הפלישה הרוסית מורידה את מניית Booking למרות דוחות טובים, הזדמנות?
הפלישה הרוסית לאוקראינה הכניסה את שווקי המניות לסחרור כשבאופן לא מפתיע, מניות הנסיעות לוקחות את החדשות בצורה קשה במיוחד. כך למשל מניית BOOKING HOLDINGS יורדת כעת בכ-9% סמוך לצהריים, לאחר שדיווחה על תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי.
Booking (BKNG), חברת האם של סוכנויות נסיעות מקוונות כמו Priceline ו-Kayak, סיפקה תוצאות בשורה העליונה והתחתונה, מעל לציפיות האנליסטים על רקע ההתאוששות של הסקטור מנזקי מגפית הקורונה. החברה הציגה נתונים אופטימיים גם בהשוואה למתחרותיה דוגמת EXPEDIA INC שהראו חוזקה למרות גל האומיקרון ששטף את העולם. כך, הזמנות הנסיעות ברוטו ברבעון זינקו ב-160% משנה לשנה, בעוד הלילות שהוזמנו עלו ב-100%.
הכנסות החברה ברבעון הרביעי עמדו על 2.98 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים להכנסות של 2.9 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, רשמה החברה רווח מתואם של 15.83 דולר למניה, 24.3% מעל צפי האנליסטים ובהשוואה להפסד של 57 סנט למניה שדווח ברבעון המקביל אשתקד.
אלא שהסכסוך הגיאופוליטי בין רוסיה לחברות ברית נאט"ו, העיב על הסנטימנט החיובי כלפי המניה, היות וסכסוכים מעין אלו אינם תורמים לתחום בנסיעות, מטבע הדברים. נוסף על כך, המשקיעים עשויים להיות מודאגים במיוחד מההשפעה של האירוע הנקודתי על החברה, שכן היא בעלת חשיפה גדולה יחסית לאירופה, שכבר התמודדה עם סגרים מחמירים יותר מאשר בארה"ב. בשיחת הוועידה שלה ציינה החברה, כי ההזמנות באירופה האטו ברבעון הרביעי לעומת שלושת החודשים הקודמים, בניגוד לארה"ב.
- תיק האשראי של נאוי ממשיך לצמוח, אך ההוצאה לחובות מסופקים גדלה
- שבא מציגה עלייה בהכנסות אך שחיקה ברווח התפעולי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, האנליסט גורדון האסקט מרוברט מולינס, סבור כי בהסתכלות על המצב באוקראינה והמשך הנוכחות של הקורונה, הרבעון מציע סיבות טובות להיות שורי על המניה. מה שהביא אותו לשדרג את המלצתו על המניה מ"החזק" ל"קניה" , עם מחיר יעד של 2,833 דולר למניה.
"למרות שישנם גורמים שיכולים להגביל תיקונים פוטנציאליים כלפי מעלה כמו הסכסוך באוקראינה וסבירות גבוהה לעלייה נוספת במספר מקרי קורונה, אנחנו אוהבים את דינמיקת הסיכון/תגמול", כתב מולינס.
לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס
שבוע לפני פרסום הדוחות של אנבידיהNVIDIA Corp. 1.65% , האנליסטים בוול סטריט מעלים את תחזיותיהם. תשעה אנליסטים העלו השבוע את מחירי היעד שלהם למניה, ודחפו את הממוצע ל-194 דולר - שיא חדש. העלאת התחזיות בזמן כה קרוב לדוח מצביעה על ציפיות גבוהות מהרגיל.
הממוצע החדש מרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-10% ממחיר הסגירה של יום רביעי. העלאת היעדים נובעת מהכרה בביצועי החברה החזקים, כאשר אנליסטים מתאימים את תחזיותיהם לקצב הצמיחה בפועל. "מה שרואים כאן הוא הכרה שהצמיחה של אנבידיה יציבה ומוצקה", מסביר בריאן מולברי, מנהל תיקים בזאקס. "אנליסטים מעלים תחזיות מכיוון שהתוצאות הקודמות מחייבות עדכון כלפי מעלה".
עדכון התחזיות מתרחש בעיתוי מורכב, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות נסחרות בירידות שערים. אנבידיה איבדה 3% השבוע, אך האנליסטים ממשיכים לגלות אופטימיות ורואים בירידות הזדמנות השקעה ולא סימן אזהרה. המשקיעים מתחילים לממש רווחים ממניות הטכנולוגיה הגדולות ולהעביר הון לסקטורים הנחשבים יציבים יותר. השוק מכיר בכך שחלק מהמניות הגיעו לרמות שווי גבוהות. חוסר הוודאות לגבי הורדת ריבית בספטמבר מעמיק את מגמת המכירות.
