המלכוד של הבנקים המרכזיים שעשוי לסכם את הניסוי הגדול בהיסטוריה
לאחר 9 שנים נמצאים הבנקים המרכזיים במלכוד שיחייב אותם לבחור בין 2 אופציות רעות
ב-9 השנים האחרונות, הבנקים המרכזיים השתמשו בנתוני האינפלציה החלשים להצדיק את המשך המדיניות המוניטארית האולטרה מרחיבה- ריביות אפסיות, והזרמות כספים אדירות לשווקים. לשם המחשה מתחילת 2017 יותר מ-2 טריליון דולר זרמו לשווקים, יותר משיא המשבר ב-2009-2008. אבל מה קורה אם הבנקים המרכזיים מצליחים לבסוף לגרום לאינפלציה? הכל נופל כמו מגדל קלפים. שימו לב בתקופה הקרובה לבריטניה- הניסוי הכלכלי שביצע הבנק בעשור האחרון עשוי לעורר עתה את משבר האשראי הגדול מאז הסאב-פריים.
בדומה לרוב הבנקים המרכזיים בעולם המערבי, יעד האינפלציה של הבנק המרכזי בבריטניה הוא 2%, בדומה לשאר הבנקים המרכזיים הבנק דאג להוריד בשנים האחרונות את הריביות לרמה אפסית. אך בניגוד לשאר המדינות בעולם, נראה כי האינפלציה בממלכה מתפרצת הרבה יותר מהר. לאחר שקצב עליית המחירים במדינה עקף את רמת 2% בתחילת השנה טענו בבנק המרכזי כי המצב זמני. נתוני האינפלציה בספטמבר שהצביעו על קצב עלייה מחירים של 3% ונתוני התמ"ג היום שהיו גבוהים מהצפי, לא מאפשרים לבנק המרכזי להסתתר בטענה שהנתונים זמניים.
קצב האינפלציה בממלכה: התפרצות אינפלציונית בשנה האחרונה
— The Big Shorts trade (@amital13) 25 באוקטובר 2017השכר הריאלי של האזרחים נשחק מהר
- 8.עמוס 26/10/2017 09:02הגב לתגובה זוההיפר אינפלציה עומדת לפגוע בעולם באופן גלובלי.
- 7.אווה 25/10/2017 23:46הגב לתגובה זוהאינפלציה היא תוצאה של הסטרלינג הנמוך
- 6.כתבה מעולה! (ל"ת)המתחזה 25/10/2017 23:36הגב לתגובה זו
- 5.כמה קול שבועי 50 של שבוע הבא ישלם ? לא של הפקיעה מחר (ל"ת)המתחזה 25/10/2017 23:36הגב לתגובה זו
- 4.מישהו 25/10/2017 23:26הגב לתגובה זומהמשבר הבא צריך להיות בשורט על הבנקים? מי שמאמין שהתרחיש בכתבה יתקיים, במה הוא צריך להשקיע? לא שאני אעשה את זה, אבל זה מעניין לראות אם זה יקרה.
- 3.רגע אחד 25/10/2017 23:07הגב לתגובה זוהרחבה כמותית שהבנקים ביצעו היתה קניית ניירות ערך מכסף שהם יצרו. עכשיו, יש להם מלא ניירות ערך כאלו, ואם תתחיל אינפלציה הם יכולים פשוט להתחיל למכור אותם ואת הכסף שהם מקבלים לספוג אצלם (ולחסל אותו ממש כמו שיצרו אות) ובכך למנוע אינפלציה ללא העלאת ריבית. מה פספסתי?
- שי 26/10/2017 09:31הגב לתגובה זושמכירת ניירות הערך, ברובם אג"ח מדינה, תגרום לירידת ערכם ולעליית תשואות, מה שאומר עליית ריבית בפועל. הרי ההרחבה הכמותית גרמה לירידת ריביות של אגחים אז למה שצמצום לא יוביל לתוצאה הפוכה?
- אם היא תמכור את האג"ח הריבית תקפוץ (ל"ת)משקיע 26/10/2017 09:19הגב לתגובה זו
- 2.רק להחליף בכתבה את המילה אנגליה בישראל (ל"ת)חיים 25/10/2017 22:59הגב לתגובה זו
- 1.עמי 25/10/2017 22:24הגב לתגובה זואינפורמטיבי ומעניין. העולם כולו "ממונפים לדעת" וישראל לא שונה. העולם הולך בדרך של דיפלציה עולמית, וכאשר הבנקים המרכזיים שולטים בכמות הכסף, מעניין לראות כיצד הם יפעלו. הם טוענים שהם הולכים לצמצם את המאזן, אבל כל הכיוונים מצביעים על הרחבה כמותית נוספת, המשבר הבא.
