סופר מיקרו צונחת ב-17%: מה זה אומר מכאן הלאה?
מניית סופר מיקרו ירדה במסחר אמש ב-17%, וזאת לאחר פרסום של תוצאות כספיות מקדימות שאכזבו את השוק; אנבידיה יורדת גם היא במסחר המאוחר בכ-2%; האם העולם הגיע לתקופת קיפאון בתחום תשתיות הבינה המלאכותית?
מניית סופר מיקרו - העוסקת בטכנולוגיית המידע - צנחה בשיעור של עד 17% במסחר המאוחר ביום שלישי, בעקבות פרסום תוצאות מוקדמות מאכזבות לרבעון הראשון של השנה שהסתיים במרץ, שהוא גם הרבעון הפיסקאלי השלישי של החברה. החברה, המייצרת שרתים מתקדמים לתחום הבינה המלאכותית, צופה כעת הכנסות בטווח של 4.5 עד 4.6 מיליארד דולר – נמוך משמעותית מתחזיות האנליסטים שעמדו על 5.4 מיליארד דולר.
הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על 29 עד 31 סנט, גם כן מתחת לתחזיות האנליסטים שעמדו על 53 סנט. בהודעת החברה נמסר כי ״במהלך הרבעון השלישי, החלטות לקוחות בנוגע לפלטפורמות חדשות התעכבו, מה שדחה מכירות לרבעון הרביעי״. הרבעונים שלישי ורביעי הם בעצם הראשון והשני של שנת 2025. עם זאת, הוסיפה החברה כי ״התוצאות של העיצובים מהדור החדש הן חזקות ומעודדות״.
שחיקה ברווחיות ועלויות גבוהות יותר
סופר מיקרו דיווחה גם כי שיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון ירד ב-2.2 נקודות אחוז לעומת הרבעון הקודם, בשל מלאי מיושן והוצאות משלוח גבוהות יותר עבור מוצרים חדשים. המניה ירדה כאמור בחדות, ומניות של חברות מתחרות בתחום גם נפגעו: מניית דל Dell -1.12% ירדה בכ-4.9% ואילו אנבידיה NVIDIA Corp. 0.09% איבדה כ-2% במסחר המאוחר.
החברה צפויה לפרסם את הדו”ח המלא לרבעון ביום שלישי
ה-6 במאי. למרות הירידה החדה, מניית סופר מיקרו רשמה עלייה של כ-18% מתחילת השנה ועד לנעילה ביום שלישי. נזכיר כי בפברואר החברה הצליחה להימנע מהסרה מהמסחר בנאסד״ק לאחר שהגישה את הדוחות הכספיים המאוחרים שלה.
- "הסיכוי למיתון בארה"ב עלה מ-10% ל-30%"
- ההאטה הכלכלית בסין מחמירה - האם משם יגיע המשבר הבא?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשסופר מיקרו משתעלת – אנבידיה מתחילה להתעטש?
הנפילה של מניית סופר מיקרו בעקבות תוצאות מקדימות מאכזבות מרימה דגל אדום עבור שוק הבינה המלאכותית כולו. החברה, שסימנה את עצמה כאחת מהמובילות בתחום שרתי ה-AI, רושמת רבעון חלש באופן מפתיע – עם ירידה חדה מהתחזיות גם בהכנסות וגם ברווח. על פניו, מדובר באירוע חד-פעמי – עיכובים בהחלטות לקוח, מלאי מתיישן, ושולי רווח שנשחקו. אך במבט רחב יותר, מדובר באיתות חשוב על התקררות אפשרית – ולו זמנית – בביקושים לתשתיות חומרה כבדות בעולם הבינה המלאכותית.
זה חשוב, כי סופר מיקרו אינה פועלת לבד. היא תלויה, לעיתים כמעט לחלוטין, בשבבים של אנבידיה, שמשמשים כליבה למערכות השרתים החזקות ביותר שלה. ירידה בהזמנות בסופר מיקרו עלולה לרמוז שגם לקוחות הקצה – אותם גופי ענק שבונים תשתיות AI – מתחילים לבחון את קצב הרכישות מחדש, או פשוט מחכים לדורות שבבים חדשים (למשל Blackwell) לפני שיפתחו את הארנק. חשוב לזכור כי התנאים הגיאופוליטיים המורכבים והמשתנים מדי יום עשויים להיות גורם משפיע על ׳הישיבה על הגדר׳ של הלקוחוץ וההמנעות שלהם מלבצע רכישות ׳עד יעבור זעם׳.
