22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

מניית עזריאלי מתקרבת לניפוץ השיא - האם כדאי לקנות?

 |  1
אחת בשבוע
Share
מניה בפוקוס. אחרי שבשבוע שעבר התייחסנו למניית אלביט מערכות שנסחרת כיום עמוק בשיא כל הזמנים (שווי שוק של 18 מיליארד שקלים), היום ביקשנו את התייחסות האנליסטים למניית ענק אחרת ממדד המעו"ף - עזריאלי קבוצה (+0.99%) עזריאלי קבוצה 20,500 +0.99% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי עזריאלי קבוצה בסיס:20,300 פתיחה:20,440 גבוה:20,650 נמוך:20,250 תמורה:10,272,040 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות


מניית ענקית הנדל"ן הישראלית הראתה תשואה מרשימה ויציבה בשנים האחרונות. בשנת 2014 טיפסה המניה ב-13%, בשנת 2015 טיפסה 15%, בשנת 2016 טיפסה עוד 18%. את 2017 פתחה המניה עם עלייה של קרוב ל-3% לשווי של קצת מעל 20 מיליארד שקלים, מרחק נגיעה (פחות מ-3%) מהשיא שנקבע באוגוסט האחרון. האם הכיוון הוא ניפוץ השיא?  
עזריאלי שעוסקת בייזום, הקמה וניהול של קניונים, מרכזים מסחריים ובניניי משרדים פרסמה בסוף חודש נובמבר האחרון את דוחותייה לרבעון השלישי לשנת 2016 והציגה צמיחה משמעותית כמעט בכל הפרמטרים: הרווח התפעולי עלה ל-430 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 289 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. יתרה מכך, הרווח הנקי זינק ל-279 מיליון שקל לעומת רווח נקי של 102 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2015. הרווח הנקי ב-9 החודשים הראשונים של השנה החולפת הסתכם ב-1.2 מיליארד שקל, לעומת 539 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

יחד עם זאת, החששות בשוק הן לגבי שתי מגמות עיקריות שגוברות ומאיימות על רווחיות החברה כאשר הראשונה היא מגמת הרכישות המקוונת שתופסת תאוצה בשנים האחרונות ופוגעת באופן ישיר בהכנסותיהם של מרכזי הקניות והשניה היא מגמת התחרותיות האזורית הגוברת בענף הקניונים. ברורית פיין, מלידר שוקי הון: "עזריאלי ממשיכה לצמוח בנכסיה הקיימים ופועלת להבטיח את המשך הצמיחה בהיקפים גבוהים של ייזום ופיתוח. הצמיחה העיקרית של הקבוצה תמשיך להגיע מכיוון הייזום המאסיבי ותמשיך ללוות את הקבוצה לפחות בעשור הקרוב. לעזריאלי חמישה פרויקטים הנמצאים בשלבי הקמה אשר צפויים לתרום כ- 330 מיליון שקל ל- NOI עד תום שנת 2020, תוספת של 25% על ה- NOI  הקיים (עזריאלי שרונה, עזריאלי ראשונים, עזריאלי Town, ושני פרויקטים נוספים של דיור מוגן במודיעין ובלהבים)"."החברה מצליחה לשמור על קצב השכרות גבוה ומעל המצופה בנכסים אלו . נכון להיום, החברה נסחרת כיום במכפיל הון של 1.42, תשואת FFO של כ-7% (בנטרול אחזקות אחרות ונדל"ן בהקמה) ותשואת דיבידנד של 1.9%. נזכיר כי מכיוון שלחברה מינוף נמוך ביחס לענף, הסיכון במניה נמוך יותר. להערכתנו מדובר בעוגן משמעותי לכל תיק אחזקות. אנו ממשיכים להמליץ על המניה בתשואת יתר עם מחיר יעד של 190 שקל (המשקף אפסייד של כ-12% ממחיר המניה הנוכחי)". 

נועם פינקו, פסגות: "מדובר בחברת הנדל"ן המשמעותית בישראל, אחת משתי השחקניות החזקות בתחום הקניונים ואחת הבולטות בתחום המשרדים. החברה מחזיקה בנכסים בהקמה בהיקפים עצומים והרבה יותר מכל חברה אחרת, כאשר בראש ובראשנה מגדל עזריאלי במתחם שרונה שבנייתו אמורה להסתיים עד סוף השנה, כאשר כבר עכשיו כ-60% מהבניין מושכר. מעבר לזה, לחברה יש עוד שני מגדלים שהיא בשלבי הקמה ליד עזריאלי עצמו ועוד מספר פרוייקטים משמעותיים בהיקפים עצומים (כדוגמת המתחם בראשונים שנאמד בהיקף של כ-5 מיליארד שקל). בהתייחסות לקניונים, המצב בסך הכל עדיין טוב למרות שיש לחצים בעיקר מכיוון מגמת הרכישות המקוונות שגדלה בצורה משמעותית ובשל לחצים אזוריים כאשר כל קניון מתחרה בקניונים הממוקמים באזור שלו. ישנם מספר אזורים בהם קיים עודף היצע של קניונים, כדוגמת באר שבע והקריות". 

"יחד עם זאת הצריכה הפרטית בישראל גדלה בצורה מרשימה, ככה שנכון לעכשיו הצריכה גדלה גם בקניונים וגם ברכישות המקוונות במקביל. ככל שהצריכה הפרטית תמשיך לצמוח הדבר ייטיב עם הקניונים. לדעתי המחיר הנוכחי של עזריאלי נראה "הוגן", כאשר החברה יודעת לייצר תשואת FFO של בערך 6% בשנה, שהיא יחסית נמוכה לחברות אחרות אבל זה נובע מהרכיב היזמי שלה שהוא מאוד גדול. אני חושב שהנדל"ן המניב בישראל באופן כללי במצב טוב. עם זאת, המניה לא זולה במיוחד, אך מניית עזריאלי יכולה להניב השנה תשואה יפה, אך צנועה יותר משהניבה בשנת 2016 (כ-18%).  לסיכום, החברה צומחת והכלכלה הישראלית במצב טוב ועזריאלי היא כזו המשקפת את מצב הכלכלה בצורה טובה מאוד. האיומים המתגברים בתחום הקניונים שהזכרתי קיימים אך עזריאלי תדע להתמודד עם הכלים שברשותה במידה ותהייה ירידה מסוימת".

מניית עזריאלי קבוצה ב-5 השנים האחרונות 



***רוצים להציע מניה להתייחסות לשבוע הבא? כתבו לנו בתגובות

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

תגובה אחת בדיון אחד

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
1 מה קורה עם סלע נדלן? 14/02/2017 17:03 מה מתרחש בסלע נדלן?
האם היא השקעה כדאית?
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.