נייס מכה את צפי האנליסטים לרבעון: נופלת בגלל תחזית חלשה קדימה
חברת נייס 0.25% (נאסד"ק: NICE) סוגרת שנה ומדווחת על צמיחה בשורה העליונה והתחתונה. הכנסות הרבעון הרביעי לשנת 2020 הסתכמו ב-435 מיליון דולר, גידול כ-1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ומעל צפי אנליסטים של 433.1 מיליון דולר. הכנסות מענן הסתכמו בכ-219 מיליון דולר, עם שיעור רווח גולמי של 58.3% לעומת 54.2% אשתקד.
יכולות להיות מספר סיבות לירידה החדה במחיר המניה עם פרסום הדוחות. ראשית, שיעורי הרווחיות נמוכים יותר, ואפילו בצורה משמעותית, מהתקופה המקבילה, וכן הרווח הנקי על בסיס GAAP ירד. הדבר השני, זה התחזיות "הסבירות" של החברה, האנליסטים מצפים מהחברה להגיע לקצה העליון של הערכות, כלומר הצמיחה שהחברה מצפה לה בשנת 2021 כבר מגולמת במחיר ועל פי הערכות שלה עצמה יש לה רק לרדת. הדבר השלישי זהו המרכיב הפסיכולוגי של מכירה לאחר דוחות (להרחבה - לחצו כאן).
ובחזרה לדוחות:
בשורה התחתונה, הרווח הנקי הסתכם ב-55 מיליון דולר בהשוואה ל-61.7 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2019. שיעור הרווח הנקי הסתכם ב- 12.6% לעומת 14.4% בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המתואם גדל בכ-2% ל-1.61 דולר למניה, לעומת צפי של 1.55 דולר. בשנת 2020 המלאה הרווח המתואם למניה גדל בכ-8% אל 5.73 דולר לעומת צפי אנליסטים של 5.69 דולר למניה.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשנת 2021 המלאה, החברה צופה כי סך ההכנסות (Non-GAAP) יסתכמו ב-1.79 ועד 1.81 מיליארד דולר עם רווח מתואם של 6.12 ועד 6.32 דולר למניה. האנליסטים מצפים לחלק העליון של הערכות, ומעריכים כי ההכנסות בשנת 2021 צפויים להסתכם בכ- 1.81 מיליארד דולר עם רווח מתואם של 6.3 דולר למניה.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון הרביעי של 2020 היה 166.9 מיליון דולר. בשנת 2020 תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ב- 480.3 מיליון דולר. ברבעון הרביעי 20.7 מיליון דולר שימשו לרכישה חוזרת של מניות ו- 48.3 מיליון דולר בשנת 2020. נכון ל-31 בדצמבר 2020, יתרות המזומנים ושווי המזומנים, וכן השקעות לטווח קצר וארוך הסתכמו ב- 1,463.9 מיליון דולר. סך החוב הסתכם ב- 681.2 מיליון דולר.
"אנו שמחים לדווח על שנה מצויינת עבור נייס שבלטה הן בחדשנות פורצת דרך והן בהמשך ההתרחבות בתחומי הענן, הדיגיטל והבינה המלאכותית. פעילות הענן שלנו חוותה האצה בקצב הצמיחה והיוותה מעל 50% מסך כל ההכנסות במחצית השניה של 2020. סיימנו את שנת 2020 בקצב הכנסות שנתי מענן של למעלה מ-900 מיליון דולר כתוצאה מההצלחה האדירה של פלטפורמת הענן CXone. ראינו גידול של 100% בנפח האינטרקציות הדיגטליות של הלקוחות שלנו בהשוואה לשנה שעברה ו- 50% מהעסקאות החדשות נבעו מיוזמות דיגיטליות. אנו רואים ביקושים חזקים ל- Enlighten, פתרון הבינה המלאכותית מוביל השוק שלנו, עם עסקאות רבות וצבר הזמנות שגדל במהירות", אמר ברק עילם, מנכ"ל נייס.
- זינוק של 150% לצ'ק קאפ הישראלית - נכנסת לתחום ה-AI
- סין פותחת בחקירה נגד אנבידיה בנוגע לעסקת מלאנוקס; המניה יורדת 1.5% בטרום
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
- 5.פז 18/02/2021 15:37הגב לתגובה זוחברה ריווחית ויציבה שגדלה משנה לשנה ומייצרת מזומנים ואין סוף חידושים.מניה לטווח ארוך
- 4.תחזית יכולה להשתנות...הכסף זול המניה תעלה (ל"ת)מנתח דוחות 18/02/2021 14:52הגב לתגובה זו
- 3.נייס היא לא חברת "סייבר" (ל"ת)אחד 18/02/2021 13:46הגב לתגובה זו
- 2.יוסי 18/02/2021 13:10הגב לתגובה זולמה להטעות משקיעים? ראיתם מה התחזיות לא היכו ולא נעליים עקפו בקושי את הממוצע כשהשוק ציפה ליותר ומה עם התחזיות שהונמכו...
