פרנסוס על גלגלים: מה רכישת קרן ה-ESG הראשונה אומרת על השוק?
סביר להניח שכשג'רום דודסון ייסד ב-1984 את קרן ההשקעות פרנסוס, הוא קרא לה על שם הר פרנסוס שביוון, שלפי המיתולוגיה היוונית מקודש לאל דיוניסוס, שייצג עבור היוונים את מחזור הטבע והפריון. אך כנראה שבתחילה, עבור מרבית המשקיעים הוותיקים, פרנסוס יותר הזכירה להם את הספר המצוין מ-1917, פרנסוס על גלגלים, שב-2009 הפך לסרט האחרון שבו כיכב הית' לדג'ר – מי שהיה הג'וקר בטרילוגיה האחרונה של הפרנצ'ייז באטמן ושמת ממנת יתר של הרואין – ובוים על ידי חבר מונטי פייטון והבמאי האגדי, טרי גיליאם. כחלוץ ההשקעות האחריות החברתית והסביבתית, מתחריו בטח דמיינו את הסצנה בה פרנסוס, שלו קרקס פסיכדלי מופלא, משוגע ומשנה תודעה, מסרב לקחת כסף מהעוברים והשבים ברחוב.
הנה הסצנה מהסרט המצוין:
כך מודדים חברות שעומדות בתנאים לשיפור הקיימות ב-ESG
תהיו סוציאליים: מה הפירוש של ה-S ב-ESG ולמה זה חשוב כמשקיע?
מה זה ממשל תאגידי ב-ESG ולמה זה חשוב למשקיע החדש?
בכל אופן, במקרה של פרנסוס מי שצחק אחרון היה דודסון. הוא ייסד את הקרן עם 300,000 דולר בלבד ואמנם פרש ב-2020 מניהול פעיל של פרנסוס, אבל רק אחרי שהקרן שלו כבר ניהלה נכסים ב-47 מיליארד דולר. מ-2003, אז הקרן הגיעה להיקף נכסים של 1 מיליארד דולר, היא צמחה בלא פחות מ-4,600% עד סוף 2020.
> הירשמו עכשיו לוועידת ESG של ביזפורטל ואיגוד הדירקטורים
זה הופך את דודסון לאחד המשקיעים הממולחים בוול סטריט, כשמעטים יכולים להתפאר באחוזי הצמיחה והתשואות על השקעות כפי שדודסון הציג למשקיעיו. יתר על כן, מה שהוא אז ראה כשהעולם עוד היה מכור לנפט בצורה קשה ובלתי ניתנת לשינוי כביכול, היום גופי ההשקעות הגדולים הולכים אחריו בין שבי אם ירצו בכך או לאו.
- דירוג מעלה 2025 מראה עלייה חדה בהיקף התרומות ומעורבות גוברת בשיקום חברתי ותעסוקתי
- הערים שייעלמו: איך שינויי אקלים משנים את שוק הנדל"ן העולמי ומה צפוי לקרות בת"א?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עכשיו, אחרי שכל זה נאמר, ביום שלישי שעבר, קבוצת AMG (AMG) הודיעה על רכישת השליטה בקרן, שמעולם לא הונפקה בבורסה, ב-600 מיליון דולר. באותו היום המניה קפצה ב-7% וסה"כ קפצה מאז הודעת הרכישה בקרוב ל-9%.
הרכישה יותר מהכפילה את נכסי ה-ESG שבידי קרן ההשקעות ל-80 מיליארד דולר וסך כל הנכסים של AMG אחרי השלמת העסקה יעמדו על קרוב ל-600 מיליארד. ההשקעה גם מסמלת את הפיכתו של ה-ESG למיינסטרים. "אנחנו רואים בהשקעות ESG כאחד מהסגמנטים הצומחים ביותר בתחום ההשקעות, כשפרנסוס נמצאת הרבה לפני כולם בתחום הזה", אמר ג'יי הורגן, יו"ר AMG, לעיתונות בארה"ב.
כאמור, טרנד ההשקעות ב-ESG – ראשי תיבות לסביבתי, חברתי וממשל תאגידי – החל תופס יותר ויותר עניין בשנים האחרונות, במיוחד לאחר שקרנות ההשקעות הפרטיות הגדולות בעולם, בהן בלקרוק, ואנגארד ופידליטי, עברו למודלים של השקעות ESG, מציעות קרנות בתחום ואף מפעילות לחץ על דירקטורים וחברות מזהמות, או כאלה שאינן שומרות על חוקי עבודה נאותים, לשנות את דרכם. הסיבה המרכזית היא ההבנה שעמידה בתקנים וסטנדרטים רגולטוריים, הן בנושאי קיימות, הן בנושא זכויות עובדים והן בנושא הממשל התאגידי, הם פקטורים של סיכון שיכולים להוות עול ארוך טווח לחברות ולמניות שלהן.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
> הירשמו עכשיו לוועידת ESG של ביזפורטל ואיגוד הדירקטורים
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה ביציבות; מניות הקוונטים צנחו, פלנטיר ירדה ב-3%
טסלה המסחר בוול סטריט לאחר חג המולד הסתיים ביציבות יחסית, כאשר המדדים המרכזיים נסחרו סמוך לרמות השיא ההיסטוריות שלהם. התנודתיות הייתה מוגבלת ומחזורי המסחר נמוכים בכ־50% מהממוצע החודשי, על רקע חזרת המשקיעים ליום מסחר קצר ודליל. למרות זאת, נתונים המעידים על חוסן כלכלי המשיכו לתמוך בציפיות חיוביות לרווחי החברות. הנאסד״ק ירד ב-0.1%, הדאו וה-S&P סיימו סביב ה-0.
אנבידיה בלטה בעליות לאחר שחתמה על הסכם רישוי עם סטארט־אפ בתחום הבינה המלאכותית, ופריפורט־מקמורן הובילה את מניות חומרי הגלם על רקע זינוק נוסף במחירי הזהב לשיא חדש.
בשוק האג"ח נרשמה פעילות מצומצמת. תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות כמעט שלא השתנו, כאשר אג"ח ל־10 שנים נסחרה סביב 4.14%. עם זאת, שוק האג"ח נמצא בדרכו לשנה הטובה ביותר מאז 2020, לאחר שלוש הורדות ריבית שביצע הפדרל ריזרב. במקביל, הדולר סיכם את השבוע הגרוע ביותר שלו מאז יוני.
המשקיעים ממשיכים לבחון האם השוק יצליח להשלים את “ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, הנמשך מחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה ועד תחילת השנה החדשה. היסטורית, תקופה חיובית זו נוטה לבשר גם על המשך עליות בינואר ובמהלך השנה שלאחר מכן, והקרבה של המדדים לרמות עגולות הגבירה את ההערכות לניסיון פריצה נוסף כלפי מעלה.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעוד שוקי המניות, האג"ח והמט"ח נותרו שקטים יחסית, שוק המתכות היקרות המשיך לרשום עליות חדות. זהב, כסף ופלטינה האריכו ראלי היסטורי, שנתמך ברכישות של בנקים מרכזיים, זרימות לקרנות סל וציפיות להמשך הקלה מוניטרית. אנליסטים מציינים כי העליות במתכות אף עקפו את ביצועי שוק המניות מאז תחילת שוק השוורים ב־2022, ומעלים שאלות לגבי רמות התמחור והסיכון גם מחוץ לעולם מניות ה־AI.
