אתמול במסגרת פורום שווי הוגן של פרופ' אמיר ברנע ורו"ח שלומי שוב, אמר נתן חץ הבעלים של אלוני חץ ששולטת באמות שעל רקע אי הוודאות, אין טעם בדוחות כספיים ברבעון הראשון. הוא שאל איך מצפים מהדירקטורים לחתום על הדוחות. במילים אחרות הוא אמר שהמספרים לא ברורים. מר חץ, אם יש כזו אי וודאות, למה אתה מבקש מהמשקיעים כספים? למה אתה מגייס אג"ח? יותר נכון - איך אתה מגייס אג"ח - הרי הכל יכול להיות. אולי תודיע למשקיעים שלך שאתה לא יודע מה יהיה, הכל יכול להיות, ותפסיק לגייס אג"ח שיציל אותך אם משהו ישתבש. אותם משקיעים שרוכשים את האג"ח שלך מצפים לדוחות, כדי לדעת מה קורה בחברה. הם מצפים לנתוני אמת, בהינתן המצב הבעייתי. ואתה הרי יודע שיש הערכות גם לתקופה כזו. ואגב - אולי הגיע הזמן שתהיו שמרניים יותר בדוחות - הפחתה היא לא מילה גסה.

כך או אחרת, חודש אחד בלבד לאחר שגייסה באמצעות הרחבת סדרת אג"ח 250 מיליון שקל, חברת אמות -1.04% השקעות חוזרת לגייס היום עוד 450 מיליון שקל. במידה והגיוס יושלם במלואו הסדרה צפויה להיכנס למדד תל-בונד 20 בסוף החודש. תשימו לה 650 מיליון שקל של גיוסים וחץ עוד אומר למשקיעים (במילים אחרות) - "עזבו אתכם מדוחות כספיים, אי אפשר לדעת מה יהיה"

הגיוס הנוכחי תבצע באמצעות הרחבת סדרה 6 של החברה - אמות אגח ו 0% , סדרה ארוכה שנסחרת במח"מ של 7.5 שנים ובתשואה ברוטו של כ-2.06%. המכרז מתבצע כמו בדרך הקודמת ישירות לציבור ובאמצעות המערכת הבנקאית.

נתון מעניין שיש לשים אליו לב בגיוס הנוכחי של החברה הוא שכרגע, היקף הסדרה שנסחרת בבורסה עומד על כ-1.62 ע"נ שנסחרים בשווי שוק של כ-1.54 מיליארד שקל. בהנחה שהגיוס יצליח במלואו, היקף הסדרה יגדל ויעבור את רף ה-1.75 מיליארד שקל שווי מה שיביא להכנסת הסדרה למדד תל-בונד 20 בעדכון החצי שנתי הקרוב שיתפרסם בסוף החודש.

• "שרי החינוך באים והולכים ובשביל שלא תהיה שביתה הם נותנים עוד כסף"
• טסלה מבקשת לאשר חלוקת מניות הטבה בשיעור של 3 ל-1: איך תגיב המניה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המשמעות המרכזית של כניסה לרשימה האקסלוסיבית של מדד תל-בונד 20 היא הזרמת ביקושים טכניים לסדרה בעיקר מכיוון קרנות הנאמנות והמשקיעים הצמודים למדדי האג"ח הכבדים. באופן תיאורטי, אם אכן הסדרה תיכנס למדד היא תבטיח למשקיעים רווחי הון בטווח של חודש ובמקביל תקל על החברה להמשיך לגייס הון בהמשך השנה.

נתון נוסף שיש לשים אליו לב הוא ההנחה שמעניקה אמות לרוכשים בהנפקה היום על המחיר בשוק. למעשה החברה תמכור אג"ח בדרך של מכרז במחיר של 93 אג', זאת בעוד האג"ח נסחרות היום בשוק במחיר של 95.15 אג'. מחיר ההנפקה משקף תשואה של 2.08% שהיא מרווח של 250 נק' מהממשלתי המקביל בעוד האג"ח שנסחר בשוק משקף כרגע תשואה של 218 נק' על הממשלתי המקביל.