עונת הדוחות בוול סטריט מתחילה לצבור תאוצה השבוע, כאשר הפוקוס בימים הקרובים צפוי להתמקד בסקטור הבנקאות. הראשון לדווח הוא ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), הבנק הגדול והחזק ביותר בארה"ב., שלמרות האירועים בחודשים האחרונים מציג נתונים לא רעים לרבעון האחרון. 

הכנסות הבנק הסתכמו ברבעון האחרון ב-33.8 מיליארד דולר, נתון הגבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על הכנסות של 30.57 מיליארד דולר ונתון המהווה עלייה של 15% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה, הבנק רושם רווח של 4.68 מיליארד דולר או 1.38 דולר למניה, לעומת רווח של 9.6 מיליארד דולר או 2.28 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד - ירידה של 51%. 

הסיבה העיקרית לירידה ברווח הנקי נובעת מההפרשות שביצע לקראת הפסדי אשראי צפויים בחודשים הקרובים. לאחר הפרשות של 8.25 מיליארד דולר ברבעון ה-1 של 2020, הבנק ביצע הפרשות של 10.4 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי. נציין כי בשוק ציפו להפרשות נמוכות יותר של 9.15 מיליארד דולר "בלבד". 

למרות הסכום הגדול שהופרש לטובת הפסדי אשראי, הבנק נותן יציב במיוחד מבחינת נזילות, בעיקר בעזרת מהלכי הפד' בחודשים האחרונים (לכתבה המלאה). יחס ההון רובד 1 של הבנק הסתכם ברבעון האחרון ב-12.4%. מנכ"ל הבנק ג'יימון דיימון נשמע בטוח במיוחד (ובצדק) בנוגע ליכולת הבנק להתמודד עם המשבר - "עם למעלה מ-34 מיליארד דולר שהופרשו כבר כרזרבות, נזילות נגישה של יותר מ-1.5 טריליון דולר ורווחיות יציבה מאפשרים לנו לספוג עוד הפרשות להפסדי אשראי אם נזדקק".  

• מה קורה כשהבוס הוא בוט? גופי ענק החלו לאפשר הערכת ביצועים עם AI
• חברת האופנועים שהותירה חותם על התרבות האמריקאית ומה קרה היום לפני 40 שנה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חטיבת הבנקאות הפרטית של הבנק הציגה הכנסות של 12.2 מיליארד דולר, ירידה של 9% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה, חטיבה זו גרמה לבנק להפסד של 176 מיליון דולר לעומת רווח של 4.15 מיליאק דולר בתקופה המקבילה אשתקד. 

באופן צפוי לנוכח פעילות הפד' והתנודתיות בשווקים, חטיבת בנקאות ההשקעות (corporate & Investment bank) של הבנק מציגה תוצאות חזקות. ההכנסות מחטיבה זו הסתכמו ב-16.3 מיליארד דולר, עלייה של 66% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי של הבנק מחטיבה זו הסתכם ב-5.5 מיליארד דולר - עלייה של 85% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. 

העלייה של הכנסות הבנק מהנפקות של מניות ואג"חים בחודשים האחרונים

• טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
• ביל אקמן בונה ברקשייר האת’וויי משלו: הווארד יוז רוכשת חברת ביטוח
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?

בנוגע לשנת 2020 כולה, הבנק צופה היום כי ההכנסות מריבית יסתכמו בבערך 56 מיליארד דולר, מעט נמוך מהצפי המוקדם בשוק.