חבילת התשתיות בארה"ב קטנה מההבטחות - אלה החברות שירוויחו

ביום חמישי הרפובליקאים סערו לאחר שסברו כי הנשיא ג'ו ביידן יטיל וטו על השלב הראשון בתוכנית בהיקף של 1.2 טריליון דולר ל-8 שנים שעליה חתמו הצדדים. "מובן שחלק מהרפובליקאים היו נסערים, כי לא סברו ששתי התוכניות קשורות אחת לשנייה, אבל אם יצא רושם מוטעה שאני מתנגד לעסקה שעליה חתמתי, זו לא הייתה כוונתי", אמר ביידן, בהתייחסו לחלק השני של התוכנית שלה הוא קורא "התשתית האנושית" ואמורה להביא ביטוח בריאות מורחב ועוד תנאים סוציאליים.   בתוכנית הנוכחית שעליה הסכימו הצדדים, קרוב ל-580 מיליון מיליארד יוקצו לפיתוח תשתיות. מתוך העוגה, 300 מיליארד דולר יופנו לשיפוץ ובנייה של גשרים, דרכים ועוד מיזמי תחבורה גדולים. 266 מיליארד יוקצו לתשתיות מים, אינטרנט וחשמל.   מאז חשיפת התוכנית הראשונית באפריל, השוק בוול סטריט החל לתמחר את המשמעות שלה לשוק המניות. בחמישי, כשהצדדים הודיעו כי הגיעו להסכמה, הדאו ג'ונס, המדד התעשייתי, עלה ב-1% ומדד ה-S&P תעשייה עלה ב-0.8%. העליות המשיכו גם בשישי.   מי החברות שירוויחו מתוכניות הענק לכלכלה האמריקאית? כמובן שיש מניות שצפויות להרוויח מהתוכניות הגרנדיוזיות. ג'וש דואיץ, שמנהל את קרן אברדין סטנדרד גלובל (ASGI) אמר השבוע למשקיעים כי מסוף חודש שעבר הפורטפוליו שלו חוזק במניות שלהערכתו ירוויחו מהתוכנית החדשה.   בין המניות שהוסיף מאז סוף מאי ושלהערכתו יכולות להרוויח מהתוכנית הן אמריקן טאוור  AMERICAN TOWER CORP (AMT), אבל גם מניית פרוביאל  FERROVIAL SA ADR (FER.MC) הספרדית, שהיא אחת מחברות התשתיות הגדולות בעולם, שסוללת דרכים. מתחילת השנה המניות עלו ב-21.4% ו-15.3% בהתאמה.   במכתב למשקיעים שהוציאו בבנק ההשקעות סטייפל, סבורים בבנק שהתוכנית תיתן אפסייד משמעותי לחברות מיכון, חברות בנייה והשכרה. בין המניות שציינו שם הם של מרטין מרייטה  MARTIN MARIETTA MATERIAL (MLM) שעלתה מתחילת השנה בכמעט 58%. עוד מניות שלהערכתם ירוויחו מהתוכנית הן קונסטרקשן פרטנרס  CONSTRUCTION PARTNERS INC CL A (ROAD), שעלתה בלמעלה מ-12% מתחילת השנה, יונייטד רנטלז  UNITED RENTALS INC (URI) ווולקן מטריאלס  VULCAN MATERIALS CO (VMC), שמייצרת חומרי בניין.   אגב, בבבנק ההשקעות ג'פריז העלו את ההמלצה לגמרי MLM ו-VMC מהחזק לקנייה והעלו את מחירי היעד ל-424 דולר (17.2% אפסייד) ו-207 דולר (18% אפסייד) בהתאמה.   בין היתר, בסטייפל צופים שגם מניות של מיכון כבד כמו קטרפילר CATERPILLAR  (CAT) וג'ון דיר DEERE & CO  (DE) צפויות להרוויח בשל הביקוש שהתוכנית תיצור לכלים הכבדים שלהן.