פרנסוס על גלגלים: מה רכישת קרן ה-ESG הראשונה אומרת על השוק?
סביר להניח שכשג'רום דודסון ייסד ב-1984 את קרן ההשקעות פרנסוס, הוא קרא לה על שם הר פרנסוס שביוון, שלפי המיתולוגיה היוונית מקודש לאל דיוניסוס, שייצג עבור היוונים את מחזור הטבע והפריון. אך כנראה שבתחילה, עבור מרבית המשקיעים הוותיקים, פרנסוס יותר הזכירה להם את הספר המצוין מ-1917, פרנסוס על גלגלים, שב-2009 הפך לסרט האחרון שבו כיכב הית' לדג'ר – מי שהיה הג'וקר בטרילוגיה האחרונה של הפרנצ'ייז באטמן ושמת ממנת יתר של הרואין – ובוים על ידי חבר מונטי פייטון והבמאי האגדי, טרי גיליאם. כחלוץ ההשקעות האחריות החברתית והסביבתית, מתחריו בטח דמיינו את הסצנה בה פרנסוס, שלו קרקס פסיכדלי מופלא, משוגע ומשנה תודעה, מסרב לקחת כסף מהעוברים והשבים ברחוב. הנה הסצנה מהסרט המצוין:
כך מודדים חברות שעומדות בתנאים לשיפור הקיימות ב-ESG תהיו סוציאליים: מה הפירוש של ה-S ב-ESG ולמה זה חשוב כמשקיע? מה זה ממשל תאגידי ב-ESG ולמה זה חשוב למשקיע החדש?בכל אופן, במקרה של פרנסוס מי שצחק אחרון היה דודסון. הוא ייסד את הקרן עם 300,000 דולר בלבד ואמנם פרש ב-2020 מניהול פעיל של פרנסוס, אבל רק אחרי שהקרן שלו כבר ניהלה נכסים ב-47 מיליארד דולר. מ-2003, אז הקרן הגיעה להיקף נכסים של 1 מיליארד דולר, היא צמחה בלא פחות מ-4,600% עד סוף 2020. > הירשמו עכשיו לוועידת ESG של ביזפורטל ואיגוד הדירקטורים
זה הופך את דודסון לאחד המשקיעים הממולחים בוול סטריט, כשמעטים יכולים להתפאר באחוזי הצמיחה והתשואות על השקעות כפי שדודסון הציג למשקיעיו. יתר על כן, מה שהוא אז ראה כשהעולם עוד היה מכור לנפט בצורה קשה ובלתי ניתנת לשינוי כביכול, היום גופי ההשקעות הגדולים הולכים אחריו בין שבי אם ירצו בכך או לאו. עכשיו, אחרי שכל זה נאמר, ביום שלישי שעבר, קבוצת AMG (AMG) הודיעה על רכישת השליטה בקרן, שמעולם לא הונפקה בבורסה, ב-600 מיליון דולר. באותו היום המניה קפצה ב-7% וסה"כ קפצה מאז הודעת הרכישה בקרוב ל-9%. הרכישה יותר מהכפילה את נכסי ה-ESG שבידי קרן ההשקעות ל-80 מיליארד דולר וסך כל הנכסים של AMG אחרי השלמת העסקה יעמדו על קרוב ל-600 מיליארד. ההשקעה גם מסמלת את הפיכתו של ה-ESG למיינסטרים. "אנחנו רואים בהשקעות ESG כאחד מהסגמנטים הצומחים ביותר בתחום ההשקעות, כשפרנסוס נמצאת הרבה לפני כולם בתחום הזה", אמר ג'יי הורגן, יו"ר AMG, לעיתונות בארה"ב. כאמור, טרנד ההשקעות ב-ESG – ראשי תיבות לסביבתי, חברתי וממשל תאגידי – החל תופס יותר ויותר עניין בשנים האחרונות, במיוחד לאחר שקרנות ההשקעות הפרטיות הגדולות בעולם, בהן בלקרוק, ואנגארד ופידליטי, עברו למודלים של השקעות ESG, מציעות קרנות בתחום ואף מפעילות לחץ על דירקטורים וחברות מזהמות, או כאלה שאינן שומרות על חוקי עבודה נאותים, לשנות את דרכם. הסיבה המרכזית היא ההבנה שעמידה בתקנים וסטנדרטים רגולטוריים, הן בנושאי קיימות, הן בנושא זכויות עובדים והן בנושא הממשל התאגידי, הם פקטורים של סיכון שיכולים להוות עול ארוך טווח לחברות ולמניות שלהן. > הירשמו עכשיו לוועידת ESG של ביזפורטל ואיגוד הדירקטורים
החדשות היותר טובות לתחום הן שהאקזיט שעשו בפרנסוס, יוביל להקמתם של קרנות נוספות בתחום הקיימות, שירצו להרוויח מתחום ההשקעות הצומח הזה, כשבשנים הקרובות ממשלות בעולם יקציבו יותר תקציבים להשקעה בתשתיות ופיתוח טכנולוגיות בנות קיימא.
