תעשיית השבבים רותחת - TSMC מנפצת את הצפי, אך מספקת תחזית מאכזבת
שבבים יצרנית השבבים מטיוואן, TSMC (סימול:TSM), יצרנית השבבים הגדולה העולם והספק העיקרי למכשירי האייפון של אפל, ניפצה את צפי האנליסטים ברבעון השלישי לשנת 2020, כאשר היא מדווחת על תוצאות שיא בשורה התחתונה.
עם זאת, הגבלות הסחר על חברת Huawei הסינית לצד רמות מלאי גבוהות אצל הלקוחות עתידים לפגוע בתוצאות הרבעון הרביעי, בו החברה צופה הכנסות גבוהות אך לא מספקות את המשקיעים וכתוצאה מכך המניה יורדת בטרום. יחד עם זאת, צופה החברה עלייה בביקוש לשבבים כתוצאה מהצמיחה הדיגיטלית שהביא עמו משבר הקורונה, לצד המעבר לטכנולוגיית 5G.
מבט אל דוחות הענקית הטייוואנית מספק הצצה אל עבר תעשיית השבבים, אחת מהנהנות המרכזיות ממשבר הקורונה.
זינוק בשורה העליונה והתחתונה
הכנסות החברה הסתכמו ב-356.4 מיליארד דולר טייוואני או כ-12.4 מיליארד דולר אמריקאי, צמיחה של 22% לעומת 293 מיליארד דולר טייוואני ברבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים עמד על 11.51 מיליארד דולר אמריקאי בלבד.
ההכנסות מסמארטפונים עלו ב-12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בעוד ההכנסות ממחשבים זינקו ב-25%. TSMC אמרה כי ההכנסות מלקוחות בצפון אמריקה היוו 59% מסך הכנסותיה, לעומת 60% שנה קודם לכן, וכי ההכנסות מסין היוו 22% מהסך הכל, לעומת 20% שנה קודם לכן.
- טראמפ משגר מסר לסין אך משאיר את טייוואן בערפל אסטרטגי
- מניית אנבידיה עולה ב-2% - הסיבה היא אמזון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה, דיווחה החברה על שיא כל הזמנים כאשר הרווח הנקי הסתכם ב-137.3 מיליארד דולר טייוואני או כ-4.77 מיליארד דולר אמריקאי. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-90 סנט, הרבה מעל הצפי ל-77 סנט.
ציפיות גבוהות לטווח הרחוק, צפי מאכזב לרבעון הרביעי
תחום השבבים הינו אחד מהענפים הבודדים שנהנים ממגפת הקורונה, כאשר מגבלות התנועה ומהעבר לעבודה מהבית הגביר את הביקושים בתחום. יצרנית השבבים מעדכנת את התחזיות לשנת 2020, וצופה זינוק בהכנסות של יותר מ-30%, עלייה משמעותית לעומת 20% בתחזית הקודמת. זהו הרבעון השני ברציפות בו החברה מעלה את התחזית השנתית.
החברה צופה הכנסות בטווח של 12.4 מיליארד עד 12.7 מיליארד במהלך הרבעון הרביעי, לעומת 10.4 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
״נגיף הקורונה האיץ את השינוי הדיגיטלי״, אמר מנכ״ל החברה C. C. Wei, והוסיף כי הביקוש החזק לטלפונים חכמים ואלקטרוניקה, כמו גם לטכנולוגיית ה-5G, דחף את ההזמנות לשבבים מתקדמים.
- שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופאלנטיר
- קרן העושר של נורבגיה נגד שכר מאסק: "היקף מופרז ותלות באדם אחד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
Wei הוסיף כי לקוחות החברה מחזיקים כרגע ברמות מלאי גבוהות בעקבות אי הוודאות שיצרה המגפה והמתיחות הגיאופוליטית. למרות זאת החברה צופה כי הביקש יעלה בשנים 2021 ו-2022 מה שיקזז את מצבורי המלאי. ״אנחנו לא דואגים יותר מדי״, אמר המנכ״ל שהדגיש כי מעמדה של החברה בתעשיית השבבים המתקדמים, ידחוף את צמיחת החברה מעל לצמיחה העולמית בתעשייה.
