השווקים עדיין עצבניים אבל בבנקי ההשקעות שוריים על המשך 2021
השינויים שהממשל החדש הכניס לאג'נדה הכלכלית וכך גם לשווקים הפיננסיים, הם הרבה יותר מטון וסגנון. למרות שנחסם בטוויטר (TWTR), הזיכרון של הנשיא שעבר דונלד טראמפ ואינספור ציוציו ב-4 השנים שקדמו לכך, הרגיש לפרקים כאילו הוא מריץ את השווקים בוול סטריט, אלה שלמען האמת לא באמת היו זקוקים לסיוע מיוחד. ביידן בקושי העלה פוסט אחד ברשתות החברתיות, אבל השקעות של 1.9 טריליון דולר, בעיקר בתשתיות – אבל לא רק – עשה גם עשה.
חבילת החילוץ האחרונה שאישר הנשיא ביידן אמנם פעלה כחרב פיפיות מסוימת, עם צפי לאינפלציה בשל מה שלא מעט פרשנים מגדירים כ"התחממות יתר" של הכלכלה, שתסבול מביקושים גבוהים והיצע נמוך, שיוביל לעלייה חדה במחירים וירידת כוח הקנייה של הדולר. מצד שני, מי שחטף עד עכשיו את מרבית המכה זה מדד הנאסד"ק, כשהמניות של הבנקים, הנפט והסקטורים שנפגעו יותר בשל המגפה עולים, כשהדאו ג'ונס וה-S&P שברו לא מעט שיאים בחודש האחרון, למרות הירידות האחרונות.
אז למה האנליסטים והאסטרטגים שוריים? שתי סיבות מרכזיות. הראשונה והברורה מאליה היא סביבת הריבית הנמוכה, שידועה כתומכת בשוקי ההון. הסיבה השנייה זה הצפי לעלייה של עד 8% בתמ"ג האמריקאי והמשך עלייה יחסית גבוהה ב-2022.
בכל מקרה, בבנקים הגדולים בוול סטריט ובעולם שוריים על שוקי המניות והם סבורים שלמניות יש עוד לאן לטפס. לדוגמה ב-RBC העלו את התחזית לרווח למניה המצטבר על מדד ה-S&P מ-168 דולר ל-177 דולר ו-193 דולר ב-2022. בחטיבת המחקר של RBC שדרגו את ההמלצה שלהם לשוק המניות האמריקאי לניטרלי, לעומת עמדת מכירה ליתר שוקי המניות. הדגש הוא על חברות Small Cap על פני החברות הגדולות ומניות ערך על פני צמיחה.
- מס על שכר דירה - כל מה שצריך לדעת
- דרישת המיליונים של ח"כ בן גביר מ"עובדה" ומאחת המרואיינות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו מאמינים שהמפתח ליכולת של מניות הערך לתפוס את ההזדמנות ולהוביל מעבר ל-2021, תלוי בכך שהכלכלה האמריקאית תשמור על טרנד הצמיחה ב-2022 ומעבר – כשהחדשות הטובות הן שהקונצנזוס סבור שכך בדיוק יהיה", כתב בחטיבת המחקר של RBC ושמרו על מחיר מטרה של 4,100, מה שאומר של-S&P יש אפסייד נוסף.
גם בדויטשה בנק שוריים מאוד וקבעו באופן מפליא מחיר מטרה זהה לזה של RBC עם 4,100, אבל זה רק לאחר ששדרגו קלות את התחזית מ-3,950 נקודות. עם זאת, בדויטשה סבורים שההחזרים על ה-S&P (הרווחים של החברות) יגיעו ל-202 דולר.
"בטווח הקרוב אנחנו סבורים ששוק המניות ימשיך לטפס, כשהעליות יתמכו על ידי צמיחת מאקרו ועלייה בהכנסות של חברות, מה שכבר דוחף לעליות וכניסה של הון, כשהסיוע של הממשל למשפות האמריקאיות יוזרם חזרה למניות", קבעו בחטיבת המחקר של דויטשה, אבל סייגו. "אחרי השיאים שיהיו בצמיחה ברבעון השני אנחנו מצפים לנסיגה מסוימת", כתבו.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
הסקטור המועדף על דויטשה הוא האנרגיה שבו הם סבורים שמחיר של חבית נפט גולמי יאמיר ל-80 דולר לחבית ומעריכים כי התשואה לפדיון על האג"ח ל-10 שנים של משרד האוצר האמריקאי יעמדו על בין 2 ל-2.25% - כלומר בדויטשה מיישרים קו עם הפד'.
- 8.יחזקאל 28/03/2021 20:42הגב לתגובה זוגם כשהשוק מסוכן
- 7.כסף טיפש 28/03/2021 16:38הגב לתגובה זוובעוד שבוע הבורסה תרד 3 אחוז ותביאו כתבה למה הבורסה יקרה והבועה הולכת להתפוצץ. לא חייבים לכתוב משהו אם אין מה
- 6.יחזקאל 28/03/2021 08:04הגב לתגובה זועוד לא שמעתי על בנק או לברת השקעות באה ואמרה :זהירות השוק עלול לרדת גם לא לפני המפולות
- 5.האפסים שם באמריקה לא מסוגלים בלי להריץ את השוק אוחחח הה (ל"ת)האמיתי 27/03/2021 19:03הגב לתגובה זו
- 4.יונתן 27/03/2021 17:01הגב לתגובה זוהשוק האמריקאי נמצא במכפילים גבוהים מאלו של 1929. אין לדעת מתי תבוא הקריסה אבל היא תהיה נוראה.
- 3.ישראל 27/03/2021 15:47הגב לתגובה זובחצי השנה האחרונה וזה ימשיך גם בחצי השנה הקרובה.
- 2.סמי 27/03/2021 14:50הגב לתגובה זומניות הבנקים תעלנה כי עובדים קבועים בעלי שכר מפלצתי מגיעים לגיל פרישה. הוצאות השכר בבנקים תרדנה בצורה משמעותית . הדוחות יהיו טובים ומשתפרים כל שנה מחדש.
- 1.ידעתם שהדפסת טריליונים נכנסת לחישוב התמ"ג? פונזי חוקי (ל"ת)בני 27/03/2021 12:41הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
