ביל אקמן
צילום: מצגת יוטיוב

ביל אקמן שורי על השווקים בטווח הארוך, אבל "זהיר" בטווח הקצר

המשקיע המיליארדר חשף הבוקר כי הקרן שלו נמצאת ב-98% פוזיציות לונג, ובלי פוזיציית שורט על אף מניה; "יש לנו היום פוזיציית שורט על מדד ה-high-yield. אנחנו דוביים על חברות במינוף גבוה"
ערן סוקול | (7)

ביל אקמן, מנהל קרן הון הסיכון פרשינג סקוור, מהמשקיעים הבולטים כיום בוול סטריט, אומר כי הוא שורי על ארה"ב ועל השווקים בכלל בטווח הארוך, אך חברות עם רמת חוב גבוהה יתקשו לשרוד שכן להערכתו ארה"ב תתקשה לפתוח מחדש את הפעילות העסקית באופן מלא.

"אנחנו שוריים על אמריקה לטווח הארוך; אנחנו שוריים לטווח הארוך על השווקים", אמר אקמן בראיון לרשת CNBC. "אבל הייתי אומר שאני זהיר עם השווקים בטווח הקצר. יש לנו היום פוזיציית שורט על מדד ה-high-yield (אג"ח בתשואות גבוהות - ע.ס). אנחנו דוביים על חברות במינוף גבוה".

"העסקים במינוף גבוה ייאבקו על קיומם, כי ייקח זמן עד שהכלכלה תיפתח מחדש", הוסיף. "אני לא חושב שהפד' הולך לחלץ חברות עם חובות גדולים מדי". המשמעות של חברה במינוף גבוה היא רמת חוב גבוהה ביחס להיקף המזומן ולכן יש לה סיכוי גדול יותר לחדלות פירעון או פשיטת רגל במהלך משבר.

אקמן מהמר נגד חברות שהאג"ח שלהן נסחרות בתשואות גבוהות, בתקופה שהבנק הפדרלי רוכש אג"ח שספגו הורדת דירוג לאחרונה - "מלאכים נופלים", חברות שספגו הורדת דירוג מדירוג השקעה לדירוג זבל עקב משבר הקורונה.

המייסד והמנכ"ל של חברת פרשינג סקוור, חשף כי הוא שמר על הפוזיציות במניות הילטון (סימול: HLT), במניות Lowe’s (סימול: LOW), במניות Restaurant Brands (סימול: QSR) ובמניות סטארבקס (סימול: SBUX). עוד הוא הוסיף כי קרן הגידור שלו מחזיקה כ-98% מההשקעות בפוזיציות לונג.

"אנחנו לא בפוזיציית שורט על אף מניה. ברור שאנו שוריים על אמריקה, עם בעלות על חברות בתחום המסעדנות, חברות בתחום המלונאות וחברות נדל"ן. זה הימור על כך שהמדינה תתאושש", אמר אקמן.

נזכיר כי מוקדם יותר השנה בשיא המשבר - בחודש מרץ, אקמן הצליח לעשות גלים כאשר הכה את השוק, באמצעות רכישת הגנות בהיקף של 27 מיליון דולר, אשר הניבו לו רווח של 2.6 מיליארד דולר, תוך שהוא מגדיל משמעותית את אחזקותיו במניות של הפורטפוליו שלו, הכוללות את ברקשייר הת'אוויי (סימול: BRK.B), סטארבקס והילטון כאמור. כלומר, אקמן בעצם הגן מפני ירידות ובמקביל השקיע במניות העדיפות עליו - בכך, לא רק שהוא נמנע מהפסדים, הוא הצליח להרוויח בתקופה שהשוק צלל (לכתבה המלאה).  

קיראו עוד ב"גלובל"

המשקיע האקטיביסטי המשיך באמצע מרץ להזהיר את המשקיעים כי "הגיהנום מגיע" ודחק בבית הלבן לסגור את המדינה למשך חודש. מאוחר יותר הוא חשף כי הקרן שלו סגרה את פוזיציית השורט ב-23 במרץ, ממש כאשר ה-S&P 500 הגיע לתחתית.