השבבים המתקדמים של TSMC משמשים סמארטפונים מתקדמים כמו האייפון 12 החדש של אפל התמוך בטכנולוגיית ה-5G, לצד טכנולוגיית טלקומוניקציה ובינה מלאכותית. TSMC מצפה לראות שמכשירי ה-5G זוכים במהירות לפופולריות רחבה, וצופים שהקליטה של הטכנולוגיה החדשה תהיה מהירה יותר מאשר ה-4G.
"כל המדינות והאזורים מתכוננים לבנות תשתית כרגע... יוכנסו הרבה טלפונים 5G וזה הולך ליצור שיעור חדירה גבוה יותר", אמר Wei. הדרישה לשבבים תומכי 5G סייעה ל-TSMC לקזז אובדן הזמנות מ-Huawei לאחר שארה"ב הטילה מגבלות נרחבות על מכירות לענקית התקשורת הסינית.
משרד המסחר האמריקני הגביל במהלך חודש מאי את יצרניות השבבים העולמיות המשתמשות בטכנולוגיה אמריקאית בכדי לספק שבבים לחברת Huawei. תקופת החסד להגבלות אלו הסתיימה באמצע חודש ספטמבר. אנליסטים אמרו כי TSMC הצליחה לקזז את הפסדי המכירות שלה מ-Huawei על ידי הגדלת כושר הייצור ללקוחות אחרים.
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
מייקל ברי. קרדיט: רשתות חברתיותשובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופאלנטיר
מנהל הקרן האגדי, שהתפרסם בזכות ההימור על קריסת שוק הדיור האמריקאי לפני משבר 2008, מציב כעת פוזיציות שליליות על מניות ה-AI הלוהטות ביותר, אנבידיה ופלנטיר, ומזהיר: "ההתלהבות מזכירה את בועת הדוט.קום"
מייקל ברי, המשקיע שהונצח בסרט “מכונת הכסף” בזכות נבואת הזעם המדויקת שלו על משבר הסאב-פריים, חוזר לכותרות, והפעם עם הימור נועז נגד מניות הבינה המלאכותית שהובילו את הראלי בשווקים בשנתיים האחרונות.
על פי דיווח רגולטורי חדש (טופס 13F) שהגישה
חברת ההשקעות שלו, Scion , ברי רכש פוטים על מיליון מניות אנבידיה NVIDIA Corp. 2.17% ועל חמישה מיליון מניות של פלנטיר Palantir 3.35% שתיים מהחברות המזוהות ביותר עם מהפכת ה-AI בשוק ההון.
סימנים של חולשה
נראה שברי, הידוע בגישתו הנגדית ובזיהוי בועות שוק לפני שהן מתפוצצות, רואה את מה שכולם מדברים עליו לאחרונה: סימנים של בועת טכנולוגיה חדשה סביב מניות ה-AI. בציוצים האחרונים שלו ברשת X, הוא הציג סדרת גרפים שממחישים האטה חדה
בצמיחת תחום הענן של גוגל Alphabet 0.9% , אמזון Amazon.com Inc. 4% ומיקרוסופט Microsoft Corp -0.15% שלושת השחקניות המרכזיות במירוץ ה-AI.
אחד
הגרפים שהציג הראה כי קצב הגידול בהוצאות ההון של חברות הטכנולוגיה בארה"ב חזר לרמות שנראו בפעם האחרונה בשנת 1999, ערב קריסת הדוט.קום. לצד הגרף ציטט ברי את הדמות אובי-ואן קנובי מ"מלחמת הכוכבים", "אלו הן לא הטבלאות שאתה מחפש. תמשיך כרגיל". כלומר, מסר אירוני המרמז
שהשוק מתעלם מסימני האזהרה הברורים.
- מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
- אנבידיה היא בועה - האם ברי יצליח לשחזר את 2008?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברי אף שינה את שמו ברשת X ל־Cassandra Unchained, שמתייחס לנסיכה היוונית קסנדרה, שניחנה ביכולת לנבא את העתיד אך נדונה לכך שאיש לא יאמין לה. עם זאת, ברי פירסם מסרים סותרים, היות ולפני שלושה ימים פירסם פוסט עם תמונתו של השחקן כריסטיאן בייל (שגילם אותו ב-"מכונת הכסף") וכתב: "לפעמים אנחנו רואים בועות. לפעמים יש מה לעשות. ולפעמים, הדרך היחידה לנצח היא לא לשחק". הפוסט הזה מדבר על להישאר מחוץ למשחק, אך המהלך של ההימור נגד אנבידיה ופלנטיר הוא עמוק בתוך המשחק.
