כחצי מיליארד ד' זרמו ב-Q2 להיי טק הישראלי - 25% מהם למדעי החיים
ההיי טק נחשב למנוע הצמיחה המרכזי של כלכלת ישראל וההשקעה בו מכיוונן של קרנות הון הסיכון המשיכה לעלות ברבעון השני של 2013, אולם הנתח של קרנות ההון סיכון הישראליות שמשקיעות בתחום ההיי טק ירד ביחס להקף הכספי שהזרימו לענף הקרנות הזרות.
על פי סקר IVC KPMG ברבעון השני של 2013 חלה עלייה של 4% ל-493 מיליון דולר בגיוסי הכספים שהופנו ל-143 חברות המשתייכות לענף ההיי טק הישראלי, אך נתח השקעות קרנות הון הסיכון הישראליות הסתכם רק ב-24%, שפל מאז 2012.
סבב הגיוס הממוצע ברבעון השני של 2013 עמד על 3.5 מיליון דולר, כאשר סכום הגיוס הממוצע של הסבב מגובה הון סיכון היוה 4.7 מיליון דולר. אך רק 16 חברות משכו יותר מ- 10 מיליון דולר כל אחת, ותפסו שיעור של 52% מסך ההון שגויס ברבעון.
"הרבעון השני של השנה היה רבעון חזק לחברות ההיי-טק הישראליות, שהצליחו לגייס כחצי מיליארד דולר. מעניין לציין כי יותר מ-60% מסבבי הגיוס היו בהשתתפות קרנות ישראליות, וזאת למרות שחלה דווקא ירידה בנתח היחסי של ההון המגיע מהקרנות המקומיות", מציין קובי שימנה, מנכ"ל חברת המחקר IVC. "הניתוח מעבר למונחי ההשקעה הישירה, מראה כי לקרנות הישראליות תפקיד מהותי בהנעת הגיוסים בתעשיה, גם כאשר רוב הכסף מגיע ממשקיעים זרים", הוא מבהיר.
- חברת אבטחת הסייבר Zero Networks גייסה 55 מיליון דולר בסבב C
- מנהלת ה-VC שמצהירה: "חברה בלי מכירות גדולות בארה"ב לא שווה השקעה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדעי החיים שולטים
בחינה של גיוסי החברות לפי סקטורים מראה כי ברבעון השני של 2013 סקטור מדעי החיים משך את הנתח הגדול ביותר מההשקעות בפעם הרביעית בשלוש שנים.
שלושים ושלוש חברות מדעי החיים גייסו סכום כולל של 121 מיליון דולר שמהווה רבע מסך הסכום שגוייס ומעיד על עלייה של 33% מרמה של 91 מיליון דולר שהיוו רק 19% שגויסו ברבעון הראשון של 2013, וכמעט זהה לסכום של 120 מיליון דולר שגויסו ברבעון השני של 2012.
סקטור חם נוסף בהיי טק הישראלי הוא כמובן תחום האינטרנט שהגיע למקום השני ברבעון השני עם גיוסים בסך של 87 מיליון דולר או 18% מסך ההון המגויס. בחינה של נתוני המחצית הראשונה של השנה מצביעה על כך שסקטור התוכנה הוביל את הגיוסים עם 217 מיליון דולר.
עופר סלע, שותף בקבוצת הטכנולוגיה של KPMG סומך חייקין: "רבעון שני חזק של השקעות הון סיכון עם רמת השקעות גבוהה יחסית בתחום המכשור הרפואי. למעלה משנתיים חלפו מאז הושקה היוזמה הממשלתית לעודד השקעות בתחום הביוטק ועדיין לא ניתן לראות את הגידול המיוחל בתחום זה, למרות העובדה שיוזמה זו גרמה להתעוררות כללית בתחום מדעי החיים בארץ ואף הביאה משקיעים חדשים לזירה המקומית".
- ורידיס תרשום רווח של כ-170 מיליון שקל משיערוך נכסי אינפיניה
- שנתיים של תשואת חסר: האם המדד הזה בדרך לסגור פערים?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
"בחלקן היחסי של השקעות ביוטק מכלל השקעות הון הסיכון המבוצעות בשוק המקומי, ישראל מפגרת אחרי ארצות הברית. כמה מסיפורי ההצלחה המרשימים ביותר של העברת ידע ממוסדות אקדמיים לתעשייה, היו בתחום הביוטק, ובעוד שהסיכון של השקעות בתחום מדעי החיים הינו ברור, רמות התשואה בו נחשבות לגבוהות ביותר".
