הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
זיו סגל
צילום: משה בנימין
ניתוח טכני

האם המניות הקטנות יתעוררו? מה מצבה של רובלוקס אחרי הירידה?

מה לעשות עם הזהב, מה מצב הראסל 2000, והאם ריביאן מעניינת כעת; וגם: למה זמן  תקפים הניתוחים שאני כותב?
זיו סגל | (7)
נושאים בכתבה S&P500 וול סטריט נאסד"ק ניתוח טכני

אחד הטיעונים כנגד המחשבה שאנחנו בשוק שורי הוא שהמניות של החברות הקטנות לא מתאוששות. סיבה אחת לכך היא שבתקופות כלכליות קשות האתגרים של חברות קטנות עולים וכך גם הסיכונים. זו הסיבה ה״קונבנציונאלית״. לדעתי יש עוד סיבה והיא שיש הרבה הזדמנויות טכניות במניות גדולות שיכולות לעלות הרבה (תראו איזה מהלך עשתה NVDA) שמיתרות משחקים עם מניות קטנות.

בכל מקרה, לשם מעקב אחרי מגמת השוק נוסיף את IWM, קרן הסל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 של המניות הקטנות (יותר).

 

אפשר לראות על הגרף שאכן IWM היתה חלשה מהשוק חודשים ארוכים (אינדיקטור ה - RS) אבל הוא גם מראה שיש סיכוי לעליה. זאת בשל התמיכה החזקה. אם ביום שני תיארתי תהליך מעקב: נאסד״ק 100 ואז דאו (מבחן פריצה) אפשר להוסיף גם בדיקת התאוששות של IWM. מהלך מעל 180.6 ובהמשך התחזקות בהשוואה לשוק יהיו עבורנו סימן חיובי.

מדד ראסל 2000 

מדד ראסל 2000

ביום שני התייחסתי לכך שסקטור הבריאות (הדגשתי ביוטכנולוגיה אבל גם הבריאות הכללי בסדר) ראוי למשקל יתר. אחת המניות המעניינות בסקטור היא MRK. המניה פרצה רמת שיא ולכאורה יקרה אבל הפריצה הזו מגיעה אחרי תקופת התעגלות כך שאפשר לחשוב עליה כמניית מומנטום לתיק. רכישה מעל רמת ההתנגדות שנפרצה היא מהלך טכני ראוי.

 

מה יקרה עם הזהב בשיא?

קרן הסל העוקבת אחרי מחירי הזהב, GLD, מציגה על הגרף את הגעתו של  הזהב לרמת שיא. אחרי שהוספד לטובת הביטקוין ולמרות הריבית הגבוהה הזהב מראה שהוא עדיין רלבנטי לתקופות מסוימות. מה לעשות עכשיו? למכור בשיא? נראה שראוי להפחית פוזיציה באזור השיא ולהגדיל חזרה או אחרי פריצה למעלה (כמו MRK) או לאחר תיקון ותמיכה.

 

מעקב רעיונות

הבטחתי לעשות משהו ביחס לבקשתכם למעקב רעיונות. אני בונה איזה שהוא מודל שיתחיל מהמאמר של יום שני האחרון אבל מחכה קצת בשביל שיעבור זמן. בינתיים חשבתי להסתכל שוב על BABA שכן היא מייצגת את דילמת החזרה או ההימנעות מהשקעה בסין.

 

הגרף של BABA  בהחלט מראה שאנחנו בנקודת הגדלה טובה, אחרי תיקון ותמיכה יפה מעל הממוצע ל - 200 יום.

 

עוד שתי מניות שבחרתי לעדכן ביחס אליהן היום הן RBLX ו - KR.

 

על הגרף של KR אתם רואים ירידה ותמיכה יפה מעל הממוצע הנע שממנה המניה מנסה לעלות שוב. חיזוק לפוטנציאל ארוך הטווח שהוצג כאן.

 

במקרה של RBLX קיבלנו עליה יפה במהלך השנה. הירידה מיום שני סגרה את פער המחיר העולה והביאה את המניה לנקודת קניה מעניינת מעל הממוצע ל - 200.

קיראו עוד ב"גלובל"

 

מקווה שהעדכונים הנ״ל עונים על הצורך. כאמור אשתדל להיות שיטתי יותר ביחס למעקב והעדכונים ולשמר מעקב אחרי מניות למשך זמן מה לאחר הצגתן כאן. תעדכנו אם זה עובד לכם.

