לקראת דוחות רמי לוי: מחר יפורסמו התוצאות, מה צופים האנליסטים?
מניית רמי לוי לא עוצרת וממשיכה לשבור שיאים חדשים מדי יום ביומו. על רקע שבירת השיאים, רשת הקמעונאות צפויה לפרסם מחר לאחר המסחר את את דוחותיה הרבעוניים לרבעון הראשון של 2013. בתי ההשקעות פסגות ואקסלנס צופים כי החברה תמשיך להציג דוחות חזקים שיתאפיינו בצמיחה חזקה ושיעור רווחיות נמוך יחסית בהשפעת עיתוי חג הפסח.
פסגות: "השווי שוק של רמי לוי מתקרב לשווי הכלכלי"
האנליסטית אילנית שרף מבית ההשקעות פסגות צופה כי רשת רמי לוי צפויה לרשום הכנסות של 751 מיליון שקל, עלייה של 18% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, במקביל לרווח נקי רבעוני של 25.5 מיליון שקל. שרף צופה כי הדוח יתאפיין בצמיחה חזקה ב-SSS (מכירות מחנויות זהות) על רקע עיתוי חג הפסח ובהוספת שטחי מסחר. להערכת שרף, שטחי המכירה הסתכמו ב-Q1 בכ-39 אלף מ"ר בממוצע, בהשוואה לכ-32.6 מ"ר בממוצע על רקע פתיחת סניפים חדשים.
שרף מציינת כי בנטרול עלויות הקשורות בפתיחת סניפים חדשים, רשת רמי לוי צפויה להציג רווחיות תפעולית גבוהה יורתר תוך פער נאה לעומת המתחרות שופרסל ואלון רבוע כחול. להערכתה, התחזקות המותג של רמי לוי ותנופת פתיחת סניפים ומעבר של לקוחות לרשתות הדיסקאונט, הובילו את המנייה להציג תשואה עודפת משמעותית על השוק.
שרף סבורה כי הפעילות הערה במנייה לאחרונה מיוחסת לפעילות של משקיעים זרים, ומתוך כך שרף נראה כי המנייה מגלמת כמעט באופן מלא את החדשות בנייר, ובהנחה ולא יהיו הפתעות מיוחדות בדוחות, הרי שהשווי בשוק מתקרב לשווי הכלכלי.
אקסלנס: "החשש/פוטנציאל במניה הינו נושא המרווחים שרגיש מאוד"
האנליסטית ליאת גלזר מבית ההשקעות אקסלנס נוקטת בגישה שמרנית פחות, וצופה כי החברה תרשום ברבעון הראשון הכנסות של 764.2 מיליון שקל, במקביל לרווח נקי של 26.3 מיליון שקל. גלזר סבורה התוצאות צפויות להתאפיין בצמיחה גבוהה בשורה העליונה מחד אך עם רווחיות יחסית נמוכה בשל עיתוי חג הפסח ותחרות המחירים.
להערכת גלזר, הרבעון הראשון צפוי להתאפיין בצמיחה גבוהה של 20% בהכנסות ומכירות SSS גבוהות בשל פתיחת סניפים ועיתוי חג הפסח. אולם, נושא המחיר בחג הפסח צפוי להביא לשחיקה ברווחיות. בנוסף, המשך העלייה במחירי התשומות צפויה להביא לעלייה בהוצאות התפעול כאחוז מההכנסות, כך שהרווחיות התפעולית תפחת להערכת גלזר לרמה של 4.4%.
- 3.אבי 27/05/2013 14:54הגב לתגובה זוהיועץ השקעות בבנק, שיגע לי את המוח למכור ב140, שבוע אחרי שמכרתי כבר היה 160, עכשיו הם אומרים שהוא נסחר במחיר שוק.
