הפד המשיך להשאיר את וול סטריט בערפל, והשוק הגיב בירידות
ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי (FOMC) האחרונה התקיימה ב-16 לדצמבר, יומיים לאחר שהחלו חיסוני הקורונה בארה״ב, אז הפד עדיין היה זהיר בכל הנוגע לתחזיות כלכליות בעוד השוק ציפה לתשובות ברורות. הערב, ועדת ה-FOMC הראשונה לשנת 2021 החליטה להשאיר את הריבית אפסית, ולהמשיך במדיניות המוניטרית למרות מבצע החיסונים בארה״ב. עם זאת, הצהרת הועדה יחד עם התשובות של יו״ר הפד, ג׳רום פאואל, המשיכו להיות מעורפלות והעלו פסימיות בנוגע לכלכה הריאלית, כתוצאה מכך הירידות בשווקים מתחזקות.
״קצב ההתאוששות בפעילות הכלכלית ובתעסוקה החל להתמתן בחודשים האחרונים, כאשר החולשה מרוכזת במגזרים שהכי נפגעו מהמגפה״ נכתב בהצהרת ה- FOMC וייחסו את שינוי לכמות החולים הגדלה בארה״ב. הנוסח דומה לזה בדצמבר, השפה היא אותה שפה, הפעילות הכלכלית והתעסקה נותרו ״הרבה מתחת לרמותיהם בתחילת שנת 2020״ נכתב. נכון להיום, יש יותר בכ-9.8 מיליון מובטלים בארצות הברית מהתקופה שלפני המגפה.
הבנק המרכזי ממשיך לצפות ״סיכונים ניכרים״ בתחזית הכלכלית, וממשיך לחזור על המנטרה שהסיכונים הללו הן לטווח הבינוני בלבד. השוק מתמחר אותם לטווח הקצר מאד. ובדיוק כמו בדצמבר הפד מצפה להתקדמות בחיסונים בכל הקשור לדרך הכלכלית, ושוב נזהר במתן תחזיות. בנוסף לשמירה על ריבית אפסית וכפי שנקבע עבר, הפד הודיע כי הוא מתכנן לבצע את עצירת רכישות האג״ח במהלך חודש פברואר (בלבד), וציין כי זה לטובת ״תפקוד מתמשך של שווקי האג״ח ארה״ב לטווח הקצר״. השוק ציפה שהבנק יוותר על עצירת המדיניות לחודש בשל העיכוב בבית הלבן על העברת חבילת תמריצים נוספת.
פאואל אמר כי התמיכה נדרשת על מנת לעזור למשקי בית ולעסקים בכלכלה שלאחר המגפה, אשר כלכלנים מקווים שתחזור אל רמתה בתחילת 2020 במהלך המחצית הראשונה של השנה. פאואל אמר כי ״"אנחנו עדיין רחוקים מאד מהתאוששות כלכלית - עדיין לא ניצחנו את זה". שרת האוצר הנכנס ג׳נט ילן, מי שישבה על כיסא היו״ר לפני פאואל, ושאר ממשל ביידן מציעים חבילת תמריצים בגובה 1.9 טריליון דולר. לאחר שהוזרקו לשווקים כ-3 טריליון דולר במהלך שנת 2020, נראה כי יהיה מאתגר להעביר הצעת חוק בסדר גודל כזה, וכבר עכשיו קבוצה משתי המפלגות פועלות לצמצום היקף ההצעה של ביידן.
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- מהאינפלציה לצמיחה: מלחמת הסחר חוזרת למרכז הבמה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בינתיים הפד ממשיך לרכוש מדי חודש לפחות 120 מיליארד דולר אג״ח ארה״ב וניירות ערך מגובי משכנתאות, קצב שה-FOMC צפוי לשמור לפחות עד שתחול ״התקדמות משמעותית נוספת בהתאוששות״. פקידי הפד המשיכו להיות מעורפלים למה היא אותה ״התקדמות משמעותית נוספת״ ואמרו כי הם הציבו כיעד את צמצום האבטלה תוך חריגה קטנה מיעד מאינפלציה של 2%. זוהי לא התשובה שהשוק ציפה לה, בטח לא לשאלה הכי חשובה, שכן התאוששות כלכלית צפויה להיות בטווח הקצר, האם הפד מתחיל לחשוב על תוכנית יציאה?