"על ממשלת ישראל להמשיך ולהתערב בתחום זה על מנת ליצור את הסביבה המתאימה שתאפשר לחברות ביוטק לצמוח ולשגשג, בדומה להצלחה ביצירת תחום הון הסיכון בראשית שנות התשעים", סיכם סלע.
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהדולר צונח 1%; הבנקים עולים 0.6%, חברות הביטוח מאבדות 1%
המדדים במגמה מעורבת, הסנטימנט החיובי מאמש נדחק על ידי גורמי המאקרו המקומיים והמגמה החיובית שאפיינה את השעה הראשונה הופכת למעורבת. ת"א 35 עולה 0.2%, בעוד ת"א 90 יורד 0.4%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 0.6%, מדד הביטוח מאבד 1%, מדד הנדל"ן יורד 0.5% ומדד הנפט והגז יורד 0.3%.
בעוד יומיים ו-8 שעות (רביעי ב-21:00) יפרסם הבנק הפדרלי את החלטת הריבית כשהציפיות בשוק הן להורדת ריבית של 25 נ״ב. ההסתברות הנגזרת מהחוזים על ריבית הפד׳ משקפת כעת כי המשקיעים צופים הסתברות של 96% להורדה של רבע אחוז מה שיעמיד את ריבית הפד׳ בטווח של 3.75-4%. הורדת ריבית מורידה מהאטרקטיביות של הדולר ומחלישה את כוחו, מדד הדולר אינדקס שמודד את כוחו של הדולר מול סל מטבעות מאבד הבוקר קרוב ל-0.1% בעוד אצלינו זה מתבטא בהתחזקות משמעותית יותר של השקל שנתמך בגורמי מאקרו מקומיים כמו ההסדרה הביטחונית בעזה וגם עליות במדדי וול סטריט שדוחפות את המוסדיים לאזן את התיקים עם רכישה של השקל.
שוק ההנפקות בתל אביב מתעורר: במחצית הראשונה של 2025 הצטרפו לבורסה תשע חברות מניות חדשות שגייסו למעלה מ-1.4 מיליארד שקלים, רובן בתחום הנדל״ן, והמגמה נמשכת גם בחודשים האחרונים. אחת החברות שמבקשות לנצל את הגאות היא סוגת, שמתקרבת להנפקה ראשונה בבורסה בתל אביב. חברת המזון הוותיקה, שבשליטת קרן פורטיסימו, צפויה לצאת להנפקה
עד לסוף השנה, בשווי גבוה מהערכת השוק ב-2021. סוגת, מוכרת למשקיעים ממכירת אורז, סוכר, קטניות ופסטה, ונמצאת באור הזרקורים גם מהצד הציבורי לאחר שספגה ביקורת על העלאת מחירים למרות ירידה במחירי האורז בעולם.
עם זאת, בשוק כבר נשמעות אזהרות כי גל ההנפקות
הנוכחי מתפתח במהירות לשוק חם מדי. הערכות השווי של חלק מהחברות מזנקות לרמות שלא תמיד משקפות את הביצועים בפועל, וחלק מהמשקיעים מזהירים מפני אופוריה שמזכירה את תקופת 2020-2021.
- זוז טסה 19.5%, גילת זינקה 5.6%, ת"א 90 עלה 1.1%
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה ננעלה אתמול בעליות, מדד ת״א 90 טיפס עד כ-1.1%, ת״א 35 עלה כ-1%, ומדד הנדל״ן בלט עם קפיצה של כ-2%. מעניין לציין כי מניתוח של מה שקרה ״מאחורי הקלעים״ אפשר לראות כי מבחינת פעילות השחקנים - הזרים מכרו אתמול מניות בעוד הגופים המוסדיים קנו, מה שאולי מראה על ספקנות מסוימת מצד הזרים בנוגע לתמחורים הנוכחיים בבורסה אבל מנגד תמיכה שהגיעה מכיוון המוסדיים, להם נזכיר מתגלגלים מידי חודש סכומי עתק מהפרשות הגמל והפנסיות אותם הם מחויבים להשקיע בשוק המקומי מה שיוצר תמיכה ״טבעית״ לבורסה שלנו שזה מאפיין שמבדל את השוק שלנו מבורסות אחרות.
