקביל הוא מקים קרן של מיליון דולר שתספק הכנסה שנתית של כ-50 אלף דולר לאלמנתו של קירק ושני ילדיהם, במטרה להבטיח את עתידם הכלכלי. אקמן אף קרא לקידום "חוק צ'רלי" שיחמיר את הענישה על אלימות. ביל אקמן מציע מיליון דולר למוסר מידע על רוצח צ'רלי קירק

מאקרו

ציפיות האינפלציה וסנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן הפתיעו לרעה. הציפיות לאינפלציה ל-5 שנים זינקו ל-3.9% לעומת 3.4% באוגוסט וצפי ל-3.5%, בעוד שהציפיות לשנה הקרובה נותרו גבוהות על 4.8% אך בהתאם לצפי. במקביל, מדדי האמון הצרכני נחלשו בחדות, סנטימנט הצרכנים ירד ל-55.4 נקודות לעומת תחזית ל-58.2, והציפיות לעתיד צנחו ל-51.8 והערכת התנאים הנוכחיים ירדה ל-61.2. הנתונים משקפים שילוב של שחיקה באמון הצרכנים ועלייה בחששות האינפלציוניים, מה שעלול להגביר את הזהירות של הפד גבי תוואי הריבית בהמשך, אך לא צפוי להשפיע על הורדת הריבית בשבוע הבא.

להמשך הכתבה לחץ כאן