מדיניות חדשה שאומצה על ידי הפד באוגוסט היא שהבנק המרכזי יהיה מוכן לספוג אינפלציה ממוצעת של 2%, כלומר עלייה מעבר לזה לא תגרור עליית ריבית. בפירמת רואי החשבון KPMG אמרו שהם לא צופים העלאת ריבית בשנה- שנה וחצי הקרובות, אך עם זאת צופים שעלייה קטנה באינפלציה תוריד את קצב רכישת הנכסים של הפד בשנת 2022, מה הפד מתכנן לשווקים ב-2021?
בשעה זו נואם יו״ר הפד, ג׳רום פאואל, ואולי ישפוך עוד צבע על הדברים לקראת הסגירה בשווקים. לרשום ביומנים, ישיבות ה-FOMC ב-16 וב-17 למרץ.
- 3.י 27/01/2021 23:36הגב לתגובה זוזמן לברוח . זה היה ברור.ארבע שנים של הרצת מניות מבית המומחה טראמפ .
- 2.הולכים לירידות אדירות (ל"ת)שושן בן גבריאל 27/01/2021 23:12הגב לתגובה זו
- 1.הולכים למכולת ענקית ענקית (ל"ת)רוני 27/01/2021 23:11הגב לתגובה זו
יותר טובה מבאפט - מ-3 מיליון דולר לשווי של 300 מיליון דולר
האם ננסי פלוסי שהיתה יו"ר בית הנבחרים ופרשה לאחרונה מהקונגרס היא משקיעת על או סוחרת במידע פנים ועל הכוונה לאסור על פוליטיקאים לסחור במניות - "אם אתה רוצה לסחור במניות - לך לוול סטריט, לא לוושינגטון"
חברת הקונגרס הרפוליקאנית אנה פאולינה לונה מקדמת איסור גורף על מסחר במניות לנבחרי ציבור ובני משפחותיהם בהמשך לסיפור המדהים של ננסי פלוסי שהודיעה לאחרונה על פרישה מהקונגרס לאחר שהיתה יו"ר בית הנבחרים.
בראיון שנערך ברשת פוקס ניוז, הציגה פאולינה לונה, את השקפתה - "חברי קונגרס שנכנסים לפוליטיקה כדי לסחור במניות - לא צריכים להיות בוושינגטון, אלא בוול סטריט". לדבריה, נבחרי ציבור אינם יכולים לשמש גם מחוקקים וגם משקיעים עם גישה למידע פנים - זוהי תשתית לניגוד עניינים מערכתי.
לונה מקדמת הצעת חוק לאיסור מוחלט על מסחר במניות מצד חברי קונגרס, בני זוגם וילדיהם. על פי ההצעה, תותר רק החזקה בתעודות סל/ קרנות סל או בקרנות מדדים רחבות, תוך חובת דיווח שוטפת, וללא גישה לעסקאות במניות. החוק נועד למנוע תופעות של שימוש במידע רגולטורי או מדיניות ממשלתית לצורך רווחים פרטיים.
ננסי פלוסי - רווח של 10,000% תוך השירות הציבורי
ננסי פלוסי. פלוסי, שכיהנה בקונגרס מאז סוף שנות ה-80', החלה את דרכה הציבורית עם שווי מוערך של פחות מ-3 מיליון דולר. כיום, לפי הערכות עדכניות, הונה המשפחתי יחד עם בן זוגה, פול פלוסי, חוצה את רף ה־300 מיליון דולר.
בחישוב תשואה מצטברת, מדובר בזינוק של פי 100-150 לאורך כ־35 שנה, אם כי רוב ההון נצבר בעשור האחרון. מדובר על תשואה של בין 10,000% ל-15,000%. במונחים שנתיים, מדובר בתשואה ממוצעת של כ־17-18%% לשנה. תשואה כזו חורגת בהרבה מהממוצע של שוק ההון. למעשה בשנים האלו מדובר בתשואה טובה יותר מאשר של וורן באפט שהתשואה המשוקללת של 65 שנות השקעה מתקרבת ל-20%, אבל בעשורים האחרונים היא ירדה לכ-10%-12%. בין ההשקעות המוצלחות שלה בשנים האחרונות - אנבידיה, אפל וטסלה.
