גוגל משיקה רשת בלוקצ'יין עצמאית ייעודית לעולם הפיננסים

גוגל קלאוד הכריזה לאחרונה על פיתוח רשת בלוקצ'יין עצמאית (לייר 1) בשם Google Cloud Universal Ledger (GCUL). הרשת החדשה מיועדת למוסדות פיננסיים ולחברות פינטק. גוגל מנסה לחדור לשוק תחרותי עם שתי שחקניות חזקות, חברת סטרייפ והחברה הציבורית סירקל, שכבר השיקו רשתות מבוזרות משלהן עם אותו ייעוד. המיזם, שהוכרז לראשונה במרץ 2025 בשיתוף עם CME Group, נועד להציע תשתית ניטרלית, בינלאומית וגמישה שתאפשר למוסדות פיננסיים לבצע עסקאות, לנהל חוזים חכמים ולסלוק נכסים דיגיטליים בזמן אמת. 

ראש אסטרטגיית ווב3 של גוגל, הדגיש כי GCUL הוא בלוקצ'יין עצמאי, המטפל ישירות בעסקאות ובאבטחת הרשת. הבחירה בפיתוח רשת לייר 1 אמיתית ולא לבנות על גבי רשתות קיימות כמו הסולנה או האת'ריום שמאפשרות פעילות דומה מאפשרת למערכת להתמודד עם עומסים פיננסיים כבדים ולספק פתרונות ניהול תשלומים ומטבעות דיגיטליים בקנה מידה גדול, מה שמבדיל אותה מפרויקטים רבים אחרים בשוק הקריפטו, כך לדבריו. ייחוד נוסף של הרשת החדשה הוא שהיא תומכת בכתיבת חוזים חכמים בשפת פייתון. בחירה זו, השונה מהסטנדרט בתעשייה שבו נפוצות שפות כמו Solidity או Rust, נועדה להנגיש את הפלטפורמה למוסדות פיננסיים, לחברות פינטק ולמדעני נתונים שכבר עובדים עם השפה הפופלרית יותר. 

כאמור, GCUL מצטרפת לשוק שבו כבר קיימות שתי שחקניות בולטות: Stripe, שמתמקדת בעסקי סליקה ומשולבת ישירות במערכות תשלומים לסוחרים, ו-Circle, שמבוססת על המטבע היציב USDC, עם דגש על מהירות עסקאות והמרות מט"ח. הרשת של גוגל, לעומת זאת, מנסה לספק תשתית ניטרלית ואוניברסלית, שאינה קשורה לאקו-סיסטם אחד, ומתוכננת להיות נגישה לכל מוסד פיננסי. גוגל טוענת כי המערכת אמינה וניטרלית, כך שכל מוסד יוכל להשתמש בה ללא חשש להשפעה מצד אינטרסים עסקיים. יש המפקפקים בניטרליות הזו, כשהיא מגיעה מצד ענקית דורסנית כמו גוגל, שוודאי תדע איך לנצל את הפעילות לטובת עסקיה המרובים. 

היתרונות של GCUL כוללים קנה מידה עצום בזכות תשתיות גוגל קלאוד מהחברה האם, נגישות למיליוני מפתחים ומאות מוסדות פיננסיים, ותכנון מראש לניהול תשלומים מוסדיים, טוקניזציה של נכסים והתחשבנות 24/7. מנגד, האתגרים כוללים חשש לניגוד עניינים שיפגע באמון בנייטרליות, וכניסה לשוק שיש בו כבר שתי שחקניות אמינות ומוכרות. השאלה שנותרת פתוחה היא האם גוגל תצליח להיות שחקנית מרכזית בתחום השירותים הפיננסיים מבוססי הבלוקצ'יין, ובשוק המטבעות היציבים הצומח בפרט. גוגל ידועה ביכולתיה להיכנס לשוק חדש ולהפוך במהירות למובילת שוק. כך לדוגמה היא השחקנית המובילה כיום בתחום הנסיעות האוטנומיות עם פרויקט וואימו (לפחות מבחינת מספר הנסיעות המבוצעות), היא הצליחה להשתחל לשלוש המובילות בשירותי הענן (יחד עם מקרוסופט ואמזון), לשוק התוכנות המשרדיות, שירותי הסטרימינג (יוטיוב), והיא אחת השחקניות המובילות בתחום הבינה המלאכותי עם ג'מיני, מחשוב קוונטים ועוד. כבישת נתח שוק בשוק התשלומים הקריפטוגניים יכול להיות ענף משמעותי נוסף לגיוון עסקיה של ענקית החיפוש. 

