סומוטו מתרסקת 30% אחרי אזהרת רווח חמורה
סומוטו סומוטו פרסמה, 20 דקות לפני מסיבת העיתונאים של ניסנקורן על טבע, אזהרת רווח. האם העיתוי מקרי? ממש לא בטוח. מניית סומוטו מתרסקת הבוקר ב-30%.
ייתכן שהחברה, המפתחת טכנולוגיה לשיווק מקוון במובייל ובווידיאו, מנצלת את הרעש התקשורתי סביב טבע כדי לחמוק מהרדאר של העיתונאים ואולי גם של המשקיעים.
החברה שמנוהלת בידי בן גירון, מעדכנת את תחזיותיה ומעריכה שהיקף הכנסותיה לשנת 2017 יעמוד בטווח שבין 65-60 מיליון דולר ארה"ב, וה-EBITDA יעמוד על טווח שבין 12 ל-12.5 מיליון דולר. לפני שלושה שבועות, עם פרסום התוצאות לרבעון השלישי, הכל נראה אחרת. אז כתבו מנהלי החברה כי ההכנסות צפויות להסתכם בלפחות 70 מיליון דולר וה-EBITDA ב-15מיליון עד 16.5 מיליון דולר. אז מה קרה בשלושה שבועות? איך זה שהתחזית התכווצה בפרק זמן כל כך קצר. אחרי הכל, בעת פרסום הדוחות נשאר קצת יותר מחודש עד סוף השנה, ככה שהתחזית השנתית די מאומתת - הרי ככל שמתקרבים למועד הסיום, המהימנות של המספרים עולה.
לא ברור איך זה קרה, די מפתיע - לאבד 5 מיליון דולר עד 10 מיליון דולר בהכנסות, זה לאבד 15% מההכנסות - איך זה אפשרי בפרק זמן של שבועות? מעבר לכך - מדובר באזהרת רווח לרבעון האחרון. החברה פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי וכל השינוי בתחזית הוא לרבעון האחרון - איבוד של 5 עד 10 מיליון דולר בהכנסות הרבעון הרביעי זה עד 40% מההכנסות הצפויות, כלומר מדובר על פספוס ענק.
התהייה עולה כשמבינים עוד כמה פרטים - במקביל לפרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי, החברה העלתה את שכר הבכירים שלה. האם העלייה הזו מוצדקת?, האם העלייה הזו היתה בכלל אפשרית תחת הנתונים החדשים של החברה? המשקיעים מוכנים לתגמל, אבל לא כשהחברה בדעיכה.
- 8.נוכלים (ל"ת)תומר 18/12/2017 13:11הגב לתגובה זו
- 7.אחד העם 14/12/2017 17:31הגב לתגובה זואני חושב שיש קצת האטה, אבל ככה זה בוידאו. יש סייקלים.
- 6.Benny gil 14/12/2017 11:41הגב לתגובה זוOk
- 5.החברה פעלה בחוסר תום לב !! (ל"ת)טל 14/12/2017 10:43הגב לתגובה זו
- 4.שחר 14/12/2017 09:34הגב לתגובה זוהחברה מרוויחה ומחלקת קרוב ל4% דיבידנד. לא נראה כמו בועה.
- 3.יוסי 14/12/2017 09:16הגב לתגובה זועליתם על כל הסיפור
- 2.חברות בועה (ל"ת)אזרח 14/12/2017 07:42הגב לתגובה זו
- 1.יו"ר חברה 14/12/2017 07:32הגב לתגובה זומה ציפיתם מהיו"ר שוקי אברמוביץ??תרגילים עוד מימי כלל ואידיבי העליזים.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