עבור אנבידיה, אמנם לא מדובר באיום מיידי – היא ממשיכה לרשום ביקושים גבוהים כמעט בכל מגזר – אך השוק כבר מתחיל לתמחר תסריטים שבהם הקצב המדהים של צמיחת ה-AI מעט מתמתן. הירידה הקלה באנבידיה במסחר המאוחר של כ-2% משקפת בדיוק את זה: לא פאניקה, אבל כן עין פקוחה. בסופו של דבר, השאלה היא לא האם הבינה המלאכותית כאן כדי להישאר – אלא באיזה קצב ובאיזה עומק ארגונים ימשיכו להשקיע בה. סופר מיקרו, כחוליית ביניים בין שבבים ליישום, מספקת חלון תצפית ראשון אל מגמות ההשקעה – ומי שרוצה להבין את העתיד של אנבידיה, כדאי לו להתחיל לעקוב אחרי הסימנים האלה.
- 2.אנונימי 30/04/2025 09:30הגב לתגובה זולקוח דחה את ההזמנה לרבעון הבא...התוצאות של העיצובים מהדור החדש חזקות ...מי שלא מבין את התחום שלא יכנס
- 1.אנונימי 30/04/2025 08:52הגב לתגובה זותוך שנה שנתיים יהיו שבבים זולים פי 10 עם תשתיות תוכנה פי עשר עם אפליקציות חינמיות כל מיני צטגיפיטי בלי סוף. ושווי השוק הנוכחי ירד בכמה דרגות. זה לא יחזיק כמו שמניות ברזל מכוניות מזון מסחר רפואה מחזיקים.ההייפ יצטנן.
ג׳נסן הואנג מכין את אנבידיה לעידן הקוונטי - עם חזון של מחשוב היברידי
ג'נסן הואנג, המנכ"ל של אנבידיה NVIDIA Corp. 0.09% , יודע איך לעשות כותרות. השבוע הוא הצליח להעלות את מניות הקוונטים בלי בכלל לדבר על הטכנולוגיה
שלו. במקום זאת הוא דיבר על משהו שנקרא "חישוב היברידי" - שילוב של מחשבים קוונטיים ומחשבים רגילים. לפי הואנג, העתיד לא יהיה קוונטי או קלאסי, אלא שניהם יחד. והדברים האלה נתנו ביטחון חדש למשקיעים בסקטור הקוונטי, ובאותו זמן חשפו איך אנבידיה מתכננת להתאים את עצמה
לעתיד הזה.
הואנג הציג את החזון שלו בכנס אזורי בוושינגטון ביום שלישי, שם הוא הכריז שהעתיד של המחשוב הקוונטי הוא מה שהוא מכנה "מחשוב היברידי". הרעיון הזה הוא מודל שמשלב בין מכונות מסורתיות וקוונטיות במקום להחליף אחת באחרת. לדבריו של הואנג, עכשיו ברור שחיוני לחבר מחשב קוונטי ישירות לסופר-מחשב שמבוסס על יחידות עיבוד גרפיות, בדיוק הטכנולוגיה שאנבידיה שולטת בה. הוא תיאר מערכת עתידית שבה מעבד קוונטי ומעבדי גרפיקה עובדים זה לצד זה כמערכת אחת משולבת
מודל היברידי
המטרה היא לתקן טעות נפוצה שרבים עושים בנוגע לעתיד הטכנולוגי. הרבה אנשים חושבים שמחשבים קוונטיים יחליפו לחלוטין את המחשבים הקלאסיים, בזמן שמדענים רודפים אחרי מה שנקרא "יתרון קוונטי" - היכולת של מחשב קוונטי לבצע משימה שבלתי אפשרית למחשב קלאסי בפרק זמן מעשי. אבל זה לא איך התעשייה רואה את הדברים מתפתחים. חברות כמו ריג'טי קומפיוטינג והחברה הפרטית קוונטינום עובדות כבר עכשיו על שילוב המכונות שלהן עם מחשבים קלאסיים. הן לעתים קרובות יוצרות סופר-מחשבים חזקים כדי להשיג מה שנקרא מודל היברידי. זה מראה שהתעשייה כבר זיהתה שהעתיד לא יהיה החלפה מוחלטת אלא שילוב חכם בין הטכנולוגיות.
התובנות של הואנג על העתיד של החישוב הקוונטי הגיעו רק כמה ימים אחרי ש-IBM שיתפה את התוצאות של ניסוי חישוב היברידי עם AMD - אחת מהמתחרות העיקריות של אנבידיה. במחקר הזה, מדענים הריצו חישוב על החומרה הקוונטית של IBM ואז השתמשו בחומרה קלאסית של AMD כדי לפרש את התוצאות. הניסוי הזה הוכיח איך מנוע חישוב קלאסי זמין ויחסית זול יכול למלא תפקיד חשוב בתיקון שגיאות קוונטיות. הנקודה היא שכל טכנולוגיה מתמחה במשהו אחר, וגם כשחברה טוענת שהיא הוכיחה יתרון קוונטי, הביצועים המשופרים מוגבלים למשימות מסוימות. מחשבים קוונטיים וקלאסיים הם בעלי יישומים שונים: מחשבים קלאסיים זולים יותר ומכונות רב-תכליתיות, בעוד שמחשבים קוונטיים יקרים ועדינים יותר, אבל עד עכשיו הוכיחו את עליונותם בבעיות מורכבות כמו סימולציות גדולות.