• פיפ"א תחת חקירה: האם הבלוקצ'יין שבכרטיסי המונדיאל מוביל להימורים?
• ממניות לטוקנים: נאסד"ק רוצה לשכתב את וול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מטבעות יציבים

ההכרזה של גוגל מגיעה על רקע שבוע עמוס בעולם המטבעות היציבים, מה שמשקף את המשך חדירתם למוסדות הפיננסיים ואת הרחבת השימושים העסקיים שלהם מעבר למסחר ספקולטיבי. כך לדוגמה, לפי דיווח של Bitso, השימוש במטבעות יציבים בתשלומים מוסדיים באמריקה הלטינית יותר מהוכפל בין המחצית השנייה של 2024 למחצית הראשונה של 2025. הגידול המהיר מיוחס לחברות משחקי וידאו ולספקי שירותי תשלום ועוד. 

מי שממשיכה להרחיב את פעולתה בתחום המטבעות היציבים ללא הרף היא המונפקת הטריה סירקל. זו הודיעה לאחרונה על שיתוף פעולה עם חברת פיאנסטרה בהטמעאת המטבע היציב USDC בפלטפורמת Global PAYplus, המשמשת אלפי מוסדות פיננסיים ומטפלת בכ-5 טריליון דולר בתשלומים חוצי גבולות ביום. גם Mastercard מרחיבה את שיתוף הפעולה עם סירקל לאזור המזרח התיכון אירופה ואפריקה, ומאפשרת לסוחרים ובנקים רוכשים לבצע סילוק תשלומים ב-USDC וב-EURC בזמן אמת, בעמלות נמוכות ויכולת תכנות אוטומטית של התשלומים. למרות כל הידיעות החיוביות, מניית Circle המשיכה לדשדש השבוע, אולי בשל התחרות החדשה מצד גוגל. החברה איבדה 33% מערכה בחודש האחרון, אך עדיין נסחרת בשווי שוק של 32 מיליארד דולר.

עלילות דונלד טראמפ בשוק הקריפטו

נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הופך לדמות מפתח בשוק הקריפטו, והוא ובני משפחתו ממשיכים להיות פעילים בתעשייה. הנה מבחר ידיעות מהשבוע האחרון הקשורות למשפחת טראמפ ופעילותם בתחום הקריפטו:

• "בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
• הביטקוין התאושש מעט אחרי הנפילה, אבל חשש מהמשך ירידות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?

חברת Trump Media & Technology Group (TMTG), בבעלות טראמפ, הודיעה השבוע יחד עם פלטפומת קריפטו.קום על הקמת חברה חדשה בתחום הקריפטו באמצעות מיזוג ספאק. החברה, שתיקרא Trump Media Group CRO Strategy, תיסחר בנאסד"ק. מטרתה היא לאמץ אסטרטגיה שתתמקד בצבירת כמויות גדולות של המטבע CRO, מטבע הבית של קריפטו.קום, בדומה לפעילותה של סטרטג'י עם מטבע הביטוין. 

בנוסף, השבוע נחשף כי חברת Canary Capital הגישה בקשה לרשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) להקים תעודת סל שתעקוב אחר מחירו של אסימון המם $TRUMP. אם תאושר, הקרן תאפשר למשקיעים להיחשף למטבע באופן מוסדר, ותהיה בין תעודות הסל הראשונות שעוקבות אחר מטבע "ממ". 

לבסוף, חברת ההשקעות 1789 Capital, בה שותף דונלד טראמפ ג'וניור, השקיעה לאחרונה בפלטפורמת החיזוי פולימארקט וטראמפ ג'וניור עצמו הצטרף לדירקטוריון המייעץ שלה.

יש הרואים את מעורבות טרמאפ בשוק הקריפטו כדבר חיובי שמייצר באז סביב התעשייה ומקדם אותה מבחינה רגולטורית ומבחינת הקבלה של התעשייה בציבור. מנגד לא מעט מצביעים על ניגוד העניינים המובנה והרווח האישי העצום שמפיקים טרמאפ ובני משפחתו מהתחום, מה שמעורר תחושת אי נוחות קשה, וחשש לפעילות שלא בתום לב. 

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

קרנות סל: חברות REX Shares ו-Osprey Funds הגישו בקשה ל-SEC להשקת תעודת סל על מטבע הבייננס קוין של בורסת בייננס, שתכלול רכיב סטייקינג. הקרן מתוכננת להשקיע את רוב נכסיה במטבע ולהשתתף בפרוטוקולי סטייקינג נזילים שמאפשרים יצירת רווחים שוטפים על האחזקה. בקשה זו מצטרפת למהלך דומה של VanEck, ומעידה על תחרות מתרחבת בתחום קרנות הקריפטו עם דגש על תשואות מסטייקינג.

מימוש רווחים של משקיעים ותיקים: מאז תחילת 2024, מחזיקי ביטקוין ותיקים מימשו רווחים בהיקף של כ-3.27 מיליון ביטקוין – יותר מאשר במחזור העליות של 2021. נתונים אלה מצביעים על לחץ גובר מצד המוכרים ועל כך שהשוק נכנס לשלב מאוחר במחזור.

בתוך כך, נראה שמטבע הביטקוין מאבד מומנטום. רק לפני שבועיים כתבנו שנראה ששבירת מחסום ה-120 אלף נראית עוצמתית ואמינה, אך מהר מאד התברר שטעינו והביטקוין חזר להיסחר ברמות ה-110 אלף דולר ומדשדש באזור. כמה אנליסטים הצביעו על גורמי סיכון לירידה נוספת, על רקע עלייה חדה במינוף שמובילה ל"הנזלות", ורוטציה של משקיעים גדולים לאת'ריום. אנליסטים של K33 מזהירים כי תנאים אלו דומים למהלכים קודמים שהובילו לסבבי נזילות חדים. יחד עם זאת, זרימות מוסדיות יציבות וחיזוקים רגולטוריים פוטנציאליים עשויים להוות תמיכה חיובית למחיר. כך לדוגמה השבוע נרשם מהלך רוטציה קלאסי של משקיע גדול, שהחליף 22400 מטבעות ביטקוין במטבעות את'ריום, והזניק את מחיר האת'ריום לשיא חדש של 4956 דולר למטבע. מאז הספיק גם מטבע האת'ריום להתממש חזרה לאזור ה-4500 דולר, אך זרימות כספים יומיומיות של קרוב ל-900 מיליון דולר מצביעים על נטישה חלקית של הביטקוין לטובת האת'ריום. מנגד ניתן לטעון שהסיבוב הנוכחי שונה מסייקלים קודמים עקב השינויים הרגולטוריים, והקניה המוסדית כמו גם קניה של חברות למאזן ושל מדינות שונות.

השוק, אם כן, מציג תמונה דו-קוטבית: מצד אחד, מינוף גבוה וביקושי מכירה מצד "לווייתנים" עלולים להוות סיכון בטווח הקצר למחיר הביטקוין, ואילו מצד שני, זרימות מוסדיות, חיזוקים רגולטוריים ואיתנות טכנית מחזקים את התמיכה בשוק. את'ריום מציג דינמיקה חיובית ומספק הזדמנות משמעותית למשקיעים, אך יש להיזהר מתיקונים פתאומיים. השילוב בין הזדמנויות חדשות לסיכונים מבטא את טבעו התזזיתי והמתפתח של שוק הקריפטו כיום, וכולל גם מימד אסטרטגי שבו תאגידים ומשקיעים מוסדיים מגדילים את השפעתם על התנודתיות הכללית.

מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון? 

באופן כללי בשעות האחרונות יש נטיה לחזרה למגמה חיובית, אם כי עדיין בצורה מתונה

ביטקוין: סך הכל ירד בכאחוז השבוע, ונסחר כעת במחיר 112.9 אלף דולר, לאחר שהתחזק בכ-2% ביממה האחרונה.

את'ריום: עליה שבועית של 6% למחיר 4572 דולר.

ריפל: טיפס השבוע בכ-3% למחיר 3 דולר.

ביננס קוין: עלה השבוע בכאחוז למחיר 870 דולר למטבע.

סולנה: זינק השבוע בכ-13% למחיר 212 דולר

דוג'קוין: ללא שינוי מהותי במחיר 0.224 דולר.