 

תשובות לשאלות

 

דיקלה שאלה האם יש אתר שעוקב אחרי ביצועי המלצות אנליסטים (טכניים/כלכליים). אני מכיר את אתר TipRanks אבל לא התנסיתי בו. בגדול קשה מאד לעקוב אחר אנליסטים משום שהם לא מנהלים תיקי השקעות פומביים או מקבלים את החלטות ההשקעה הסופיות. לכן, זה בעיקר עניין של מעקב והכרות ממושכת עם איכות הניתוחים/תחזיות של האנליסטים שאת קוראת.

 

לשאלה השניה שדקלה שאלה יותר קל לי לענות. היא שאלה לאיזה פרק זמן התחזיות שאני כותב. בדרך כלל אני מכוון לפרק זמן של חודשים ומעלה. משתדל לאתר רעיונות שיעבדו בשבילנו ובמקביל לא להסתמך על מהלכים קצרי טווח. לפעמים נדרשת התייחסות מהירה או משום שהרעיון קרס או במקרה הטוב יותר משום שהוא התממש מהר.

 

ליאור שאל האם יש בכלל טעם להסתכל על מניות בודדות/קטנות כאשר בסך הכל יש דמיון בינן לבין השוק. מדובר בשאלה מרכזית לעולם ניהול ההשקעות שגם מסתנכרנת עם פתיחת המאמר היום. התשובה הרווחת היא שעבור רוב המשקיעים, השקעה במדדי השוק תיתן לאורך זמן את התשואה הטובה ביותר. כאשר אנחנו מנסים למצוא יתרון יחסי אנחנו צריכים לשאול בזכות מה אנחנו חושבים שיש לנו אותו. עבורי, מדד העוצמה - ,RS שבו אני משתמש תדיר, הוא הכלי שמנסה ליצור יתרון במקביל למצבים טכניים מעניינים.

 

יהיה הכלי הטכני אשר יהיה, בכל עת שאנחנו מחפשים יתרון אנחנו צריכים לזכור שכבני אדם יש לנו הרבה חסרונות מנטאליים ורגשיים בתהליכי ניהול השקעות. בראש ובראשונה צריך להכיר אותם, לזהות אותם ולנטרל אותם. כל עוד לא עשינו את זה, השוק ינצח.

 

ואם כבר מדברים על מניות קטנות, מ. ביקש שאתייחס ל - RIVN ושאעדכן ביחס למצבה לאחר שעלתה וירדה שוב. המניה אכן נתקלה ברמת התנגדות משמעותית (תמיכה מהעבר) וחזרה לרדת. רמות התנגדות הן מצב טכני שאתם יכולים לעקוב אחריהן עצמאית ולהקטין / לסגור פוזיציות רכש מתחת להן, כפי שהוסבר כאן ביחס לזהב (ולפתוח מחדש מעליהן כפי שהוסבר כאן על MRK). נכון לעכשיו RIVN  נמצאת מעל תמיכה משמעותית ואפשר לתת לה סיכוי. הגנה מתחת.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    סוחר אמיתי 23/04/2023 04:02
    הגב לתגובה זו
    ליצנות
  • 5.
    סמי 20/04/2023 13:42
    הגב לתגובה זו
    באתר זה לפני כשבוע ,התפרסם מאמר של פרופ' קרייזנברג שאמר כי מדד הראסל (מניות קטנות) יניב תשואה עודפת. הוא צדק לפחות כשבוע. זיו סגל חוזר בעצם ,בחצי פה , על המלצה דומה.
  • אסלי 20/04/2023 17:06
    הגב לתגובה זו
    ... בייחוד לפני ביצוע קולונוסקופיה
  • 4.
    אשמח להתיחסותך לאבן קיסר cste (ל"ת)
    חיים 20/04/2023 12:01
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    אלביט טבע חברה לישראל בזק .תהנו (ל"ת)
    רותי 19/04/2023 15:46
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מניות לקנייה טבע רציו דלק ק. אפל גוגל (ל"ת)
    רותי 19/04/2023 15:45
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    תיקנו מניות גדולות בזק חברה לישראל דלק יעלו חזק (ל"ת)
    רותי 19/04/2023 15:44
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
טראמפ מחייךטראמפ מחייך

טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים

תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח

רן קידר |
נושאים בכתבה טראמפ פארמה

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור אוכלוסיות מוחלשות.

בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88%  , נוברטיס Novartis AG 0.58%  , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32%  , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91%  , GSK GSK 0.66%  , סאנופי Sanofi 0.4%   ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6%   ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83%  , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8%  , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc  וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.

על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".

הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה

כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.

החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.

להמשך הכתבה לחץ כאן