הערותיו עוררו מאוחר יותר ביקורת שכן רבים טענו כי הקרן שלו תרוויח מירידות נוספות בשוק. "אני באמת מאשים את CNBC", אמר אקמן הבוקר. "לקחו 15 שניות מהראיון שלי ואז התחילו להפחיד את המשקיעים כי זו הייתה טלוויזיה טובה... אבל נתתי מסר מאוד שורי בזמנו. אמרתי שאני קונה מניות".

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    רק זהב (ל"ת)
    ח 01/11/2020 13:54
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    בלבלה בשוק הכספים זה לא יגמר טוב (ל"ת)
    חנני 18/08/2020 20:32
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    הרשע 23/07/2020 09:36
    הגב לתגובה זו
    בטווח הארוך אני צופה עליות.......... חכם . לא
  • 3.
    צחי האבל 23/07/2020 08:41
    הגב לתגובה זו
    אין סתם חרטא ?
  • 2.
    t 22/07/2020 21:14
    הגב לתגובה זו
    אז עם הרוח עכשיו הוא בעצם לא הרוויח כלום ורק כיסה הפסד...
  • 1.
    פששש. איזו חוכמה.... (ל"ת)
    אנונימי 22/07/2020 20:45
    הגב לתגובה זו
  • לרון 11/08/2020 21:24
    הגב לתגובה זו
    אתה בטוח מליין כמוהו,לא פששש אלא psh ,המניה לא רעה בכלל...לא מממש!!!
סימבוטיק אתר החברהסימבוטיק אתר החברה
דוחות

מניית הרובוטיקה שמזנקת ב-40%

סימבוטיק עקפה את הציפיות עם הכנסות של 618.5 מיליון דולר ורווח מתואם של 58 סנט, הוסיפה את Medline כלקוחה חדשה וממשיכה להעמיק את השותפות עם וולמארט

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה רובוטיקה


הדוח החיובי שינה גם את הטון מצד בתי ההשקעות. קרייג־הלום העלו את המלצתם למניה מ"החזק" ל"קנייה" והעלו את מחיר היעד מ־51 ל־70 דולר. באופנהיימר שמרו על המלצת "תשואת יתר" והותירו מחיר יעד של 83 דולר, כשהם מציינים שהכניסה של Medline מחזקת את תרחישי הצמיחה של סימבוטיק. גם בתי השקעות Needham ו־Northland העלו את מחיר היעד ל־70 דולר (במקום 57 ו־56 דולר, בהתאמה). קנטור פיצג'רלד עדכנו את מחיר היעד מ־60 ל־82 דולר ושמרו על המלצת "תשואת יתר", וציינו שהרבעון האחרון היה יציב גם בתקופה שבה החברה האטה במכוון חלק מההתקנות כדי להיערך להשקת דור חדש של מערכות אחסון במחצית השנייה של 2026.


במקביל לשיפור בנתונים, האנליסטים מזכירים שהסיכונים עדיין קיימים: תלות ממושכת בוולמארט, ריכוז לקוחות גבוה ותנודתיות בביצוע פרויקטים. UBS, למשל, הורידה את המלצתה למניה ל"מכירה" כבר בספטמבר בשל חשש מהאטה בצבר ההזמנות ומהסתמכות יתר על לקוח אחד.

סימבוטיק Symbotic 39.36%  , שמפתחת מערכות רובוטיות מונעות בינה מלאכותית לאוטומציה של מחסנים ומרכזי הפצה, פרסמה דוחות חזקים לרבעון שהחזירו את המניה לקדמת הבמה. בשוק הגיבו במהירות, והמניה עלתה כמעט 40% ביום אחד, התאוששות חדה אחרי ירידה של 34% מן השיא שנרשם בתחילת נובמבר.


הכנסות החברה ברבעון הגיעו ל־618.5 מיליון דולר, לעומת ציפיות אנליסטים ל־604 מיליון דולר. הרווח המתואם זינק ל־58 סנט למניה, מול צפי של 6 סנט בלבד. במונחי GAAP, סימבוטיק רשמה הפסד קל של 3 סנט למניה, טוב מהתחזית להפסד של 4 סנט. במרווח הגולמי המתואם נרשם שיפור נוסף, ל־22.1%, לעומת 21.5% ברבעון הקודם ו־17.9% ברבעון המקביל אשתקד.


