מונגו די.בי מזנקת בעקבות עלייה של 24% בהכנסות
חברת מסדי הנתונים בענן עקפה את תחזיות האנליסטים, העלתה שוב את התחזיות לשנה כולה, והציגה קפיצה חדה בתזרים המזומנים החופשי; מינוי סמנכ״ל כספים חדש ותנופה בשוק ה-AI נותנים תחזית של צמיחה מתמדת
mongodb אחת הסיבות המרכזיות לשינוי המגמה היא מינויו של סמנכ"ל כספים חדש, שביצע תפנית באסטרטגיה הפיננסית של החברה, שנחשבה עד כה לחברה בצמיחה ששורפת מזומנים. תוך חצי שנה בלבד הוכיחה כי היא מסוגלת להציג תזרים חיובי הולך וגדל. במחצית הראשונה של השנה כבר נרשם תזרים חופשי של 176 מיליון דולר, ובחברה צופים להגיע לכ-310 מיליון דולר עד סוף השנה. תחזיות קדימה מצביעות על פוטנציאל של 450 מיליון דולר בשנת הכספים הבאה, זינוק של כ-50% בתוך שנה אחת בלבד. התוצאה היא לא רק שיפור תפעולי אלא גם שינוי בתפיסת השוק: ממניה הנתפסת כהימור עתידי, למניה שמייצרת מזומנים כבר היום. במונחים של הערכת שווי, החברה נסחרת במכפיל של כ-52 על התזרים החופשי העתידי, ולמרות המספר הגבוה, אנליסטים רבים מצדיקים אותו לאור מגמת הצמיחה והפוטנציאל של החברה.
המבט קדימה תלוי בשמירה על היתרון הטכנולוגי
בבסיסה, מונגו די.בי מתמחה במסדי נתונים מודרניים וגמישים, שמאפשרים לארגונים לנהל כמויות עצומות של מידע לא מובנה, כמו למשל טקסטים, תמונות, פוסטים ברשתות החברתיות ונתוני IoT, ולהשתמש בהם בקלות לצורכי פיתוח אפליקציות ויישומי בינה מלאכותית. בשונה ממסדי נתונים מסורתיים, כמו Oracle או MySQL, שפועלים במבנה טבלאי קשיח, מונגוDB מספקת פלטפורמה מבוססת ענן, שמתאימה את עצמה לסוגי מידע משתנים ותומכת בסביבות עבודה מגוונות כמו AWS, Azure ו־Google Cloud. הגמישות הזו מאפשרת למפתחים לקצר תהליכים, לבצע חיפושים מורכבים ולשלב כלי AI בצורה טבעית, והיא זו שמאחורי השינוי הנוכחי.
האנליסטים מיהרו לעדכן תחזיות. בבית ההשקעות William Blair כתבו כי התוצאות מחזקות את ההערכה שהחברה תמשיך להגדיל את חלקה בשוק מסדי הנתונים, הנחשב לאחד הגדולים והצומחים ביותר בעולם התוכנה. בקאנטר פיצג'רלד העלו את מחיר היעד למניה מ-271 ל-312 דולר, תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". ההערכות כעת מדברות על קצב צמיחה של 17%-18% במהלך 2026, הרבה מעל התחזיות הקודמות שהצביעו על צמיחה "דו־ספרתית מתונה". המשמעות היא שהשוק מתחיל לתמחר מחדש את החברה כמי שיכולה לשמור על קצב צמיחה יציב לאורך זמן, גם כשהיא כבר פועלת בהיקפים של מיליארדי דולרים בשנה.
עם זאת, ההנהלה מודעת לכך שהצלחתה תלויה בשמירה על משמעת תקציבית קפדנית. אם תסטה מהקו של צמצום הוצאות, השיפור בתזרים עלול להתפוגג במהירות. נוסף על כך, התחרות מצד מערכות קוד פתוח ובראשן PostgreSQL מהווה אתגר מהותי, שכן מפתחים רבים יכולים להסתפק במערכות חינמיות "מספיק טובות". בחברה יודעים שעליהם לספק ערך מוסף מובהק, באמצעות ביצועים גבוהים, סקיילביליות ויכולות אינטגרציה שאין למתחרות. גם החשש מהערכת יתר מלווה את המניה היות ואם ב-2026 תייצר החברה פחות מ-350 מיליון דולר תזרים חופשי, התמחור הנוכחי עלול להיראות יקר.
מניית החברה נסחרת על פי שווי שוק של כ-17.48 מיליארד דולר. במהלך 2025 ירדה מניית החברה בכ-7.4% וב-12 החודשים האחרונים ירדה בכ-13%.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- שמעתם בבית הקפה סיפור על ההוא ש"עשה מכה"? תברחו!