- 1.אז למה יורדת??????????? (ל"ת)א 18/02/2021 13:06הגב לתגובה זו
- יוסי 18/02/2021 13:55הגב לתגובה זואולי את הכתב
- אמיר 18/02/2021 13:29הגב לתגובה זומישהו מוכר על מנת להוריד את המחיר ולקנות בזול. מוכרים ב 435 מיליון דולר ברבעון וההכנסות גדלות משנה לשנה אפילו מרוויחים כסף, אחרי השקעות עצומות בפיתוחים לשנים קדימה.
- מישהו 18/02/2021 13:13הגב לתגובה זוהמניה הייתה מנופחת, זה ברור. מבחינתי האנליסטים לא מעניינים. תחזית של החברה לצמיחה של לפחות 9% שנה הבאה ברווחיות יפה זה משהו ששווה להחזיק לזמן ארוך.
טראמפ וחיילי המשמר המלכותי, נוצר באמצעות AI"יום הדין" של וול סטריט: הורדת ריבית וביקור ממלכתי בלונדון - האנליסטים נערכים לפתיחת השבוע
אפשר לחתוך את המתח בוול סטריט עם סכין: הפד' צפוי לקצץ לראשונה מזה 9 חודשים ריבית כששוק העבודה מאותת על חולשה; על הרקע הזה טראמפ ימריא לממלכה המאוחדת מלווה במשלחת טכנולוגית כדי להעמיק את השותפות בין המעצמות - ומה עוד יש על הלוח הכלכלי השבוע?
גולת הכותרת של השבוע תהיה החלטת הריבית. אפשר כבר לקרוא לזה הורדת הריבית כי הסבירות שזה מה שיקרה היא קרובה לוודאית. ביום רביעי בשעה 21:00 בערב שעון ישראל הפד' יפרסם את ההחלטה שלו וחצי שעה לאחר מכן יו"ר הפד' יערוך מסיבת עיתונאים ובה הוא יפרט את מה שהוביל את הבנק הפדרלי להוריד את הריבית (כן זה מה שהולך להיות) אבל כאן תמיד מגיעה ההפתעה, זה שהפד' יוריד ריבית בטווח של 25 נ"ב זו עובדה די מוחלטת השאלה היא מה הבנק חושב על העתיד. איך הקצב יראה בהמשך, האם אפשר בכלל לצפות להורדה של יותר מ-25 נקודות בסיס? יש כ-10% שסבורים שכן.
מאחורי הורדת הריבית יש לא מעט נתונים שתומכים בהקלה המוניטרית. נתונים שאליהם הפד' המתין על הגדר במשך חודשים. במשך חודשים השוק האמריקאי שידר סוג של עמידות, אבל בשבועות האחרונים החלו להופיע הסדקים. מדדי התעסוקה נחלשו, סקרי האמון הצרכני ירדו לרמה של 55.4 נק', והאינפלציה התכנסה לכיוון יעד הפד' אבל היא עדיין רחוקה ממנו בקצב שנתי של תשע עשיריות כשבמדד ה-CPI האחרון הקצב השנתי עמד על 2.9% בהתאם לצפי.
אבל אולי הנתון הדרמטי ביותר שמסביר את שינוי הטון שאנחנו הולכים לראות אצל הפד' הוא התיקון לאחור של 911 אלף משרות עדכון רטרואקטיבי לנתוני התעסוקה של השנה האחרונה. כלומר, כל התקופה האחרונה שנראתה כמו שוק עבודה חזק ומתפקד, מתבררת כמשבר תעסוקתי סמוי מהעין. המדדים סיפרו סיפור של יציבות, אבל המציאות הייתה אחרת לגמרי. בדיעבד, הכלכלה האמריקאית איבדה כמעט מיליון מקומות עבודה יותר ממה שנדמה היה וזה משנה לגמרי את התמונה.
הפד', שמחזיק במנדט כפול גם לשמור על יציבות המחירים וגם לתמוך בכלכלה-תעסוקה מוצא את עצמו בדילמה. מצד אחד, האינפלציה עדיין גבוהה מהיעד, עם מדד שנתי של
2.9% שמסרב להתקרר. אבל מהצד השני, שוק העבודה מאותת על חולשה שדורשת מהבנק הפדרלי להתערב. במצב כזה, קשה לראות את הפד' נשאר על הגדר ולכן הפחתת ריבית ברביעי הקרוב היא כמעט ודאית. השאלה הגדולה היא לא מה יקרה השבוע, אלא מה יקרה אחריו. האם זה התחלה של פיבוט, או מהלך
בודד שרק יגיע לאזן את המצב? זה כבר שאלת מיליון הדולר.
- לקראת הורדת הריבית בארה״ב: מה קורה בשאר הבנקים המרכזיים בעולם?
- מחלוקת בפדרל ריזרב: וולר דורש הורדות ריבית מיידיות – בכירים אחרים קוראים לזהירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הציפיות: הפד' יוריד ריבית - אבל כמה?
