בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
האנליסטים סבורים שהמניה שנסחרת במכפיל רווח של 27 על רווחי השנה הבאה, מתומחרת נמוך. הם מדברים על הזמנות מצטברות ב-500 מיליארד דולר ומעלים את תחזיות הרווח לשנים הבאות
בנק אוף אמריקה מעלה את יעד המחיר למניית אנבידיה ל-275 דולר - פוטנציאל עלייה של 47% ממחיר המניה הנוכחי, זאת לקראת פרסום הדוחות הרבעוניים של החברה ב-19 בנובמבר. האנליסט ויוק אריה מציין כי "אנבידיה היא הספקית היחידה של שבבים מסחריים ל-AI עם ביצועים מוכחים בפתרונות מלאים ולרמת פעילות מערכתית גדולה שכוללת צרכי AI".
הזמנות ענק של 500 מיליארד דולר בשנתיים
הנתון המרכזי שעולה מהדוח הוא היקף ההזמנות העצום שצברה אנבידיה. "החברה כבר נתנה את השורה התחתונה בכנס GTC - כ-500 מיליארד דולר של הזמנות בלקוול ורובין לשנים 2025-2026, 10-15% מעל הקונסנזוס", כותב אריה. כאשר ההערכה מתבססת על יחס של 25 מיליארד דולר לגיגה-וואט
.
בצד הסיכונים כותבים האנליסטים - "אנבידיה בטווח הקרוב מתמודדת עם המשימה הקשה של עמידה בציפיות רווח גבוהות וספקנות גבוהה סביב ההשקעות ב-AI". בין האתגרים: סביבת מימון קשה יותר, סימני שאלה לגבי השקעות של חלק מענקי הטכנולוגיה, אילוצי אספקה ועלויות רכיבים עולות.
שוליים תפעוליים של 74% ושיעור תזרים מזומנים של 51% - האנליסטים צופים שהחברה תשמור על שולי רווח גולמי של 74.7% בשנת 2026 ושיעור תזרים מזומנים חופשי של 51% - נתון גבוה משמעותית מממוצע חברות הטכנולוגיה המובילות שעומד על כ-20% בלבד. "אנבידיה צפויה להציג הכנסות של 300 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027 עם רווח למניה של 7.02 דולר, לעומת קונסנזוס של 6.74 דולר", צופים האנליסטים.
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- מניית אנבידיה יורדת בעקבות דוחות אורקל ומה זה "נייטרליות השבבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"התחרות גוברת כש-OpenAI מוסיפה את ברודקום ו-AMD לרשימת הספקים שלה, וגוגל עם שבבי ה-TPU שלה חודרת יותר לשוק", מציין הדוח. עם זאת, "אנבידיה היא הספקית היחידה עם ביצועים מוכחים של פתרון מקצה לקצה ברמת rack-scale במערכות AI גדולים, תחילה עם בלקוול (GB200), אחר כך עם בלקוול אולטרה (GB300) ובשנה הבאה עם ורה רובין (VR) - כלומר שלושה דורות של ניסיון עד המחצית השנייה של 2026".
מכפיל מניה של 27 לשנה הבאה
למרות המעמד הדומיננטי בשוק ה-AI, הדוח מדגיש כי המניה נסחרת במכפיל אטרקטיבי. "השווי של אנבידיה מבטא מכפיל רווח של 27 פעמים ו-21 פעמים לשנים 2026-2027 בהתאמה, בעצם זה מכפיל רווח של מניות השוק בכלל ואין בו פרמיה על השקעה בחברה עם מחזור הצמיחה המהיר ביותר בעולם", כותבים האנליסטים. אנבידיה, על פי הנתונים שלהם, נסחרת במכפיל PEG של 0.9 לשנת 2027 לעומת ממוצע של 1.7 בקרב חברות הטכנולוגיה המובילות. מדובר במכפיל צמיחה - שמבטא את מכפיל הרווח מחולק בצמיחה.