- הנאסד״ק ירד ב-1.6%; מטא צנחה ב-11%, צ׳יפוטלה עם 18%
- גוגל מזנקת 8.5%, מטא צונחת 9%, מיקרוסופט ב-2% - מה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מכיוון שהם מתמחים במשימות שונות, מומחי התעשייה מאמינים שהם יכולים לחזק אחד את השני ולפעול על החוזקות של כל טכנולוגיה. אנבידיה, ענקית הבינה המלאכותית, יש לה עניין ברור ומובהק בשילוב הזה. מוקדם השנה החברה הכריזה על תוכניות להקמת מרכז מחקר חדש שמוקדש לחישוב קוונטי. החוקרים במרכז הזה אמורים לבחון דרכים לקשר סופר-מחשבי בינה מלאכותית עם מחשבים קוונטיים - בדיוק הכיוון שהואנג מקדם.
וול סטריט שור (גרוק)וויקס קופצת ב-6.5%, פירסט-סולאר מזנקת ב-12%; העליות מתמתנות
שוקי המניות בארצות הברית ממשיכים להפגין עוצמה, כאשר מדד S&P 500 צפוי להמשיך את רצף העליות החודשי שלו לחודש השישי ברציפות. הדחיפה האחרונה מגיעה מצד ענקיות הטכנולוגיה אמזון ואפל. אמזון מזנקת ב-12% לאחר שדיווחה על צמיחה מהירה במיוחד בענף הענן, הקצב הגבוה ביותר כמעט בשלוש השנים האחרונות. אפל הצטרפה לחגיגה עם תוצאות טובות מהצפוי ותחזית חיובית לעונת החגים.
על
רקע פרסום הדוחות, הנאסד"ק עולה בכ-1.1%, כאשר כל שבע ענקיות הטכנולוגיה המובילות רשמו עליות חדות לאחר ירידות חדות ביום המסחר הקודם. גם אנבידיה זוכה לתשומת לב, לאחר שהכריזה על שיתופי פעולה חדשים עם חברות ענק מדרום קוריאה, כחלק ממאמציה להרחיב את תשתיות הבינה המלאכותית
הגלובליות.
בזירה הבינלאומית נרשמת מגמה הפוכה: באירופה מדד Stoxx 600 ירד זה היום הרביעי ברציפות, הרצף השלילי הארוך ביותר מאז יולי, ואילו באסיה המדדים מצמצמים רווחים. באג"ח האמריקאיות נרשמה יציבות לאחר עלייה בתשואות
בימים האחרונים, והדולר כמעט שלא השתנה. המשקיעים עדיין מהססים אם להשקיע בענף הטכנולוגיה נוכח החשש שההשקעה הכבדה בבינה מלאכותית לא תניב תשואות בטווח הקצר.
לפי נתוני בנק אוף אמריקה, בשבוע שהסתיים ב-29 באוקטובר נכנסו לשווקי המניות העולמיים כ-17.2 מיליארד דולר, עדות לאמון המשקיעים במגמה החיובית. עם זאת, אסטרטגים מזהירים כי עיקר התנועה בשווקים נובעת מזרימות הון ולא מצמיחה ברווחי החברות. "אם זרימות הכספים ייעצרו, נוכל לראות תיקון חד," הזהירה קארן ז’ורז’, מנהלת קרן ב-Ecofi. בנוסף, גורמים גיאו-פוליטיים ממשיכים להעיב על התחזיות. מזכיר האוצר האמריקאי סקוט בסנט ציין כי ארה"ב עשויה לשוב לשולחן המשא ומתן עם סין בעוד כשנה, לאחר ההסכמות האחרונות בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג על הקלה במכסים וצמצום מגבלות יצוא. עם זאת, מומחים מזהירים כי המרחק להסכם כולל עדיין רב, וכי מתיחות הסחר עלולה להתחדש בכל רגע.
- ג׳נסן הואנג מכין את אנבידיה לעידן הקוונטי - עם חזון של מחשוב היברידי
- הנאסד״ק ירד ב-1.6%; מטא צנחה ב-11%, צ׳יפוטלה עם 18%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות - לא מעט מומחים, אנליסטים ופרשנים מזהירים כי החגיגה הנוכחית בוול סטריט מזכירה מאוד את החגיגות שהקדימו משברי ענק בעבר. אבל האמת היא
שהדמיון היחיד הוא במחירי המניות הגבוהים. יתר הסביבה הכלכלית של היום שונה מאוד, ותומכת במגמה החיובית. אז תיקוני מחירים עשויים לקרות, אבל משבר כלכלי גלובלי - לא.
