אופציה על אנבידיה - להרוויח פי כמה או להפסיד הכל

אנבידיה NVIDIA Corp. 0.85%  צפויה לפרסם את דוחותיה הרבעוניים היום לאחר סיום המסחר, והשוק מתמחר תנודתיות גבוהה במניה. שוק האופציות מעריך שינוי אפשרי של כ־6.1% לכל כיוון – תנודה שיכולה לשקף כ־270 מיליארד דולר בשווי השוק של החברה, סכום משמעותי בהשוואה לרוב החברות במדד S&P 500.

הציפיות מהחברה נותרות גבוהות כרגיל. אנליסטים בפייפר סנדלר צופים "רבעון חיובי נוסף", בין היתר על רקע ביקוש מתחדש מסין והמשך הוצאות משמעותיות של ענקיות הטכנולוגיה האמריקניות. הם העלו את מחיר היעד למניה מ־180 ל־225 דולר, וצופים הכנסות של כ־45.1 מיליארד דולר לרבעון יולי.

 רווח גדול, או הפסד מוחלט

במקרה של אופציית קול במחיר מימוש של 180 דולר, הנסחרת סביב 7 דולר ופקיעתה ב־29 באוגוסט. מניית אנבידיה נסחרת כעת בכ־182 דולר, כך שהמהמר משלם 700 דולר בעבור הזכות לרכוש 100 מניות במחיר של 180 דולר. מדובר בהימור טהור על תוצאות הדוחות – או רווח גדול, או הפסד מוחלט.

• אנבידיה תקועה בסין: 30 מיליארד דולר בסכנה ממכס ומפסיקת ייצור
• "אנבידיה במחיר הזדמנותי - המניה תעלה ל-240 דולר" - המלצה של RBC; ואיך תראה המגמה בשנתיים הקרובות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תרחיש ראשון – דוחות חיוביים והמניה מזנקת: אם אנבידיה תפתיע לטובה והמניה תעלה ב־5%–6% לרמות של 192–195 דולר, האופציה תניב רווח נאה. במחיר של 195 דולר למניה, שווי האופציה יעמוד לפחות על 15 דולר – יותר מכפול ממחיר הרכישה.

תרחיש שני – דוחות מאכזבים והמניה יורדת: במקרה של אכזבה, ירידה לרמה של 175 דולר או פחות תותיר את האופציה חסרת ערך, והמשקיע יאבד את כל 700 הדולרים – הפסד של 100% בתוך ימים ספורים.

תרחיש שלישי – המניה אינה זזה משמעותית: גם אם המניה תישאר סביב 182–185 דולר, ערך האופציה צפוי להישחק במהירות בשל שחיקת הזמן וירידת התנודתיות לאחר פרסום הדוחות. בתרחיש כזה ההפסד עשוי להגיע ל־50%–80%, גם ללא ירידה במחיר המניה.

• פייפאל רוכשת את סימביו ומרחיבה את פעילות המסחר בצ’אטבוטים
• מודרנה קופצת 6%, מטא 3%, אורקל 2.5%; אינטל יורדת 1.7% - הנאסד"ק מתחזק 0.9%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות