בז"ן עברה לרווח של 55 מ' ד' ברבעון; מרווח זיקוק של 4.3 ד' לחבית
בזן קבוצת בזן -1.77% מציגה בדוחותיה לרבעון הראשון של 2021 מרווח זיקוק מנוטרל בסך 4.3 דולר לחבית, עליה של פי 2.6 לעומת 1.7 דולר לחבית ברבעון המקביל, ומעבר לרווח בן 55 מיליון דולר (0.017 ד' למניה), לעומת הפסד של 146 מיליון דולר שנה קודם לכן (0.045 דולר למניה). ההכנסות בתקופה קטנו ב-10% ל-1.27 מיליארד דולר מול 1.41 מיליארד ברבעון הפותח של 2020. מגזר הזיקוק הציג EBITDA מנוטרל של 12 מיליון דולר ואילו מגזר הפולימרים, בו פעילות כרמל אולפינים של בז"ן והחברה הבת דוקור, רשם EBITDA של 59 מיליון דולר, לעומת 20 מיליון דולר ברבעון המקביל. ה-EBITDA המנוטרל של בז"ן כולה היה חיובי ברמה של 74 מיליון דולר, בעוד בתקופה המקבילה עמד על אפס. בז"ן יצרה ברבעון תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 157 מיליון דולר (לפני שינויים בהון חוזר ומס), זאת בהשוואה לתזרים שלילי של 18 מיליון דולר לפני שנה. הקבוצה השקיעה 21 מיליון שקל ברכישת נכסים קבועים, סכום הנמוך ב-28% מ-29 מיליון דולר שהשקיעה ברבעון הראשון של 2020. בסוף התקופה הסתכם ההון העצמי של בז"ן ב-1.13 מיליארד דולר, גבוה ב-55 מיליון דולר מברבעון המקביל, והחוב נטו גדל ב-85 מיליון דולר ל-738 מיליון דולר. מניית החברה עלתה ב-16% החל מסוף אפריל, אחרי הטור שפרסם קובי שגב בביזפורטל ובו כתב על פוטנציאל האפסייד הגדול של החברה. פינוי מתקני החברה במפרץ חיפה נמצאת על הפרק בימים אלה, כשלמהלך הוצב חלון זמנים גמיש של עשור, ללא דדליין קשיח בשלב זה. שגב הצביע על כך שבארנסט אנד יאנג נתנו למגזר הזיקוק בחברה הערכת שווי פעילות של 1.79 מיליארד דולר ב-2028, לאחר היוון, בעוד השווי בספרים עומד על 1.51 מיליארד דולר. אם הפיצוי בעבור הפינוי יבוסס על הדוח של E&Y אזי שלמשקיעים אכן צפוי אפסייד. צדו השני של המטבע הוא הביקורת סביב החלטת הפינוי, לפיה מוטב לתת לעסקי הזיקוק של בז"ן לגווע לבדם ברקע עליית קרנן של האנרגיות המתחדשות, במקום שהמדינה תפצה את הקבוצה בסכומים שייתכן ולא הייתה מכניסה גם אם הייתה ממשיכה לקיים את הפעילות במפרץ חיפה. משה קפלינסקי, מנכ"ל קבוצת בזן: "נמשכת מגמת ההתאוששות בסביבה העסקית של מגזר הזיקוק שסיים את הרבעון עם EBITDA מנוטרל של 12 מיליון דולר חרף הסגר השלישי שהוטל בישראל בתחילת רבעון זה. במהלך הרבעון חברת דירוג האשראי מעלות S&P הותירה את הדירוג של בזן בקבוצת ה- A זאת למרות השנה המאתגרת שעברנו בעקבות משבר הקורונה והשפעותיו על תוצאות הקבוצה. "לאחרונה פרסמה ועדת המנכ"לים הממשלתית את טיוטת מסקנותיה בנוגע לעתיד מפרץ חיפה. מהמסקנות הראשוניות עולה, כי הועדה הבינה את החשיבות של הבטחת רציפות התפקוד במשק האנרגיה, והמליצה להקים צוות ייעודי שיקיים מו"מ משותף עם התעשייה, בשיתוף פעולה הדדי, כדי לתכנן יחד את עתיד המפרץ".
- 7.ליהודים חשוב רק הכסף וככה נראת המדינה בספק שלנו. (ל"ת)מס. 09/05/2021 23:59הגב לתגובה זו
- 6.dw 09/05/2021 13:39הגב לתגובה זומציע לא לבלבל בין סיפורי הרכב החשמלי לבין המציאות, לפיה הרכב החשמלי הוא אחוז מהמכירות ו 99% כיום קונים רכב מנועי רגיל (כולל היברידי). כל מכונית חדשה זה חוזה ל 20 שנה! מכוניות מודל 2001 עדיין נוסעות. לא ככ משנה מי יכנס לתחנת הדלק - זה שקנה מהיבואן או יד 5. ערך קופסת הפח אמנם ירד אך המכונית תמשיך לקנות בנזין ל... 20 שנה! הלוואי ויותר אנשים יעברו לתחצ אבל בכל פעם שאני מציע את זה לאנשים הם מסבירים לי מדוע הם לא יכולים ושהם חייבים להתנייד ברכב הפרטי. לא מאמינים? הציעו זאת לחבריכם. אנשים פשוט מכורים לרכב הפרטי ומתעקשים לשלם לי כסף כמשקיע בזן ופז נפט, וזה למרות שאני מתחנן שיתניידו גם באוטובוס.
- גיל מכונית ממוצעת בישראל הוא כ-7 שנים, לפי נתוני הלמ"ס (ל"ת)אחד שיודע 09/05/2021 19:13הגב לתגובה זו
- dw 10/05/2021 00:19למרות היותי משקיע בבזן ופז נפט אני מקווה שהמדינה תחזיר את מיזם הגריטה המבורך. זה הציע, ברשות, לא מכריחים: תן טרנטה בת 20, עם טסט בתוקף, קבל 3000 שקל. הטסט חשוב כדי שסוחרים לא יעקצו את המדינה. כל טרנטה כזו שיורדת מפנה מקום חניה.
- 5.עמי 09/05/2021 13:20הגב לתגובה זומי יש לו את הביצים לפנות את בזן.
- 4.הכיוון למעלה....... (ל"ת)יונתן 09/05/2021 10:31הגב לתגובה זו
- 3.שגיא 09/05/2021 09:50הגב לתגובה זורק ווארן באפט שם פס על איכות הסביבה כי ממלא עוד מעט לא יהיה פה ושם קצוץ. בזן מזהמת מספר אחת במפרץ חיפה. החברה מזקקת נפט לתורכיה!! האוויבת שלנו שמרוויחה פעמיים גם מזהמת את ישראל וגם נפט קרוב לבית.אנחנו פח אשפה שלהם.
- דני 09/05/2021 12:44הגב לתגובה זומאחת הכתבות הזיהום נובע מאוניות במפרץ שלא מדוממות מנועים, זה לפי פרופ שחקר והשווה לנמלים אחרים, האוניות בנמל חייפה מייצר סיהום אוויר פי ארבע לפחות מכל נמל אחר, זה לפי מה שהבנתי מהפרופ, היה באחד הפודקסטים לאחרונה
- צודק לא נשקיע שם 09/05/2021 11:05הגב לתגובה זוככה זה כשיש ילדים קטנים אי אפשר להסתפק באופניים חשמליים חייבים סוס ועגלה וגם הזמנתי כילה מאיקאה ואצפה אותה בניילון נצמד נגד מים. ולא נטוס לאף מקום הולכים ברגל דרך מצרים או סוריה או ירדן איזה כיף שיש שלום עולמי
- שגיא 09/05/2021 11:32עוד סוס שגר בתל אביב ולא אכפת לו מחיפה והקריות מצידו שיחזירו אותם ללבנון.
- If you can't beat them...make money off them (ל"ת)כחכ 09/05/2021 10:51הגב לתגובה זו
- 2.אז לאיזה שער היא תגיע (ל"ת)בזן 09/05/2021 09:36הגב לתגובה זו
- אני מניח שתוך שנה היא תגיע לשער 180 ~ (ל"ת)ירון 09/05/2021 13:02הגב לתגובה זו
- 1.דוחות פגז (ל"ת)תום 09/05/2021 09:31הגב לתגובה זו
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