על פי מה שמשתקף מהחוזים על הפד' (Fed Fund Futures), שוק ההון מגלם כעת הסתברות של כ-90% להפחתת ריבית של רבע נקודת אחוז ביום רביעי הקרוב, כאשר רק
10% מהמשקיעים מעריכים שהפד ילך רחוק יותר עם הורדה כפולה של 50 נ"ב. אנליסטים מבהירים כי הפחתה חדה יותר יכולה להתפרש כתגובה של פאניקה מצד הבנק,ככה שמצד אחד זה אולי יכול להקל מוניטרית אבל מצד שני זה יראה שהבנק פסימי מאוד על הכלכלה והעתיד.
אנבידיה. קרדיט: רשתות חברתיותסין פותחת בחקירה נגד אנבידיה בנוגע לעסקת מלאנוקס; המניה יורדת 1.5% בטרום
הרשויות בסין הודיעו על פתיחת שתי חקירות נגד תעשיית השבבים האמריקאית, האחת הפרת הגבלים עסקיים של אנבידיה סביב רכישת מלאנוקס הישראלית, והשניה חקירה שמתנהלת נגד שבבים אנלוגיים מתוצרת אמריקאית; החקירות מתקיימות עם פתיחת שיחות הסחר במדריד; במקביל מבקר מנכ"ל אנבידיה בטייוואן
הרשות הסינית להגבלים עסקיים מסרה כי ממצאי ביניים מחקירה ראשונית מצביעים על כך שאנבידיה הפרה את חוק ההגבלים העסקיים. החקירה נוגעת לעסקת רכישת חברת מלאנוקס הישראלית ב-2019 ( בשווי 6.9 מיליארד דולר).
מלאנוקס שהוקמה בידי איל וולדמן והחזיקה מרכזי פיתוח גדולים בישראל, נחשבה למובילה עולמית בפיתוח מתאמי רשת מהירים וחיוניים למאיצי ה-GPU של אנבידיה. סין, שנחשבה אז לשוק יעד מרכזי עבור מוצרי מלאנוקס, אישרה את העסקה רק לאחר שהטילה שורת תנאים מחייבים: התחייבות לאספקה רציפה לשוק הסיני, מניעת קשירת מוצרים ומחויבות לשוויוניות במחירים. כעת טוענים הרגולטורים כי אנבידיה לא עמדה במלוא התנאים, תיעדפה את השווקים המערביים, איחדה מוצרים וכפתה על לקוחות סיניים "חבילות משולבות" ובנוסף, מכרה את המוצרים בפערי מחירים ביחס למדינות אחרות. ולכן, הרגולטור הסיני החליט החקירה תימשך ותורחב.
במקביל, הודיע משרד המסחר הסיני על פתיחת בדיקת היצף בתחום השבבים האנלוגיים, רכיבים בסיסיים שנמצאים כמעט בכל מוצר אלקטרוני, החל מטלפונים ועד מכשירי חשמל ביתיים. מדובר בשוק שבו שולטות ענקיות אמריקאיות כמו טקסס אינסטרומנטס Texas Instruments Inc. ו-Analog Devices. המשרד בודק האם חברות אלו מוכרות את מוצריהן בסין במחירים נמוכים במיוחד, באופן שפוגע ביצרנים המקומיים ומערער את התחרות ההוגנת.
הטענה היא כי אם סין תטיל מכסי היצף (מסים נוספים על מוצרים מיובאים במחיר זול מדי)
או תגביל את השימוש בשבבים אמריקאיים, חברות סיניות כמו SG Micro, Novosense ו-3Peak יוכלו להגדיל משמעותית את נתח השוק שלהן. כבר עכשיו ניתן היה לראות את הציפיות הללו בשוק ההון: מניות של שלוש החברות זינקו ביום המסחר האחרון עד לרף העלייה היומי המרבי של 20%.
- "המלצתי ללקוח לממש אנבידיה ומאז היא עלתה 300%": יועצי השקעות משתפים בהמלצות הטובות והגרועות
- סין פותחת בחקירות נגד ענף השבבים האמריקאי: עימות סחר חדש מתקרב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם התזמון מקרי?
כמובן שייתכן שאין קשר לפתיחת שיחות הסחר במדריד, אבל אפשר בהחלט להניח שפרסום ממצאי הביניים הוא אמירה סינית מפורשת שהיא מוכנה להשתמש גם בכלים רגולטוריים כדי להפעיל לחץ על וושינגטון. סין שמה על השולחן את אנבידיה, על מלוא כובד משקלה, ומוסיפה את השבבים האנלוגיים, ובכך מרמזת שמבחינתה, כל הדרכים כשרות, ועל כל צעד רגולטורי של ממשל טראמפ, בייג'ינג תמצא צעד עם השלכות דומות לצד השני. ברמת השיח הציבורי, חלק מההתנגדות האמריקאית והחמרת הפיקוח על ייצוא שבבי ה-AI המתקדמים לסין נובעת מתוך חשש לניצול הטכנולוגיה בהקשרים צבאיים, וכך עלולה לערער על ההגמוניה האמריקאית. וכך, האיתות של סין הוא מסר ברור שהיא תגיב.