גם ברמה השנתית סימבוטיק המשיכה לצמוח במהירות. החברה סיימה את שנת הכספים עם הכנסות של 2.25 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת השנה הקודמת, ועם רווח מתואם של 2.02 דולר למניה - לעומת 12 סנט בלבד בשנה שעברה. לרבעון הראשון של 2026 צופה סימבוטיק הכנסות של 610 עד 630 מיליון דולר. הקונצנזוס עמד על 611.5 מיליון דולר, כך שהחברה מציגה טווח מעט גבוה יותר מהתחזיות. החברה מנחה ל־EBITDA מתואם של 49–53 מיליון דולר, מעט מתחת לצפי האנליסטים שעמד על 54 מיליון דולר.


משקיעים  AIמשקיעים AI
המניות הבולטות

מהפך בוול סטריט אנבידיה עולה וגוגל יורדת - האם המומנטום החיובי ימשיך?

השוק עיכל את ה-PPI והמכירות הקמעונאיות שהתפרסמו אמש והסיכויים שהפד יחתוך ריבית כבר ב-9–10 בדצמבר מטפסים; ברקע גוגל מתרחקת מה-4 טריליון דולר בעוד אנבידיה מתרוממת, גם אפל במרחק נגיעה משיא כל הזמנים שלה

צוות גלובל |

אווירה חיובית בוול סטריט. המשקיעים מתכוננים לאפשרות שהפד יוריד ריבית כבר בפגישה של 9-10 בדצמבר זה מגיע אחרי יום מסחר סוער למדי אתמול, שהסתיים בזינוק של מעל 660 נקודות בדאו, השוק מתעורר עם תחושה שהנתונים האחרונים - ממכירות קמעונאיות חלשות ועד למדד מחירי יצרן שפגע בציפיות - דוחפים את הבנק המרכזי צעד קרוב יותר לשינוי כיוון.

בינתיים, החוזים העתידיים מספרים לנו שכנראה הפתיחה תהיה חיובית. החוזים על הדאו מוסיפים כ-0.1%, אלה על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.2%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בכ-0.4%. זה אולי לא כמו הזינוקים שראינו אתמול לפני הפתיחה שהגיעו ברקע החשיפה של החדירה של גוגל לתעשיית השבבים אבל העלייה המתונה הזאת משקפת את הרצון להמשיך את המגמה מהימים האחרונים. כל ״דיפ״ נקנה, כל ירידה היא לצורך עליה. בינתיים.

ויש על מה להסתמך מבחינת המאקרו, השוק מעכל את הנתונים של אתמול, והקונצנזוס הוא כרגע שהדרך להורדת ריבית נשארת פתוחה ואפילו הופכת סבירה יותר. תשואת האג"ח ל-10 שנים כמעט לא זזה ועומדת על 4.01%, תנודה קלה שמעידה שהשוק לא מתרגש יתר על המידה ומעדיף להמתין להתפתחויות. הדולר מתחזק מעט, והזהב מוסיף כ-0.5%, שילוב שמצביע על אופטימיות זהירה.

לצד התנועות בחוזים ובאג"ח, יש תחושה של התאוששות קלה אחרי הירידות האחרונות. יש את מי שמציין שהמניות ירדו רק כ-4% מהשיא, מה שמרמז שהביטחון לא נעלם, אפשר להסתכל על זה עדיין כתיקון. מצד שני, אין כאן כרגע זרז משמעותי לראלי חזק נוסף.


המניות הבולטות בוול סטריט

גוגלAlphabet 1.53%    יורדת בכ-1.4% אחרי שטיפסה כ- 1.5% זה בהמשך לכך שאתמול גוגל נעלה בשיא היסטורי חדש. המניה כבר מזנקת ביותר מ-70% מתחילת השנה, נתון שמציב אותה על המסלול לשנה החזקה ביותר מאז 2009 ומקרב את שווי השוק שלה ל-4 טריליון דולר. המשקיעים ממשיכים להציף את החברה בביקוש, מתוך אמונה שההשקעה הכבדה במודלי השפה Gemini 3 ובשבבי ה-TPU תהפוך אותה לשחקנית מרכזית בתחום הבינה המלאכותית.