חברת ההימורים לדור ה-Z זינקה ב-500% ביום המסחר הראשון שלה
חברת E Sports Technologies שעוסקת בתחום ההימורים אונליין זינקה אתמול ביותר מ-500% ממחיר הנפקה של 6 דולר למחיר של 36 דולר למניה. המניה כעת עולה ב-50% נוספים במסחר המוקדם ובכך מגיעה למחיר של 53.5 דולר למניה – 800% מעל המחיר בו הונפקה (עדכון 19:06: המניה שעלתה מעל 50%, נסחרת כעת בירידה)
החברה היא שחקנית בתחום ההימורים באינטרנט, אבל יש לה נישה ייחודית; החברה לא מאפשרת להמר על מרוצי סוסים או על משחקי ספורט וכדומה כפי שיש באתרי ההימורים הוותיקים, אלא במשחקי וידאו של דור ה-Z. כמו כן, החברה מתפעלת גם משחקי קזינו שבאים כשירות נלווה להימורים שהיא מאפשרת לעשות על משחקי ווידאו.
פעילות החברה לא גדולה בכלל. בכל שנת 2020 החברה הכניסה 195 אלף דולר בלבד, גידול של 38% אל מול הכנסות של 141 אלף דולר בשנת 2019. ברור שעם פעילות בהיקף שכזה לחברה קשה להיות רווחית וגם ברור שלא זו הסיבה שהזניקה את מניית החברה ב-500% לשווי של מאות מיליונים. בשנת 2020 החברה הציגה הפסד תפעולי שהסתכם בכ-111 אלף דולר אל מול רווח תפעולי של 21 אלף דולר בשנת 2019; אלו מספרים קטנים מאוד ביחס לפעילות של חברה ציבורית.
עוד נתון שחשוב לציין בחברה קשור לחשבונאות – החברה רושמת חלק מההוצאות של המחקר והפיתוח של האתר שלה כנכס ובכך לא רושמת הוצאה, מדובר בדבר שהחשבונאות מאפשרת לבצע בכפוף לכמה כללים ולכן אף על פי שבמהלך שנת 2020 היא הוציאה שתי מיליון דולר על האתר והטכנולוגיה שלו אותו היא מימנה באמצעות אג"ח פרטי להמרה – היא לא רושמת את ההוצאה כהפסד אלא תפחית את הסכום על גבי השנים הבאות.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהדוחות הכספיים של החברה נגלית עוד תמונת מצב מדאיגה – ההכנסות ברבעון הרביעי של 2020 קרסו והסתכמו ב-11 אלף דולר, ירידה של 70% בהשוואה להכנסות של 37 אלף דולר ברבעון הרביעי של 2019. הירידה בהכנסות הובילה את החברה להפסד גולמי של 1.4 אלף דולר. החברה גם כתבה בתשקיף ההנפקה על כך שבתחילת 2021 היא השיקה "פלטפורמה מחודשת", שזה בפועל אותו האתר עם אותו השם אבל עם עיצוב קצת שונה.
אז אם באמת המצב העסקי של החברה לא בשמיים והפעילות שלה עדיין מינורית, איך זה שהמניה מזנקת? התשובה נמצאת בשווי השוק הנמוך יחסית שבה הונפקה. החברה גייסה בהנפקה 14.4 מיליון דולר ולפי המחיר של 6 דולר למניה שבו הונפקה המניה הייתה אמורה להיסחר ב-75.6 מיליון דולר (ברוב המקומות שווי השוק של החברה עדיין לא התעדכן, אבל אפשר לבצע זאת באמצעות חישוב ידני שכן לאחר ההנפקה לחברה 12.6 מיליון מניות). שווי של 75.6 מיליון דולר הוא לא נמוך בכלל לחברה במצב העסקי של החברה, אבל במונחים של וול סטריט שווי שוק של 75 מיליון דולר זה שווי נמוך. לכן, סביר שבשילוב עם תחום הפעילות של החברה שנשמע חדשני; שווי השוק הנמוך של החברה הביא ספקולנטים להשקיע במניה בגלל שווי השוק הנמוך ולא בהכרח בגלל הפעילות העסקית של החברה, שהיא מינורית ונמצאת בירידה בהכנסות על פי הדוחות.
- 6.מרוויחה 11K לרבעון ונסחרות ב75 מליון, הזוי? (ל"ת)סניר 18/04/2021 10:41הגב לתגובה זו
- 5.רק חוויות 18/04/2021 02:08הגב לתגובה זואף אחד לא קנה את המניה ב6 דולר חוץ ממי שחלק מהחברה או בתי השקעות מאוד ספציפיים בארהב
- 4.רק מזומן 16/04/2021 22:30הגב לתגובה זובלוף הבלופים
- 3.חיים 16/04/2021 17:48הגב לתגובה זוזאת לא חברה זאת רולטה ששורצת מהמרים ולא יותר ודבר כזה מתאפשר רק בתקופה הזו של הפקרות מוחלטת שאין לה שום קשר עם כלכלה נורמלית ואם זה לא הסימן המובהק של הקריסה בשוק ההון האמריקאי בעתיד הקרוב אז אני מרים ידיים
- 2.נו.... ואז יכנסו כל 'היתומים והאלמנות' והמניה תרד ב 600 אחוז (ל"ת)מאיר 16/04/2021 16:33הגב לתגובה זו
- 1.יניב 16/04/2021 16:13הגב לתגובה זואיזה עליות יהיו
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
המסחר בוול סטריט התנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים מיהרו חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.5% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק זינק ב-2.3% והדאו עלה ב-0.8%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם הביטקוין טיפס, בעוד הדולר נחלש.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 17% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
