הפיגורים במשכנתאות חוזרים לעלות: 4.28 מיליארד שקל; ההחזרים מתייקרים והלחץ על משקי הבית נמשך

היקף הפיגורים בהחזרי משכנתאות חצה שוב את רף 4.2 מיליארד שקל בחודש פברואר 2026 והגיע לכ-4.28 מיליארד שקל. אחרי ירידה זמנית בתחילת השנה, הנתון חוזר לעלות ומאותת על לחץ מתמשך על חלק ממשקי הבית. שיעור הפיגורים מכלל תיק המשכנתאות עומד על כ-0.66%  נתון נמוך יחסית אבל המגמה של עלייה הדרגתית מדאיגה.

המשכנתא הממוצעת ממשיכה לנוע מעל רף מיליון השקלים. סכום כזה, בשילוב ריביות שנותרו גבוהות יחסית גם לאחר הורדות מסוימות, מייצר החזר חודשי משמעותי. עבור לווים רבים מדובר בתשלום של 5,800 עד 7,800 שקל בחודש, תלוי בתמהיל, בתקופה ובסוג הריבית. כשההחזר מגיע ל-30% עד 40% מההכנסה הפנויה, כל שינוי קטן בתנאי השוק - כמו עלייה באינפלציה או ירידה בהכנסות, יכול להפוך את הניהול התקציבי לאתגר. אם המשכנתא היא גבוהה יותר - נניח 1.5 מיליון שקל, ההחזר כבר מגיע לאזור 10 אלף שקל ויותר. 

למחזר-למחזר-למחזר

שוק המחזורים פעיל מאוד. במהלך 2025 בוצעו כ-69 אלף מחזורי משכנתא בהיקף מצטבר של 43.6 מיליארד שקל, שמהווים כ-7% מתיק המשכנתאות – זינוק לעומת ממוצע היסטורי של 4.5%. רוב הפעילות היא פנימית, בתוך הבנק הקיים, אך חלק מהלווים עוברים בין בנקים כדי לשפר תנאים.

להרחבה: גל מיחזורי המשכנתאות: 43.6 מיליארד שקל בשנה - ומה זה אומר על יכולת ההחזר של ישראלים

• המשכנתאות מזנקות אבל השוק תקוע: האשליה שמבלבלת את היזמים
• 28 אלף שקל על יעוץ משכנתא? לקוחה התחרטה היועצת אמרה - "מה פתאום"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המחזור משמש כיום הן ככלי אופטימיזציה - שינוי מסלולים כדי להתאים לריביות הנוכחיות, למשל מעבר לריבית משתנה לא צמודה; והן כדרך להתמודד עם לחץ תזרימי. חלק מהלווים מאריכים את תקופת ההלוואה כדי להקטין את ההחזר החודשי, גם אם זה מגדיל את העלות הכוללת לטווח הארוך.

ברקע פועלים גורמים מאקרו כמו ריבית בנק ישראל, אינפלציה ומחירי אנרגיה. אי הוודאות הביטחונית מוסיפה שכבה נוספת של לחץ, במיוחד על משקי בית שתלויים בהכנסות משתנות. עם זאת, הבנקים מציעים גמישות מסוימת, כולל הסדרי תשלומים והתאמות.

להרחבה: פיגורי המשכנתאות בשיא: מעל 4 מיליארד שקל

• מצוקת הקבלנים - הנחות של כ-10% על דירות; המקרה של אביב-מליסרון
• שכונת המשתלה בת"א - מה קורה למחירים וכמה עולה דירה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מצוקת הקבלנים - הנחות של כ-10% על דירות; המקרה של...

להרחבה: היקף המשכנתאות: עלייה בפיגורי ההחזרים - הציבור ממחזר יותר

למי ששוקל לקחת משכנתא חדשה או למחזר קיימת חשוב לבנות תמהיל מאוזן: 30%-40% בריבית קבועה לא צמודה לשמירה על יציבות, חלק משתנה לניצול ירידות ריבית עתידיות, וחלק צמוד למדד כהגנה מפני אינפלציה. מומלץ לבצע סימולציות תחת תרחישים שונים של ריבית ואינפלציה, ולהשוות הצעות מכמה גופים פיננסיים. בדיקת יכולת החזר צריכה להתחשב לא רק בהכנסה הנוכחית אלא גם בתרחישים פחות אופטימיים.

השוק נמצא במצב של מתח מאוזן. מצד אחד, אין עדות לקריסה רחבה בפיגורים. מצד שני, העלייה ההדרגתית בהיקף הפיגורים לצד גידול בסכומי המשכנתאות מעידה על שחיקה ביכולת ההחזר של חלק ניכר מהציבור. המשך הורדת ריבית הדרגתית עשוי להקל על המצב, אך בינתיים הלווים נדרשים לנהל את ההתחייבויות שלהם באופן אקטיבי ומחושב.