אנבידיה לעומת השאר
אנבידיה מציגה ביצועים שונים מיתר מניות הטכנולוגיה בתקופה זו. המניה עלתה 30% מאז פרסום הדוח הרבעוני האחרון במאי, ובזכות משקלה הגבוה במדד תרמה יותר מ-180 נקודות לעלייה הכוללת של ה-S&P 500. תרומה זו גדולה מזו של כל חברה אחרת במדד, והופכת את אנבידיה לגורם המוביל
בעלייה של השוק האמריקני.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; טבע זינקה ב-7%, סול-ג׳ל טסה ב-39%
- "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת הדוחות הנוכחית מספקת תמיכה חזקה לתחזיות אנבידיה. מטא, מיקרוסופט, גוגל ואמזון הכריזו על השקעות משמעותיות בתשתיות בינה מלאכותית. ההכרזות הללו מחזקות את הצפי להזמנות גדולות לאנבידיה, הספקית העיקרית של שבבי AI.
פיץ' מאשררת את דירוג ארה"ב, צופה הורדת ריבית אחת בלבד השנה
סוכנות פיץ' מותירה את דירוג האשראי של ארה"ב על רמת AA+ עם תחזית יציבה, תוך הדגשה של עוצמת הכלכלה ומעמד הדולר כמטבע הרזרבה המרכזי; עם זאת, הסוכנות מתריעה כי הגירעונות הפיסקליים והחוב הממשלתי ממשיכים להגביל את הדירוג, וצופה רק הורדת ריבית אחת בארה"ב השנה
פיץ' אישררה את דירוג האשראי של ארצות הברית ברמה AA+ עם תחזית יציבה, תוך שהיא מדגישה את עוצמת הכלכלה האמריקאית ומעמדו הייחודי של הדולר בעולם, אך במקביל מתריעה על סיכונים מתמשכים של חוב ותלות בגירעונות גבוהים.
על פי הסוכנות, הכלכלה האמריקאית
ממשיכה ליהנות מגודל אדיר, רמת הכנסה לנפש מהגבוהות בעולם וסביבה עסקית דינמית. יתרון משמעותי נוסף הוא מעמדו של הדולר כמטבע הרזרבה המרכזי, המשמש לכ-58% מהיתרות הגלובליות. מעמד זה מעניק לארצות הברית גמישות מימון יוצאת דופן ומאפשר לה לשמור על נגישות גבוהה לשווקים
הפיננסיים גם בתקופות של חוסר ודאות.
עם זאת, פיץ' מציינת כי לצד החוזקות, קיימות גם חולשות מבניות. הגירעונות הפיסקליים נותרו גבוהים במיוחד, כאשר ב-2025 צפוי הגירעון הכללי לרדת ל-6.9% מהתוצר לעומת 7.7% אשתקד, בעיקר בזכות עלייה בהכנסות המדינה. הכנסות
אלה נתמכות בצמיחה הכלכלית, בשוק ההון החזק ובמיוחד בזינוק בהכנסות ממכסים. שיעור המכס הממוצע זינק ל-16% לעומת 2.3% בלבד בסוף 2024, וצפוי להניב הכנסות של כ-250 מיליארד דולר השנה.
המדיניות הכלכלית החדשה של ממשל טראמפ, שכוללת חקיקה רחבת היקף של קיצוצי
מס, לצד הרחבת ניכויים והטבות נוספות, צפויה להכביד בהמשך על בסיס ההכנסות, גם אם בטווח הקצר היא מספקת תמיכה למשקי בית ולעסקים. במקביל, הוצאות הממשלה ממשיכות לטפס בשל גידול מתמשך בהוצאות בריאות וביטוח לאומי, והדבר צפוי להוביל לחזרה לגירעון של בין 7.8%-7.9% מהתוצר
בשנים 2026-2027.
- מודיס והדירוג, ריבית בנק ישראל ושאר ירקות
- מודי'ס לא מתרגשת מעובדות ובוחרת לראות שחורות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתוצאה מכך, יחס החוב-תוצר צפוי להמשיך לעלות ולגעת ב-124% עד סוף 2027, לעומת 114.5% "בלבד" בסוף 2024, יותר מפי שניים מהממוצע של מדינות בדירוג דומה. פיץ' מדגישה כי מגמת עלייה זו מגדילה את הפגיעות של ארה"ב בפני זעזועים כלכליים עתידיים,
אף שהממשלה עדיין נהנית מביקוש חזק לאגרות החוב שלה מצד משקיעים זרים.
