לקראת הדוחות

לקראת דוחות אינטל: איך המכסים צפויים להשפיע?

החברה תפרסם היום את דוחותיה לרבעון הראשון והאנליסטים צופים הכנסות של 12.3 מיליארד דולר ורווח למניה של סנט אחד, בצל החששות ממלחמת המכסים בין ארה"ב לסין והקיצוצים הנרחבים בכוח האדם
אדיר בן עמי |


ענקית השבבים אינטל Intel Corp -0.16%  צפויה לפרסם היום (חמישי) את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2025, כאשר ברקע מרחפת השאלה כיצד ישפיעו מדיניות המכסים והמתחים המסחריים בין ארה"ב לסין על ביצועי החברה. האנליסטים בוול סטריט צופים כי אינטל תדווח על הכנסות של 12.3 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה של סנט אחד בלבד עבור הרבעון שהסתיים במרץ. התחזית להכנסות ברבעון הנוכחי עומדת על 12.8 מיליארד דולר, מה שמעיד על ציפייה לשיפור מתון.


בברנשטיין ציינו כי "למרות שאנו רואים פוטנציאל לעלייה מסוימת בטווח הקצר בעקבות דינמיקת המכסים, אנו מטילים ספק אם מישהו ירכוש את המניה בגלל זה". לדבריו, התרחיש של הקדמת רכישות מצד לקוחות בשל חששות ממכסים עתידיים "נראה אפשרי בהחלט".


בתחילת החודש, ממשל טראמפ הכריז על פטורים ממכסים לחלק ממוצרי החומרה המיובאים, כולל טלפונים חכמים, מחשבים ופריטים אחרים, שהיו אמורים להיות כפופים למכס הנוכחי של 145% על יבוא מסין. עם זאת, שבבים ורכיבים אלקטרוניים צפויים להיכלל תחת מכס חדש שיוכרז בשבועות הקרובים. במקביל, סין הטילה מכסים משלה על יבוא אמריקאי, מה שמחריף את מלחמת הסחר בין המעצמות. ביום שלישי האחרון, טראמפ רמז כי שיעור המכס של 145% על סין "ירד משמעותית", אך הדגיש כי לא יוסר לחלוטין. הצהרה זו מוסיפה לאי-הוודאות שמקיפה את ענף השבבים בכלל ואת אינטל בפרט.


בחודש מרץ, המנכ"ל החדש של אינטל, ליפ-בו טאן, הזהיר את לקוחות החברה כי התהליך להחזרת החברה למסלול הצמיחה יהיה מאתגר וידרוש זמן. "אני מכיר בכך שזה לא יהיה קל", אמר טאן במהלך נאום הפתיחה שלו בכנס Intel Vision בלאס וגאס. "זה לא יקרה בן לילה."


דוח הרווחים הקרוב יהיה הראשון של טאן מאז מונה למנכ"ל הקבוע של אינטל בחודש שעבר. טאן החליף את פט גלסינגר, שפרש מתפקידו כמנכ"ל אינטל בדצמבר האחרון. תוצאות הרבעון וההנחיות העתידיות שיספק המנכ"ל החדש ישפכו אור על האסטרטגיה של אינטל להתמודדות עם האתגרים הניצבים בפניה.



אינטל מפטרת 20% מכוח האדם שלה


ביום שלישי דווח כי ענקית השבבים מתכננת להכריז על צמצום של יותר מ-20% מכוח העבודה שלה כבר השבוע. יש לציין כי רק בשנה שעברה הכריזה החברה על פיטורים אחרים שכללו 15,000 עובדים. המהלך הזה, לפי הדיווחים, הוא חלק ממאמץ לייעל את הניהול ולבנות מחדש תרבות מבוססת הנדסה. זהו הארגון מחדש המשמעותי הראשון תחת המנכ"ל החדש. לאינטל היו 108,900 עובדים בסוף 2024, ירידה מ-124,800 בשנה הקודמת.


טאן מכוון להפוך את מצבה של יצרנית השבבים האיקונית לאחר שנים שבהן אינטל איבדה שטח למתחרותיה. החברה מסנטה קלרה, קליפורניה, איבדה את היתרון הטכנולוגי שלה ומתקשה להדביק את הפער מול אנבידיה בתחום מחשוב הבינה המלאכותית. זה תרם לשלוש שנים רצופות של ירידה במכירות והפסדים מצטברים.

קיראו עוד ב"גלובל"


המנכ"ל בן ה-65, שהגיע מחברת Cadence Design Systems, נשבע לפצל נכסים של אינטל שאינם מרכזיים למשימתה וליצור מוצרים אטרקטיביים יותר. בשבוע שעבר, החברה הסכימה למכור 51% מיחידת השבבים התכנותיים שלה, Altera, לחברת השקעות Silver Lake Management, צעד לקראת יעד זה. אינטל אמורה לדווח על תוצאות הרבעון הראשון ביום חמישי, מה שייתן לטאן הזדמנות להציג יותר מהאסטרטגיה שלו.


טאן אמר בהופעתו הציבורית הראשונה כמנכ"ל בחודש שעבר כי המהפך יארך זמן ולא יהיה קל. "זה לא יקרה בן לילה," הוא אמר, "אבל אני יודע שאנחנו יכולים להגיע לשם." זאת בעוד אינטל פספסה את התחום הרווחי ביותר בתעשיית השבבים בעשורים האחרונים. החברה, ששלטה בעבר בשוק המעבדים למחשבים אישיים ומרכזי נתונים, הגיבה לאט למעבר לבינה מלאכותית. זעזוע זה איפשר לאנבידיה לצמוח משחקנית נישה לחברת השבבים בעלת הערך הגבוה ביותר בעולם - עם הכנסות שכעת עולות על המכירות של אינטל.


אינטל נסחרת כעת לפי שווי של 92.2 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-5.5% מתחילת השנה ונפלה ב-38% ב-12 החודשים האחרונים.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: