ניתוח מעמיק: פאונד - דולר אוסטרלי

הצד הפונדמנטאלי

כלכלת בריטניה - הכלכלה הבריטית ניצבת בדילמה מעט שונה משאר המדינות, אשר בהן האינפלציה חורגת. ברבעון האחרון של 2010 הכלכלה צמחה בקצב שלילי של 0.6% ובמקביל האינפלציה חרגה בהרבה מטווח היעד השנתי של ה-BOE. על אף הלחץ הגדול המופעל על הנגיד הבריטי לעלות את שיעור הריבית במטרה לבלום את האינפלציה, הנגיד מאמין כי האינפלציה תתמתן לאורך השנה וכי אין לבצע שינויים מוניטאריים רק על סמך עלייה באינפלציה. בישיבת פרוטוקולי הריבית האחרונה, 3 מתוך 9 חברי הועדה הצביעו בעד העלאת שיעור הריבית.

יחד עם זאת, בבריטניה ניתן לראות כי מתחילת השנה הכלכלה נמצאת בדרך הנכונה. מקבלי ההחלטות בבריטניה מחכים בכיליון עיניים לראות האם הכלכלה המקומית תצליח להראות נתוני צמחיה חיוביים ברבעון ה-1 של השנה הנוכחית ובכך להימנע ממיתון נוסף. אחד מנתוני הצמיחה הוא התמ"ג, אשר יפורסם בתחילת החודש הבא (אפריל). ייתכן והנגיד הבריטי ממתין לפרסום נתון זה של הרבעון ה-1, על מנת לקבל החלטה סופית בנוגע למדיניותו המוניטארית העתידית. במידה והכלכלה הבריטית תצליח לחמוק ממיתון נוסף, העלאת הריבית תהיה בלתי נמנעת.

בשבוע שלפנינו מצפה לפאונד שני אירועים מרכזיים אשר עשויים להשפיע משמעותית על עתידו. הנתון הראשון שיפורסם מחר הינו מדד המחירים לצרכן. על פי התחזיות, האינפלציה עלתה בחודש פברואר ב-4.2%, כל נתון מעל הצפי עשוי להזניק את המטבע המלכותי, אך מצד שני במידה והאינפלציה תתמתן, הפאונד עשוי להיחלש משמעותית מול מרבית המטבעות בעולם.

האירוע השני פרסום הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה שיפורסמו ביום רביעי האחרון. התפלגות הקולות צפוי להיות 3 בעד להעלאת שיעור הריבית ו-6 בעד להותיר את שיעור הריבית על כנה. במידה ועוד אחד מבין התשעה יחליטו לעבור לצד הניצי, העלאת

הריבית תהיה קרובה מתמיד. דבר נוסף שחשוב לשים לב אליו זהו תוכן הנאום של נגיד הבנק המרכזי מרווין קונג, אשר בד"כ לא מפזר רמזים ניציים.

אוסטרליה - הכלכלה האוסטרלית מתמודדת עם הנזקים אשר נגרמו כתוצאה מהשיטפונות העזים שפקדו את המדינה בתחילת השנה. שוק התעסוקה נחלש מעט והצמיחה ברבעון ה-1 של השנה צפויה להיות איטית ואולי אפילו שלילית. יחד עם זאת, בטווח הבינוני עד הארוך, מקבלי ההחלטות באוסטרליה מעריכים כי הכלכלה המקומית תמשיג לשגשג לאור הביקושים החדים לסחורות וחומרי גלם המיוצרים באוסטרליה, בעיקר מכיוונה של יפן, שתתחיל לעבוד במרץ על מנת לשקם את עצמה מהאסון הגדול שפקד אותה. אוסטרליה הינה אחת השותפות העסקיות הגדולות ביותר של יפן. למעשה כ-20% מהיצוא האוסטרלי מנותב ליפן, כאשר 60% מהיצוא מבוסס על חומרי גלם המיוצר באוסטרליה.

לסיכום עתידו של הדולר האוסטרלי תלוי בימים אלו בעיקר במגמת הסיכון בשווקים הפיננסים. נראה כי היפנים מתחילים להשתלט על העניינים אצלם והמערכה בלוב עשויה להסתיים בקרוב. במידה והעליות יתחדשו ויצברו תאוצה, סוחרי ה-CARRY עשויים לחזור אל הדולר האוסטרלי. מצד שני, במידה והאינפלציה בבריטניה תמשיך להרים ראש והסנטימנט השלילי ימשך, ידו של הפאונד תהייה על העליונה.

הצד הטכני

גרף שבועי

גרף יומי

גרף 4 שעתי

ניתוח כללי - בגרף השבועי ניתן לראות כי הצמד נמצא במגמת ירידה מובהקת מאז חודש מאי 2008.

- בגרף היומי אנו רואים כי הצמד לא הצליח לסגור מחיר מעל אזור ההתנגדות ההיסטורי ונראה כי הצמד נכנס שוב אל תוך טווח המחירים בין 1.6210 1.5780. - סגירת מחיר יומית מתחת ל-1.6210 עשויה להוביל למהלך ירידות עד גבול התחתון של טווח המחרים.

- גרף התזמון (4 שעתי) במידה והצמד יחזור לבחון את ההתנגדות בנק 1.6210 ויכשל בפריצה, נוכל לחפש אלטרנטיבות לכניסה לפוזיציות שורט לכיוון גבול התחתון של טווח המחירים.

- ה-CCI השבועי מראה כי הצמד חוזר למגמת הירידה שלו .

רמות משמעותיות התנגדות 2: 1.64 התנגדות 1: 1.6210 ספוט : 1.6180 תמיכה 1: 1.5780 תמיכה 2: 1.5170

אסטרטגיית מסחר: סיכוי למהלך ירידות לכיוון גבול תחתון של טווח המחירים. תרחיש דובי - לאחר פולבק לכיוון 1.6210 או נעילה יומית סביב הרמה הנוכחיות (1.6180) - יעדים: 1.58, 1.55, 1.52 יעד נוסף פתוח. תרחיש שורי - בפריצה ונעילה יומית חוזרת מעל 1.6210. יעדים: 1.64, 1.72, יעד נוסף פתוח.

**ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.