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.
וול סטריט השוק האמריקאיטסלה יורדת 3.3%, סופר מיקרו מאבדת 7%; מניות הקוונטום מזנקות
סנקציות של טראמפ על יצרניות אנרגיה רוסיות מקפיצים את הנפט ב-5%; טסלה ו-IBM מכבידות על השוק אבל הנאסדק בעליות
וול סטריט יציבה עם נטייה לעליות, טסלה (TSLA) ו-IBM (IBM) מכבידים על הסנטימנט ומנגד עלייה חדה במחירי הנפט מגבירה את החשש מלחץ אינפלציוני מחודש אבל השוק עדיין יציב. הדאו, ה-S&P 500 והנאסד״ק נסחרים קרוב לרמות הפתיחה.
מחירי הנפט קופצים ביותר מ-5% לאחר שהממשל האמריקני הטיל סנקציות חדשות על יצרניות האנרגיה הגדולות של רוסיה, מהלך שמגביר
את הלחץ על הנשיא פוטין לסיים את המלחמה באוקראינה. מחיר חבית ברנט מטפס לכ-66 דולר, ונפט WTI מתקרב ל-62 דולר.
עונת הדוחות התחילה טוב אבל מתחילים לשמוע חריקות. הדוחות של הבנקים בהכללה היו מצויינים אבל השבוע הפוקוס עובר לענפים ריאלים וגם טכנולוגיים והתוצאות של החברות מנדנדות את וול סטריט. בינתיים החוזים מספרים לנו על פתיחה שתהיה יציבה או לפחות בטווח שערי הפתיחה - החוזים על הדאו, ה-S&P 500 והנאסד"ק נעים סביב האפס. זה עוד יום של דוחות, עוד יום שבו נצטרך לפענח את טראמפ וסימנים ראשונים שהראלי הארוך וההיסטורי מתחיל להתעייף. זה מגיע אחרי יום של ירידות אתמול. אתמול היה יום כואב למשקיעים - שלושת המדדים העיקריים סיימו את יום המסחר בירידות שערים, הנאסד״ק איבד כמעט 1%, הדאו 0.7% וה-S&P ירד ב-0.5%. מדד הפחד קפץ ב-4%. ירידות חדות נרשמו גם בקריפטו, כשהביטקוין איבד כמעט 4% והאיתריום ביותר מ-5%. הזהב עלה ב-0.3% והכסף עם 1.4%. נטפליקס צנחה אתמול ב-10%.
נראה שהשוק מנסה למצוא כיוון חדש בין תוצאות מעורבות של ענקיות הטכנולוגיה לבין סערה שמגיעה ממקום בלתי צפוי - המחשוב הקוונטי. טראמפ רוצה קוונטים. הוא רוצה שארצות הברית תוביל את מה שכבר נראה כמו המהפכה הטכנולוגית הבאה, אולי הגדולה מאז המחשב האישי. לפי דיווחים, הבית הלבן שוקל להזרים כספים ישירות לחברות קוונטום נבחרות - לא כמענק, אלא כמשקיע אמיתי, עם אחזקה רשמית במניות. הרעיון של טראמפ זה במקום לעמוד בצד ולחכות שסין תוביל הממשל האמריקאי יהיה חלק פעיל במרוץ למחשב העל הבא. רק שהשאלה הגדולה היא אם בכלל יש על מה להשקיע - האלכימאים החדשים: טראמפ רוצה מחשב קוונטי - לא משנה המחיר
- הנאסד״ק ירד ב-0.9%; מניות הקוונטים צנחו, נטפליקס נפלה ב-10%
- נטפליקס נופלת, גוגל מתקנת והראלי בביונד-מיט לא עוצר - ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטכנולוגיה הזאת עדיין רחוקה מאוד מיישום מסחרי. כל אחת מהחברות הבולטות בתחום - איון-קיו (IONQ), ריגטי קומפיוטינג (RGTI) ודי-ווייב קוונטום (QBTS) - שורפת מאות מיליוני דולרים בשנה על מו"פ, כשאין להן עדיין מוצר אמיתי שניתן לשווק. איון-קיו הפסידה בשנה שעברה כ-170 מיליון דולר על הכנסות של 50 מיליון בלבד, ריגטי איבדה מעל 200 מיליון דולר על 11 מיליון הכנסות, ודי-ווייב הפסידה 167 מיליון על מחזור של 22 מיליון. אף אחת מהן לא קרובה לרווחיות, אבל זה לא מפריע למשקיעים לחלום. מדובר בחברות שמונעות על תקווה - ובשוק שמחפש את ה-AI הבא, זה מספיק כדי להצית גל קניות.
