מה חושבים שחקני האופציות על הדוחות של אנבידיה?
אנבידיה תפרסם דוחות ביום רביעי הקרוב - שחקני האופציות מהמרים על הכיוון, האם אפשר להעריך מה הם צופים ומה קרה בעבר אחרי פרסום הדוחות?
אנבידיה צפויה לפרסם דוחות ביום רביעי. זה יהיה האירוע המרכזי בשווקים הפיננסים השבוע. כאן תוכלו להרחיב על דוחות אנבידיה - מה צפוי, מה יפתיע ומה הנתונים החשובים? כאן ננסה להתייחס לרמזים מהמסחר באופציות על הצפוי בדוחות ולמניה ביום שאחרי הדוחות. כשבוחנים את המסחר באופציות על אנבידיה (ובוול סטריט מדובר במסחר בהיקף עצום העולה על פי כמה מהמסחר במניה) מבינים שוול סטריט מצפה לתנודתיות. אבל האם היא מצפה לכיוון מסוים? לא.
לפי שוק האופציות, הצפי הוא לתזוזה של כ-7% במניה בעקבות הדו"ח. אמנם זה נשמע הרבה, אבל עבור אנבידיה זה לא שונה בהרבה מהתנודתיות היומיומית הרגילה שלה, אחרי הדוחות כספיים. למעשה, בעבר התנודתיות שנגזרה מהאופציות היתה אפילו גבוהה יותר. נראה אפילו שכעת המשקיעים פחות דרוכים ופחות מבוהלים מתוצאות הדוחות. זה לא שהדו"ח לא חשוב, אלא שהוא כבר לא ה"מכתיב" הבלעדי של המגמה בשוק כמו בעבר. האופציות מלמדות שיכול להיות שהפעם נראה תגובה מתונה יותר ביום הראשון אחרי הפרסום, אלא שגם מתונה היא גבוהה. בעבר הדוח טלטל את המניה.
מה האופציות מורות - עלייה או ירידה?
לפי נתוני שוק האופציות, המשקיעים מתמחרים תזוזה של כ-7% במניית אנבידיה, אך לא בהכרח ברור האם הכיוון יהיה למעלה או למטה. כלומר הפרמיה בעצם על רכישת אופציית פוט דומה לפרמייה על רכישת אופציית קול. האסטרטגיות למשקיע האופטימי ולמשקיע הפסימי עולות אותו דבר. זה מראה שהשוק כמכלול לא יודע להעריך אם תהיה הפתעה לרעה או לטובה.
כשבוחנים את היחס בין אופציות הקול(אופציות לרכישת המניה במחיר מסוים) לאופציות הפוט (אופציות למכירת המניה במחיר מסוים) כדי לקבל מושג על סנטימנט המשקיעים, רואים אומנם שיש עניין גדול בקולים, אבל אי אפשר להסיק מכך על הערכה חיובית של השוק, כי מול כל קונה אופציית קול יש גם מוכר אופציית קול ומעבר לכך - מה שחשוב הוא הפרמייה של האסטרטגיה של משקיע אופטימי מול פסימי והיא מבטאת כאמור את אותה פרמיה, את אותו מחיר.
- השליטה תתערער? אנבידיה איבדה 3% בעקבות עסקת ברודקום
- שער הדולר נופל ומה קורה במניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה המשמעות של התנודתיות הגבוהה הצפויה?
זה בעצם אומר שקשה להרוויח על הימור אם הדוח יהיה טוב או רע. אם הדו"ח יהיה חזק מהצפוי, והמניה תעלה יותר מה-7% שמתומחרים כרגע באופציות, מחזיקי הקול ירוויחו, אבל 7% זה הרבה. אם הדו"ח יאכזב או שאנבידיה תפרסם תחזיות חלשות, ייתכן שהמניה תרד מעל 7% ואז מחזיקי הפוט ירוויחו. אבל גם כאן, זה הימור מאוד מסוכן.
כל תגובה של עד שינוי של 7%, עלולה להוביל להפסד ההשקעה באופציות.
מה קרה בעבר?
בדו"חות קודמים של אנבידיה, התנודה לאחר פרסום התוצאות נעה בין 6% ל-12% ביום שאחרי, אך היא במגמת ירידה.
- השווקים מצפים להורדת ריבית – אך כל נתון אינפלציה עלול לשנות את התמונה
- הריבית תרד אבל זה לא אומר שוול סטריט תעלה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ישראל עוזבת את אירלנד: אישור הנפקות האג"ח יעבור ללוקסמבורג
- 3.אנונימי 02/03/2025 15:34הגב לתגובה זוהדוח היה מצוין והיא ירדה יום אחרי 8.5% כמובן שזה לא כתוב בכתבה.
- 2.אנונימי2 25/02/2025 12:06הגב לתגובה זושוק האופציות משקף רק את עוצמות הפחד והאימה החרדה והששון בהתאם. אין פה כלכלה. שוק פחד אימה זעזוע רעדה שיתוק הטיות גחמות פוזיציה חלחלה תימרון ... הכל יש. לא כלכלה.כששוי חברה עולהיורד מאות מליארדים ביום כשכלום תכלס לא קרה בשטח אפילו לא אחוז בפרופורציה הרי שהכל פסיכולוגיה. וזה המשחק.
