"זה הזמן להקטין חשיפה למניות. לעבור לאגח צמוד מדד"
שוק ההון הלל בש, מנהל הסיכונים הפיננסים בחברת סמארט אופשיינס, מעריך שהאינפלציה תהיה מתמשכת ומשמעותית יותר ממה שצופה השוק. ולמה? כי שוק התעסוקה האמריקאי לחוץ ונראה שהוא נמצא לקראת מהלך של עליות שכר, טריגר ידוע להעמקת האינפלציה. התהליך הזה, אם יקרה, יפגע ברווחיות של החברות, שגם ככה לדעתו נסחרות במכפילים שמשקפים שיעורי צמיחה לא ריאליים "השוק נמצא במחירים שאי אפשר להמשיך איתם לאורך זמן". צפו בראיון המלא באולפן:
- 19.שחר 18/07/2021 20:40הגב לתגובה זולכל מען דבעי, בתשואות הנוכחיות, אג"ח הינו אפיק נטול תשואה ממשית, משום שיש בנקים ובתי השקעות שאפילו ללא מיקוח, אפשר להוציא מהם על פק"מ תשואה שני אחוזים
- 18.נסדק 100 כן או לא? (ל"ת)לא הבנתי כלום:) 15/07/2021 07:36הגב לתגובה זו
- 17.YL 13/07/2021 22:23הגב לתגובה זוכ עובדה אנשים עשירים רוכשים אגח?..... ההההה לעולם לא. רק מוכרים ל המוני העם שלא מבנים אגב מעולם לא פגשתי או הכרתי יועץ פיננסי ש קונה אגח לביתו תשאלו את תשובה הוא מוכר או קונה
- 16.איך ניתן לקבל נתונים על שוק התעסוקה האמריקאי ? (ל"ת)אבי 13/07/2021 20:03הגב לתגובה זו
- 15.השורה התחתונה שלו היא לקנות אגח בתשואה שלילית שבתר 13/07/2021 19:11הגב לתגובה זוהשורה התחתונה שלו היא לקנות אגח בתשואה שלילית שבתרחיש האופטימי בניכוי דמי ניהול ועמלות תיתן תשואה אפסית... ניכר כי הוא לא מנהל השקעות מכיר סקטורים שונים שעתידים לצמוח ומתמקד בקשקשת ללא שום ערך מוסף...
- 14.דן חסכן 13/07/2021 19:08הגב לתגובה זואין
- 13.חוקר 13/07/2021 18:13הגב לתגובה זוכל עוד גולדמן זקס וחבורת הבנקאים מריצי השוק לא יקבלו את הבונוסים בסוף השנה השוק לא ישתנה .
- 12.אלן 13/07/2021 16:23הגב לתגובה זואינפלציה מורידה שיעורי צמיחה - נכון. היה חסר לי שלא התייחסת לטווח של האינפלציה לדעתך, חודשים? שנים?
- kh 13/07/2021 22:21הגב לתגובה זורק למי ששאין לו השכלה...עולה טראמפ על טכני.
- 11.מדבר מפוזיציה ברורה.. (ל"ת)יותם 13/07/2021 14:05הגב לתגובה זו
- 10.100% צודק (ל"ת)שחרזדה 13/07/2021 13:03הגב לתגובה זו
- 9.המשקיע לטווח ארוך 13/07/2021 11:23הגב לתגובה זולטווח ארוך אין תחליף למניות! חדל קשקשת
- בטח הפסדת את המכנסיים ב-2008. בקרוב את התחתונים (ל"ת)כלכלן 13/07/2021 14:00הגב לתגובה זו
- 8.סתם אחד 13/07/2021 11:15הגב לתגובה זולא חסר חברות שמסוגלות להעלות מחירים בזמן אינפלציה, אין לכסף לאן ללכת היום חוץ מלשוק המניות
- חוקר 13/07/2021 18:14הגב לתגובה זוכבר 30 שנה והשוק עדיין לא חזר למחירים לפני המפולת .
- ככל שהשוק עולה, אותו כסף יכול לקנות פחות (ל"ת)ארכימדס 13/07/2021 14:01הגב לתגובה זו
- 7.אמיר 13/07/2021 10:42הגב לתגובה זוגם אני רוצה!
- אנה ליסט 13/07/2021 16:16הגב לתגובה זוונותן את ההסברים, לדעתו. לא חייבים להקשיב, לא חייבים גם לזלזל.
- 6.ספקולציה בלבד 13/07/2021 10:28הגב לתגובה זוהשוק בנוי ממניות עם רווחים ריאליים שעתידן לפניהן ומניות גרועות שפוגעות במדד הכללי. לא ברור מה הטעם לסיקור כלל אמריקאי / ישראלי. קחו למשל מניות טכנולוגיות בתחום הסייבר עם פוטנציאל עצום שסוגרות חוזים מטורפים, הרי ברור שיצמחו יותר מאמזון או גוגל שלא יכולות להציג צמיחה כלשהי בשנה הקרובה למרות שנותנות את הטון במדד.
- 5.אגח צמוד מדד לא מעניין - נותן תשואה שלילית של כ2% (ל"ת)הפוך גוטה הפוך 13/07/2021 10:12הגב לתגובה זו
- 4.ומה עם הבורסה הישראלית? בחלקה היא עדיין זולה (ל"ת)סתם אחד 13/07/2021 09:55הגב לתגובה זו
- 3.דוד מירושלים 13/07/2021 09:22הגב לתגובה זואף אחד אינו יודע. הכל בגדר ניחוש
- 2.מישהו 13/07/2021 09:19הגב לתגובה זוריבית אפסית טובה מאוד לבעלי הון, חברות וקרנות
- 1.שנות ה 80 13/07/2021 09:04הגב לתגובה זובסופר העלו מחירים כל שעה או כל יום. אז אנשים המשיכו לקנות ולקחו גם משכנתאות בריבית רצחנית יצאו להפגנות עם מדי אסירים ושלטים אסירי משכנתא. באגח יקבלו 3% ריבית ובמניות יעשו בחודש 3% . די להפחיד את הצבור . ורק לפני שבוע פרסמו כתבה לא לקנות אג"ח אמריקאיות . כל יום קם דוקטור חדש ונותן לנו הוראות
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