בבנק מעלים את תחזיות הרווח למניה לשנים 2026-2028 ב-3% עד 14%. "אנו מעלים את תחזיות הרווח ב-3%/12%/14% ל-4.56/7.02/9.15 דולר למניה", מפרטים האנליסטים. החברה צפויה להציג צמיחה של 53.9% ברווח למניה בשנת 2027 ו-30.3% בשנת 2028.
- הנאסד״ק יורד ב-0.4%; איירובוט צונחת ב-73%, צים קופצת ב-5%
- ניו-מד אנרג'י נערכת לקידוח אקספלורציה בבולגריה; תחילת הפעילות צפויה החודש
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
- 4.אנונימוס 19/11/2025 10:01הגב לתגובה זוהדוחות מבושלים היא משכירה שבבים בזול וזה כי אין ביקוש. תקועה עם מלאי עצום ומעריכה את תקופת הפחת כדי לא לדווח על הפסדיםהקריסה היא רק עניין של זמן הונאה לא נמשכת לנצח. התחייבויות במאות מליארדים ללא כיסוי
- 3.אנונימי 18/11/2025 14:15הגב לתגובה זונשמע מפוקפק להמלצות קניה לפני הדוח שלה ברביעי...
- 2.דניז 18/11/2025 00:29הגב לתגובה זולא מתמחרים זאת. במידה ואכן היא תמכור בעתיד לסין השוק יצטרך לתמחר אותה מחדש גבוה יותר ממה שהיא מתומחרת כרגע לשנה הבאה.
- 1.אנונימי 18/11/2025 00:11הגב לתגובה זונראה קטסטרופה רוחבית. פיגוע גלקטי לשנה שכל העולם טס.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
וול סטריט שור (גרוק)הנאסד״ק יורד ב-0.4%; איירובוט צונחת ב-73%, צים קופצת ב-5%
וול סטריט נכנסת לישורת האחרונה של השנה. ביום שישי ירדו המדדים כשה-S&P 500 ירד 1.1%, נאסד"ק 1.6%, והדאו 0.8%, בעקבות דוחות מאכזבים של אורקל (Oracle) וברודקום (Broadcom) שהבליטו את החשש שההשקעות AI לא יניבו תשואה כפי שמעריכים. השאלה הזו עדיין פתוחה, והיא יכולה להיות "נושא גדול" בשנה הבאה. ככל שההטמעה של ה-AI תתקדם ולא יראו תשואה, אזי הסיכוי להאטה בקצב ההזמנות יגדל וכתוצאה מכך, הצמיחה תפחת ויוצר כדור שלג פגיעה כמותית לצד לחצי מחיר על התעשייה.
היום נפתח באופטימיות והתחלף במהירות ליום אדום. אנבידיה (NVIDIA Corp. 1.47% ) עולה, אבל פחות, במקביל להמלצה חיובית של ג'יי פי מורגן שמספק מחיר יעד של 250 דולר (הרחבה בהמשך). Tesla 3.94% מתחזקת באופן משמעותי.
קריאה חשובה - מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בחודש שעבר ומה צפוי בדצמבר?
השבוע: נתוני תעסוקה דחויים והחלטות ריבית - מבחן לכלכלה
השבוע צפוי להיות עמוס בנתוני מאקרו-כלכליים והחלטות של תשעה בנקים מרכזיים. ביום שלישי יתפרסמו נתוני תעסוקה לאוקטובר ונובמבר. הצפי הכולל הוא ל-250 אלף משרות חדשות. הנתונים ישפיעו על ציפיות להורדות ריבית נוספות של הפד (Fed) ב-2026: השוק מתמחר 75 נקודות בסיס הורדה, אך נתונים חזקים עלולים להקטין זאת ל-50. תעסוקה חזקה תגביר לחץ אינפלציוני ותפחית סיכוי להורדת ריבית.
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- מניית אנבידיה יורדת בעקבות דוחות אורקל ומה זה "נייטרליות השבבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, הבנק המרכזי האירופי (ECB) צפוי להוריד ריבית ב-25 נקודות בסיס ל-2.75%, הבנק של אנגליה (BoE) יישאר ב-4.25% עם אזהרות על אינפלציה, והבנק של יפן (BoJ) עלול להעלות ל-0.25%