- 1.שחקן נגזרים 24/02/2025 11:54הגב לתגובה זויחס פוזיציות פתוחותיחס מחזורי PCמחירי הריסק הסטייה ופוטים וקולים ב25 דלתא מול הכסף..מחירי הסטיה הקצרה מול הארוכה לגלגול ופער החוזים הסיטנטים קצר מול ארוך בפרמיה או ניכיוןמה
- הם אומרים מה שבא להם. כלום (ל"ת)אנונימי 24/02/2025 12:28הגב לתגובה זו

הריבית תרד אבל זה לא אומר שוול סטריט תעלה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר
שיעור האבטלה בארה"ב בשיא שלא ראינו מאז הקורונה, האינפלציה צמודה ליעד והורדת הריבית עומדת על סבירות של 98% - אבל לא בטוח שזה יספיק בשביל החולשה בשוק העבודה; לפנינו - ביום חמישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן, ורק אם לא יפתיע ללמעלה הדרך להקלה מוניטרית פתוחה לגמרי
שוק העבודה האמריקאי שולח רמזים כבר כמה חודשים שהמגמה בו משתנית, אבל הנתונים שקיבלנו בשבוע האחרון מדוח ה-NFP הפכו את הרמזים השקטים האלה לצרחה מחרישת אוזניים. דו"ח התעסוקה לחודש אוגוסט, שפורסם ביום שישי האחרון, הראה לנו שוק עבודה במשבר: תוספת של 22 אלף
משרות בלבד כשרוב האנליסטים מכל בתי ההשקעות נקבו במשפרים שנעו בין 90 אלף בתרחישים האופטימיים לאיזורי ה-40 אלף. הנתון שקיבלנו היה הרבה מתחת לציפיות של השוק אבל בנוסף אליו היו גם תיקונים רטרואקטיבים דרמטים כלפי מטה לנתוני החודשים הקודמים, הם בעצם הפכו את חודש
יוני לחודש הראשון מאז הקורונה שבו נרשמה ירידה במספר המשרות הכולל.
בתוך כך, גם שיעור האבטלה טיפס ל-4.3%, והיחס בין מספר המובטלים למספר המשרות הפנויות ירד לראשונה זה יותר משנתיים אל מתחת ל-1. מה שזה אומר זה ששוק העבודה שעד לא מזמן לא הצליח למצוא
עובדים, עבר עכשיו למצב של יותר דורשי עבודה ממקומות פנויים. גם קצב עליית השכר, שהיה עד כה אחד הגורמים המרכזיים לחששות אינפלציוניים, התמתן לרמה שנתית של 3.7%. שזה גם מראה לנו שיש התמתנות בלחצים של השכר במשק וזה יכול גם לשכנע את הפד' להוריד ריבית.
אבל
המספרים הגולמיים מספרים רק חלק מהסיפור. אם מוציאים מהחישוב את המשרות שנוספו בענפי הבריאות והרווחה שזה תחומים עם שכר נמוך יותר וגם יש בהם תנודות עונתיות מתברר שביתר הסקטורים במשק דווקא נרשמה ירידה של כ-25 אלף משרות. מאז חודש מאי נוספו בממוצע רק 26 אלף משרות
בחודש, לעומת מעל 120 אלף משרות בחודש בתחילת השנה. התמונה הזאת אולי מקפיצה את הסבירות שהבנק המרכזי יוריד ריבית אבל היא משקפת תמונה מדאיגה מאוד של שוק עבודה מול שוקת שבורה. כזה לא בטוח עם 25 נקודות בסיס ואפילו כפול מזה יצליחו לתמוך בצמיחה שלו.
שלוש הורדות ריבית בסבירות של כ-65% עד סוף השנה
כצפוי, השוק מיהר לעכל את הנתונים. החוזים העתידיים על ריבית הפד מתמחרים סבירות של כמעט 100% להורדת ריבית בישיבה הקרובה בעוד עשרה ימים. יתרה מזאת, ההסתברות לשלוש הורדות ריבית עד סוף השנה עומדת כבר על כ-65% זינוק
חד לעומת ההערכות לפני שבוע בלבד.
- שבוע מסחר קצר ודוח תעסוקה - מה צופים האנליסטים?
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל למרות שציפיות הריבית כבר כמעט בוודאות מוחלטת והשווקים מגלמים כמעט ודאות להורדה קרובה, שוק המניות לא הגיב בהתלהבות. מדד S&P 500 הסתפק בעלייה שבועית של 0.3%, וסגר את יום שישי בירידה של כ-0.3%. הדאו ג'ונס רשם
ירידה שבועית של 0.3% וירד ביום שישי בכ-0.5%, והנאסד"ק, שנהנה מתמיכה מסוימת מצד מניות הטכנולוגיה, אמנם עלה ב-1.1% במהלך השבוע אבל גם הוא סיים את יום המסחר האחרון בירידה קלה של 0.1%. אם ציפינו לאופוריה מנתוני שוק התעסוקה, אז קיבלנו תגובה מהוססת שאומרת שהמשקיעים
שואלים את עצמם עכשיו האם הורדת ריבית או כמה כאלה באמת יספיקו כדי להפוך את המגמה בשוק העבודה?