- 2.רואה מה קורה 27/05/2013 14:36הגב לתגובה זומינימום
- 1.מיליונים 27/05/2013 12:22הגב לתגובה זועם כיל וח"ל. מעניין איך זה קורה. מניית העם כיל שהצבור מושקע בה 75% רק נשחקת שער 4000 רמי לוי שכחה מזמן. מי שהשקיע בחברה יציבה כמו כיל הפסיד ומי שבחר לחגוג עם רמי לוי ועוף בשקל הרויח רק בישראל זה יכול לקרות.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 0% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
אל על: למרות איבוד נתח שוק של כ-13%, הרווח הנקי עלה ל-202.6 מיליון דולר
אל על אל על אל על 0% מפרסמת את דוחותיה לרבעון השלישי. הכנסות חברת התעופה הלאומית עלו ל-1.074 מיליארד דולר, גידול של כ-7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אבל לצד זאת נרשמה שחיקה ברווחיות התפעולית. שיעור ההוצאות מהמחזור טיפס ל-75.7%, לעומת 73.1% אשתקד, והרווח התפעולי התזרימי (EBITDAR) ירד קצת. בשורה התחתונה, הרווח הנקי דווקא עלה ל-202.6 מיליון דולר, לעומת 187.4 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, בזכות שיפור בסעיף המימון וירידה בנטל החוב.
החברה מציינת כי הרבעון התאפיין בביקוש עונתי חזק לקראת תקופת הקיץ והחגים, יחד עם המשך מגמת ההתאוששות בענף התעופה המקומי. לאחר ההשבתה שנגרמה במהלך מבצע “עם כלביא”, חזרו בהדרגה לפעילות גם חברות התעופה הזרות, והדבר הביא לעלייה בתנועת הנוסעים בנתב"ג בשיעור של כ-20.8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, התנועה הכוללת בנתב"ג עדיין נמוכה ב-23.7% ביחס לרמות 2023 - מה שמעיד כי השוק רחוק מהתאוששות מלאה.
לצד הגידול בהכנסות, אל על נאלצה להתמודד עם עלייה חדה בהוצאות. ההוצאות התפעוליות הסתכמו ב-813.3 מיליון דולר - קפיצה של כ-10.8% לעומת השנה הקודמת - בעיקר בשל התייקרויות בסביבה העסקית, התחזקות השקל מול הדולר (שפגעה בכ-30 מיליון דולר ברווח התפעולי), וכן הפרשות לתביעות משפטיות בהיקף של כ-12 מיליון דולר. ההוצאות על שכר גדלו ל-239.3 מיליון דולר, ומהוות כ-22.3% מהמחזור לעומת 20.2% אשתקד, בין היתר עקב עלייה במצבת העובדים והסכמי השכר החדשים.
גם פעילות המטענים, שהייתה מנוע רווח בשנים האחרונות, רשמה ירידה של 8.4% להכנסות של כ-55 מיליון דולר בלבד, בשל חזרתן של חברות זרות לשוק המטען והתייצבות הביקושים. מנגד, ההכנסות מטיסות הנוסעים עלו ב-7.6%, בעיקר בזכות גידול בהיצע המושבים (עלייה של 3.3%) ושיפור במדד התפוסה שהגיע לשיא של 95.3%. מדד ה-RASK (הכנסה למושב משוקלל קילומטר) עלה ב-4.2% - ביטוי ליכולת החברה לשמר רמות מחיר גבוהות בתקופה של ביקוש קשיח.
- בין חידוש הקווים למרוקו לבסיס החדש של וייז אייר - תמורות בענף התיירות
- הסטארט-אפ שביקש לשנות את עולם העבודה פושט רגל, ומה קרה היום לפני 77 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד המוקדים המרכזיים בדוח הוא סעיף המימון, שבו נרשם שיפור של 28.6 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת. העלייה בנזילות, הרווחים מהשקעות והירידה בהוצאות הריבית סייעו לשיפור הרווח הנקי, גם על רקע הירידה בנטל ההלוואות וחוזים לחכירת מטוסים. עם זאת, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ירד בכ-193 מיליון דולר, בעיקר בשל החזרי מזומנים ללקוחות בהיקף של כ-140 מיליון דולר בגין טיסות שבוטלו במהלך מבצע “עם כלביא”.
