קרנות ההשתלמות - השבוע האחרון מחק את כל הרווחים מתחילת השנה
הירידות בוול סטריט בשבוע האחרון מחקו את התשואה של קרנות ההשתלמות מתחילת השנה. אבל העלייה בדולר מתחילת החודש מפצה על הירידות. מה עשו הקרנות במסלול כללי ובמסלול מניתי בשבועות האחרונים ומתחילת השנה?
קרן השתלמות ה-S&P 500 נפל ב-3%, הנאסד"ק הרבה יותר, הבורסה המקומית בירידה קלה - המספרים האלו שמבטאים את השינויים מתחילת מרץ מחסלים בעצם את התשואה של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל מתחילת השנה, אבל, העלייה בשער הדולר, תורמת כמה עשיריות ועוזרת לקזז את ההפסדים - הגופים המוסדיים חשופים להשקעות בחו"ל ושומרים על חשיפה דולרית של כ-50% מתיק ההשקעות בחו"ל וזה יצר להם רווחים בזכות עליית שער הדולר. ועדיין - מתחילת החודש גרמו הירידות בוול סטריט להפסד של קרוב ל-1% בקרנות ההשתלמות במסלול כללי וכ-1.7% במסלול מנייתי.
זה הפסד שמאפס את התשואה מתחילת השנה כשהמסלול הכללי עם תשואה ממוצעת עד פברואר של כ-1.25% והמסלול המנייתי עם תשואה של כ-1.7%. כלומר, מתחילת השנה התשואה בקרנות במסלול כללי היא באזור 0.3%, והתשואה במסלול המנייתי כמה עשיריות במינוס וזה אחרי שלוקחים בחשבון את העלייה בדולר מתחילת השנה.
זה ניתוח ביניים, הנתונים עד סוף החודש ישתנו, אבל יש כבר הרבה ששואלים האם לא היה כדאי להפחית את משקל ה-S&P 500 בקרנות ההשתלמות שלהם והאם לא כדאי לעשות זאת כעת? התשובה די ברורה ונחזור עליה - יש סיכון גדול להישען רק על מדד אחד, חשוב לפזר. אתם צריכים לבדוק מה ההרכב המתאים לכם באופן אישי. אחרי שקבעתם את ההרכב והתמהיל בין מכשירים מסוכנים כמו מניות לבין מכשירים שנתפסים בטוחים כמו אג"ח, אתם צריכים לרדת עוד רזולוציה ולקבוע מה אתם רוצים בתוך המניות - מה ההרכב שם? מנית בארץ, בוול סטריט, וכו'. אפשר לעשות את זה בשני אופנים - לתת לגוף מסוים את הכסף שינהל לכם - נניח בקרן כללית, קופת גמל כללית, או לבנות את הצרכים שלכם לפי מסלולים עוקבים. הרוב עושים זאת בדרך הראשונה. בכל מקרה, אתם לא אמורים להשקיע את הכל ב-S&P. זה הימור גדול מדי.
התשואות בחודש פברואר
בחודש פברואר קרן ההשתלמות של מור במסלול הכללי היתה בצמרת עם תשואה מוערכת של 0.3%, אנליסט אחריה עם הערכה של 0.2% , אלטשולר שחם אחרונה עם הפסד של 0.7% בשל חשיפה גדולה לחו"ל. גם במסלול המנייתי מור הובילה עם הפסד מוערך של 0.1%, שנייה הפניקס עם הפסד מוערך של כ-0.5% ואחרונה אלטשולר שחם עם הפסד מוערך של כ-2.5%.
- האוצר חקר ומצא - קרנות השתלמות זה מוצר מנצח...לעשירים
- המסלול המנצח - 20% מתחילת השנה, פי 5 מעל ה-S&P 500
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודשים ינואר-פברואר מובילה את טבלת התשואות במסלול הכללי אנליסט עם תשואה מוערכת של 2.1%, מור עם תשואה של כ-1.9%, ובמסלול המנייתי - מור עם 3.2% והפניקס עם 2.2%. המובילות נכון לעכשיו עדיין מספקות תשואה חיובית, גם אחרי ההפסדים מתחילת החודש.
- 5.אנונימי 12/03/2025 11:28הגב לתגובה זואז מה איפוא כתוב שתמיד צריך להרוויח מה אתה משחק אותה תחמן שרוצה לקנות סחורה בחצי המחיר
- 4.בשבוע כזה נבדקים המומחים מי הפסיד הכי מעט (ל"ת)HAKY1 09/03/2025 12:02הגב לתגובה זו
- בדקתם את גורביץ ....חחח (ל"ת)דני 10/03/2025 11:45הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 09/03/2025 11:07הגב לתגובה זואחרי שהטרנד כבר נגמר
- 2.אנליסט חזקים מאוד. הגדולה היא שהם נמצאים לאורך זמן רב בצמרת הגבוהה!!! (ל"ת)אפנורי 09/03/2025 09:57הגב לתגובה זו
- תבדוק אותם בירידות של רצף של 34 חודשים. יהיו אחרונים. (ל"ת)אנונימי 10/03/2025 11:43הגב לתגובה זו
- 1.דניאל 09/03/2025 09:45הגב לתגובה זומי שמושקע בסנופי 500 בשלוש שנים האחרונות ועשה 30 אחוז כל שנה עד סוף 2025 הסנופי 500 יירד ב 40 אחוז.הבורסה בארהב היא בועה מומלץ להעביר את מסלולי ההשקעה למסלולים ללא מניות כלל.
- כל מילה בסלע. עת הירידות הגיע. (ל"ת)אכן 10/03/2025 11:44הגב לתגובה זו
- אנונימי 12/03/2025 21:15מה אתם נבהליםהיו וישנם ויהיו ירידות בשוק ההון. אין מה לעשות.עם פיזור טוב ואורך רוח וסיעתא דשמיא הכל בסוף יחזור לעצמו.קצת היסטוריה רבותיי. קרוב ל10% תשואה במידה ומדובר בהשקעה לטווח ארוך.מי שנבהל שפן.
פנסיה (גרוק)"הפנסיה בישראל מהטובות בעולם" - על פי מדד מרסר הבינלאומי
דוח בינלאומי מציב את ישראל בין חמש המדינות המובילות בתחום הפנסיה, עם דירוג A - לצד הולנד, איסלנד, דנמרק וסינגפור; אמרנו לכם שהמצב טוב - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת
פנסיה מערכת הפנסיה בישראל זכתה השנה לדירוג הגבוה ביותר במדד הפנסיה העולמי של Mercer‑CFA Institute (דירוג מרסר) ונכנסה לרשימת חמש המדינות היחידות בעולם עם דירוג A. מדובר בהישג משמעותי עבור ישראל. המשמעות, על רגל אחת היא שהישראלים חוסכים הרבה יחסית למקומות אחרים בעולם, ששיעור הקצבה ביחס לשכר יחסית גבוה. זה יכול להישמע מפתיע, אבל ניתחנו את זה לפני מספר חודשים והתברר לנו שאכן מצב הפנסיה בארץ הוא בסה"כ טוב מאוד - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת.
הסיבות לכך הן בעיקר חיסכון גבוה על פי חוק מזה 16 שנה. אגב, השאלה שצריכה להישאל היא האם החיסכון הוא לא גבוה מדי, במיוחד כש"החיים השוטפים" קשים כלכלית - כלומר, למה לחסוך לפנסיה כל כך הרבה, אם עכשיו קשה לנו כלכלית. נחסוך פחות ולפחות יהיה עכשיו טוב. אבל חוק זה חוק, ההפרשות וההפקדות של המעסיק והעובד מגיעים על פי חוק לקרוב ל-20% מהשכר של העובד.
כך או אחרת, המדד של מרסר, אשר בחן 52 מערכות פנסיה ברחבי העולם, מדרג אותן לפי שלושה מרכיבים עיקריים:
רמת ההכנסה הפנסיונית הצפויה ביחס לשכר הממוצע
הערכת היכולת של המערכת לעמוד בהתחייבויות הפנסיוניות לאורך זמן
רמת השקיפות, האמינות, הפיקוח והמבנה המשפטי של המערכת
גם סינגפור הצטרפה למועדון המצומצם
הולנד ממשיכה להוביל את הדירוג העולמי במקום הראשון, עם מערכת פנסיה מהוותיקות והמשוכללות בעולם. אחריה איסלנד ודנמרק, שגם בהן קיימת מדיניות פנסיה ציבורית נדיבה בשילוב קרנות פרטיות מתוחכמות. סינגפור, שנכנסה לראשונה לרשימת ה־A, עשתה קפיצה מרשימה, ממערכת מדורגת C ב-2009 בזכות שינויים מבניים, חובת חיסכון נרחבת ושיפור השקיפות הציבורית.
החשש: ניצול פוליטי של כספי הפנסיה
אחת מהאזהרות המרכזיות בדוח השנה נוגעת לניסיון של ממשלות בעולם להכווין את כספי הפנסיה למטרות לאומיות, לרבות השקעה בתשתיות, עידוד תעשיות מועדפות או רכישת חוב ממשלתי. לפי הדוח, כאשר החלטות השקעה מוכתבות משיקולים פוליטיים ולא מקצועיים, עשויות להיווצר עיוותים בהקצאת ההון, מה שפוגע בתשואות הפנסיוניות בטווח הארוך.
- איך יודעים כמה כסף נצטרך למחיה בזקנה?
- למי שייכים כספי פנסיה שלא הועברו לנאמן בחיי החייב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פרופ' דן וייס, ראש מרכז הראל לחקר שוק ההון בפקולטה לניהול ע"ש קולר באוניברסיטת תל אביב, התייחס לנתוני מדד MERCER CFA Institute לשנת 2025 וציין כי "חוסנה של מערכת הפנסיה הישראלית נשמר גם בתקופת המלחמה, למרות העלייה ביחס החוב לתוצר GDP)) של מדינת ישראל, שהדוח מציע לשפרו. תוצאות המדד מבטאות הכרה בינלאומית בהישגיה של מערכת הפנסיה הישראלית, הנמנית על חמש מערכות הפנסיה המובילות. הדירוג משקף את חוסנה של המערכת בשלושת מרכיבי המדד - רמת הלימות גבוהה (היכולת לשלם לעמיתים את הפנסיה המגיעה להם), רמת קיימות גבוהה לאורך זמן ורמת הוגנות ומימשל תאגידי גבוהים. חשוב ליישם את ההמלצות לשיפור, וכן, לשקול להגדיל את האלוקציה להשקעות בתשתיות בישראל, בהתאם לשיקולים עסקיים".
