וול סטריט שור וילדה (דאלי)עוד דוחות ועוד מכסים; על המניות הבולטות ומה שקורה בחוזים
החוזים על המדדים מדשדשים בשיאים - לגרסת טראמפ זה מצביע שהשוק עיכל את המכסים ולגרסת המצקצקים זה נובע מכך שלא לוקחים את הנשיא ברצינות - מי צודק? עונת הדוחות ממשיכה כשבנקים נוספים מפרסמים את התוצאות - מי עולה ומי יורד - ומה עושה היום אנבידיה?
מתחילת החודש אנחנו מדשדשים בגבהים יום אחד עולים אחוז וביום שלאחריו מאבדים אותו. בתוך כך, החוזים על ה-S&P500 נסחרים סביב ה-0 עם נטיה לירידות, החוזים על הנאסד״ק בירידה מתונה של כ-0.2% והחוזים על הדאו עולים בכ-0.2%.
השווקים בשיאי כל הזמנים אלו העובדות, אבל הפרשנות לביצועי השווקים משתנה מקצה לקצה בהתאם למי שנבחר לשאול.
הגירסה של טראמפ היא פשוטה. וול סטריט למד להבין את החשיבות של מלחמת הסחר, השוק עיכל את זה והוא עולה למרות המכסים, כיוון שהמשקיעים מבינים שלהורדות הידיים תהיה תועלת כלכלית בטווח הארוך על אמריקה. היא תקבל יחסי סחר הוגנים יותר ותתקן עוולות היסטוריות שבהן נחלצה לעזרת העולם בהכללה ובפרט למדינות אירופה וסחבה על גבה את גרעונות הסחר בשביל להחזיק ב״טיקט״ של מעצמה עולמית.
רק שאם נשאל לא מעט אנליסטים וכלכלנים - כמו מנכ״ל ג׳יי פי מורגן - נקבל תשובה עם פרשנות הפוכה לחלוטין. הם סבורים שהשוק לא מתמחר את השלכות המכסים אלא את אי-יישומם. במילים אחרות השווקים תמימי-דעים שטראמפ יתקפל ברגע האחרון, ובשעות האחרונות שלפני ״יום השחרור״ הבא - ה-1 לאוגוסט נקבל שחרור נוסף.
אבל אף אחד לא שואל אותנו. מה או מי שבסופו של דבר יחרוץ את הגורל יהיה הנשיא טראמפ, ולכן לסיפורים שהוא או מקורביו מספרים לו יש חשיבות מכרעת לתוצאה הסופית. טראמפ רוצה לקטוף כתרים, להוביל שלום בעולם, לעשות רפורמות מס, וגם להיות נשיא ששיאים במדדי הבורסה רשומים על שמו. לכן אפשר להניח שלא משנה מה הסיפור שטראמפ מספר לעצמו, ירידות חדות - יובילו אותו לשנות גישה. גם אם הוא חושב שהשוק מעכל את המכסים, הוא יעשה סיבוב פרסה - TACO - גם אם זה יהיה אחרי הדקה ה-90.
אבל בין שיאי כל הזמנים להשלכות המכסים - המשקיעים מתמקדים בתוצאות.- האם רווחי חברות ה-S&P ימשיכו לעלות ובכמה? עונת הדוחות שנפתחה מושכת את עיקר הפוקוס של המשקיעים, כשחברות שמכות את התחזיות זוכות לרוח גבית ואלו שמאכזבות - נענשות.
המניות הבולטות בוול סטריט
אנבידיה (NVIDIA Corp. 0% ) מניית אנבידיה יורדת במתינות כ-0.2% במסחר המוקדם זאת לאחר שזינקה ב-4% ביום שלישי לשיא של 170.70 דולר. יצרנית השבבים לבינה מלאכותית קיבלה אישורים מממשל ארה"ב להמשיך במכירת שבב ה-H20 לסין. מניית החברה רושמת עלייה של 27% מתחילת 2025, לפי נתוני דאו ג'ונס. האישור האחרון להמשך מכירת שבבים לשוק הסיני צפוי לתמוך בהכנסות החברה בטווח הקצר והבינוני, אף שהתחרות מול AMD מתחזקת בעקבות אישור דומה שקיבלה AMD למשלוחי שבב MI308.
ASML מניית ASML Holding NV -8.1% , יצרנית ציוד השבבים ההולנדית, צונחת ב-6.9% לאחר שהחברה הודיעה כי אינה יכולה להבטיח צמיחה ב-2026 בשל אי-ודאות סביב תעריפי מכס. "אנו ממשיכים לראות אי-ודאות גוברת הנובעת מהתפתחויות מאקרו-כלכליות וגיאופוליטיות", אמר המנכ"ל כריסטוף פוקה. ההודעה הגיעה במקביל לדוחות הרבעון השני, שכללו הזמנות של 5.54 מיליארד אירו (6.44 מיליארד דולר) למכונות ייצור שבבים, ירידה קלה לעומת השנה הקודמת, אך מעל ציפיות האנליסטים. החברה רגישה במיוחד לשינויים במערכת המכסים הגלובלית ולהגבלות ייצוא בין המעצמות, אשר עשויים להמשיך ולהשפיע עליה בטווח הארוך.
