לאומי פרטנרס וברק קפיטל מקימים חברת חיתום משותפת
בר קפיטל תוכל להוביל עתה גיוסי חוב של בנק לאומי שמגייס מיליארדים בשנה, וזאת כשברקע היקף ההנפקות בבורסה ב-2025 צפוי לעלות
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, וברק קפיטל חיתום מדווחים על מהלך למיזוג פעילויות החיתום של שתי החברות והקמת חברת חיתום משותפת. החברה החדשה תהיה בבעלות של לאומי פרטנרס, צביקה מנס וברק קפיטל. במסגרת המהלך, לאומי שעד כה ניהלה פעילות חיתום עצמאית, תמזג אותה לברק קפיטל ותחזיק בכ-20% מהבחרה החדשה.
ברק קפיטל שכבר מנהלת גיוסים של חברות גדולות כמו אקרו, בית וגג, איילון, או.פי.סי, עזראילי ועוד, תוכל כעת להוביל גם גיוסי חוב של לאומי, וזאת כשברקע היקף ההנפקות בבורסה ב-2025 צפוי לעלות.
לאומי פרטנרס, בניהולו של רון בן חיים, מנהלת תיק השקעות בהיקף של כ-5.6 מיליארד שקל. הרווח הנקי של החברה בשנת 2024 עמד על 461 מיליון שקל. לאומי פרטנרס חתמים היא חברה בת בבעלות מלאה של לאומי פרטנרס.
ברק קפיטל חיתום, בניהולו של צביקה מנס, פועלת יותר משני עשורים בתחום שירותי חיתום וניהול הנפקות, גיוסי הון פרטיים, ברוקראז’, ייעוץ וליווי פיננסי לחברות בשוק ההון. בשנים האחרונות ניהלו לאומי פרטנרס חתמים וברק קפיטל חיתום עסקאות בהיקף כולל של מאות מיליארדי שקלים.
- נתנאל זינקה עוד לפני העסקה עם לאומי - מישהו ידע משהו?
- גופים מוסדיים קנו מניות בידיעה שיש עסקה קרובה שתרים את המניה - המקרה של ג'נריישן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אני שמח מאוד על החיבור בין לאומי פרטנרס לבין ברק קפיטל חיתום", מסר מנכ"ל בנק לאומי, חנן פרידמן. "אין לי ספק שהשילוב בין הניסיון של צביקה מנס וצוותו בברק קפיטל חיתום לבין אנשי לאומי פרטנרס יוביל לכך שהחברה החדשה תהיה גוף החיתום המוביל בישראל".
"החיבור בין לאומי פרטנרס לבין ברק קפיטל חיתום הוא חיבור טבעי של שתי חברות מובילות בשוק", מסר מנכ"ל ברק קפיטל חיתום, צביקה מנס. "אנחנו בטוחים שהחברה החדשה תהיה גורם מוביל, משמעותי ועוצמתי בשוק החיתום ותתרום רבות לצדדים".
- 1.ליטאי 16/03/2025 13:16הגב לתגובה זוכולל אחים אלקטרונים. בפטנט ישראלי בתחום הבניה עסקי לדירות יוקרה גם לאלופים ושופטים וחכים.
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