- טסלה תשיק גרסה של 6 מושבים למודל Y
- פלנטיר בשיא והאנליסטים מזהירים - האם המניה עדיין מעניינת?
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
ג'ונסון אנד ג'ונסון (Johnson & Johnson Inc ) מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון עולה ב-1.1% אחרי שדוחות הרבעון השני של יצרנית התרופות והציוד הרפואי עלו על ציפיות האנליסטים. החברה צופה מכירות שנתיות של בין 93.2 ל-93.6 מיליארד דולר, עלייה של 5.1% עד 5.6% לעומת השנה שעברה. החברה נהנית מצמיחה עקבית בתחום הבריאות והציוד הרפואי, המעניק יציבות בסביבה כלכלית מאתגרת ומחזק את אמון המשקיעים.
פלנטיר (Palantir 1.79% ) מניית פלנטיר, חברת ניתוח הנתונים, עולה ב-0.8% ל-149.70 דולר לאחר שאנליסטים במיזוהו שדרגו את המניה ל"נייטרל" מ"תת-ביצוע" והעלו את יעד המחיר ל-135 דולר מ-116 דולר. המניה מזנקת ב-96% מתחילת 2025. העלאת דירוג המניה משקפת אמון גובר במודל העסקי של החברה, המבוסס על ניתוחי ביג דאטה, בעיקר בעקבות גידול משמעותי בביקוש לשירותיה מצד ארגונים וממשלות.
ג'יי.בי האנט טרנספורט סרוויסס (JB Hunt Transport Services Inc. 1.53% ) מניית חברת ההובלות והלוגיסטיקה יורדת ב-1.3% אחרי שדיווחה על רווח רבעוני של 1.31 דולר למניה, לעומת 1.32 דולר למניה אשתקד. ההכנסה התפעולית צונחת ב-4% ל-197.3 מיליון דולר, בעיקר בשל עלייה בהוצאות תביעות ביטוח, עלויות רפואיות קבוצתיות ושכר נהגים מקצועיים. התוצאות מדגישות את האתגרים התפעוליים של החברה, הצפויים להימשך על רקע עליית עלויות בענף.
גלובל פיימנטס (Global Payments Inc. 6.41% ) מניית גלובל פיימנטס מזנקת ב-6.4% לאחר דיווח של ה"פייננשל טיימס" לפיו קרן הגידור אליוט מנג'מנט רכשה נתח משמעותי בחברת עיבוד התשלומים. גודל ההשקעה לא פורסם. המניה יורדת ב-31% מתחילת השנה, אך באפריל הושגה עסקה לרכישת המתחרה וורלדפיי תמורת 24.25 מיליארד דולר. כניסתה של אליוט מנג'מנט עשויה להוביל לשינויים אסטרטגיים מהותיים בחברה, כולל מיזוגים ורכישות נוספות.
ברייטהאוס פיננשל (Brighthouse Financial ) מניית ברייטהאוס פיננשל קופצת ב-9.8% לאחר דיווח של ה"וול סטריט ג'ורנל" כי חברת ההשקעות אקווריאן הולדינגס נמצאת במגעים בלעדיים לרכישת חברת הביטוח האמריקאית. העסקה עשויה להיסגר בשבועות הקרובים, לפי מקורות המקורבים לעניין. המהלך מדגיש את המשך מגמת הקונסולידציה בענף הביטוח, בעיקר לאור התמחור האטרקטיבי של החברות בענף.
גולדמן סאקס (The Goldman Sachs Group Inc 0.81% ) מניית גולדמן סאקס יורדת מעט במסחר המוקדם לקראת פרסום דוחות הרבעון השני לפני תחילת המסחר. אנליסטים צופים כי הבנק ידווח על רווח של 9.65 דולר למניה, עלייה לעומת 8.62 דולר למניה אשתקד, על הכנסות של 13.51 מיליארד דולר, צמיחה של 6%. המשקיעים שומרים על זהירות, בעיקר בשל התנודתיות הכללית בסקטור הבנקאות והחשש מהשפעות הריבית הגבוהה.
דוחות נוספים שצפויים לנו היום
היום נקבל עוד תוצאות כספיות מענקיות מתחום הפיננסים, הבנקאות והתעשייה בארה"ב, בהם בנק אוף אמריקה (BAC ), מורגן סטנלי (MS ), יונייטד איירליינס (UAL ) ואלקואה (AA ). התוצאות הללו ישפיעו על המגמה בשווקים בטווח הקרוב וגם יתנו אינדיקציות לגבי מצב הכלכלה האמריקאית בעידן של מכסים וריבית גבוהה.
