לאחר זינוק של 144%, בד בת' אנד ביונד צונחת ב-17%
לאחר שהשלימה עלייה של יותר מ-144% במהלך החודשים האחרונים של 2019, מניית בד בת' אנד ביונד (סימול:BBBY) נופלת ב-17% לשווי שוק של 1.7 מיליארד דולר. ברקע לירידות, החברה מפרסמת דו"חות חלשים לרבעון האחרון.
הכנסות החברה ברבעון האחרון הסתכמו ב-2.75 מיליארד דולר, ירידה של 9% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ונמוך מהתחזיות בשווקים לנתון של 2.85 מיליארד דולר. ההכנסות מהחברות הזהות (שהיו קיימות גם בשנה שעברה) רשמו ירידה של 8.3%. החברה רושמת ירידה במכירות גם בתחום הדיגיטל (שממשיך להציג צמיחה עקבית).
החברה רושמת הפסד תפעולי של 29.7 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של 49.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. במהלך 9 החודשים האחרונים רושמת החברה הפסד תפעולי של 618 מיליון דולר, לעומת רווח של 209 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.
בשורה התחתונה, החברה רושמת הפסד נקי של 38.5 מיליון דולר או 0.31 דולר למניה, לעומת רווח של 24.3 מיליון דולר או 0.18 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד המתואם עמד על 0.38 דולר למניה, כאשר בשווקים ציפו לרווח צנוע של 0.03 דולר למניה.
- השבוע שאחרי ג'קסון הול ולפני אנבידיה - האנליסטים מתכוננים לוול סטריט
- הנאסד״ק איבד 1.5%; אנבידיה נפלה ב-3.5%, רובינהוד צנחה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה כי ביצעה רכישות חוזרות של 1.2 מיליארד דולר במהלך הרבעון האחרון. במקביל. החברה דיווחה על דיבידנד של 0.17 דולר למניה שישולם במאי 2020. במקביל
מניית החברה סובלת בשנים האחרונות מלחץ מכירות כבד. עוד לפני התיקון ברבעון האחרון של 2019, מניית החברה השלימה צניחה של יותר מ-90% מהשיא שקבעה ב-2013.פרט בולט במיוחד בנוגע להתנהלות החברה בשנים האחרונות היה הכישלון שלה סביב ביצוע הרכישות החוזרות (BUYBACK). במהלך 2013-2016 קנתה החברה את מניותיה בסכום עצום של כ-5 מיליארד דולר, הרבה יותר מהרווחים של החברה באותן שנים. אם זה לא מספיק, החברה לקחה על עצמה חוב של 1.5 מיליארד דולר כדי לממן את הרכישות. רוב הרכישות בוצעו בשערים של 70-50 דולרים למניה, רחוק מאוד ממחירי המניה היום.
גרף חודשי של מניית החברה בעשורים האחרונים

לקראת דוחות אנבידיה - אלו הנתונים שיזיזו את המניה
הציפיות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר, מכפילים של 38 ו־28 לשנים הקרובות, תלות של 40% מההכנסות בארבע ענקיות וחשיפה לשוק הסיני – כל אלה מציבים את אנבידיה במבחן שישפיע על וול סטריט כולה
ביום רביעי בלילה, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, תפרסם אנבידיה NVIDIA Corp. -0.03% את דוחותיה לרבעון השני. עם שווי שוק של 4.4 טריליון דולר – כמעט שמינית ממדד S&P 500 – החברה הפכה למדד־על לכל מה שקשור למהפכת הבינה המלאכותית. עבור משקיעים רבים, המספרים שתציג יהיו חשובים לא פחות מהחלטות הריבית של הפדרל ריזרב.
מניית אנבידיה עלתה השנה בכ־34% וכמעט הכפילה את עצמה מאז אפריל. השוק התרגל לראות את המניה מטפסת, אבל השאלה היא אם קצב כזה יכול להימשך. בשוק האופציות מתמחרים תרחיש של טלטלה משמעותית: שווי החברה עלול לזוז בכ־260 מיליארד דולר לכאן או לכאן בעקבות פרסום התוצאות.
תחזיות הקונצנזוס מצפות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר. התחזיות הרחבות יותר מדברות על רווח שנתי של 4.54 דולר השנה ו־6.42 דולר בשנה הבאה. מול המספרים האופטימיים עומדים מכפילים כמעט חסרי תקדים: 38 על רווחי 2026 ו־28 על רווחי 2027. במילים פשוטות – המניה מתומחרת לשלמות, וכל פספוס קטן עלול לעלות ביוקר.
אל תתמקדו רק באנבידיה
כריס מרפי, אסטרטג מסוסקוהנה, מזהיר שההתמקדות לא צריכה להיות רק במניה עצמה אלא גם בגלים שהיא יוצרת מסביב. לדבריו, "ההדים שאנבידיה שולחת לשוק מעניינים לא פחות מהתנועה במניה עצמה."
- אלביט זינקה ב-7%, אנבידיה עלתה ב-1%; הנאסד״ק עלה ב-0.4%
- 24 שעות לפני התוצאות: המתחרה הקטנה של אנבידיה - מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקשרים של החברה עם ענקיות הטכנולוגיה מחזקים את התחושה הזו. כ־40% מהכנסות אנבידיה מגיעים מארבע חברות: מיקרוסופט, אמזון, מטא ואלפאבית. הן עצמן מהוות 34% ממדד S&P 500. התלות ההדדית יוצרת מצב שבו חולשה אצל אחת משפיעה מיידית על השנייה.

ארה״ב תנסה לחלט 15 מיליארד דולר מברון הסמים "אל מאיו"
איסמאעל "אל מאיו" זמבדה, ממייסדי קרטל סינאלואה, הודה באשמה והסכים לחילוט סכום עתק של 15 מיליארד דולר, שככל הנראה יהיו צעד סמלי בלבד היות ועיקר ההון פוזר במשך עשרות שנים דרך נדל״ן, עסקים וערוצי הלבנת הון בינלאומיים
באחת מהסצינות בסדרה שהפכה את הקרטלים לתופעת פופ תרבותית, "נרקוס" של נטפליקס Netflix, Inc -0.04% , מראים את פבלו אסקובר מתחמם בבקתה באמצעות שריפה של אלפי שטרות של מאות דולרים. על פי הסצינה הזו, ההון האדיר שצברו הקרטלים מהסחר בסמים מאוחסן בין הקירות, מתחת לבלטות ובסליקים שונים ומשונים, אבל זהו דימוי רומנטי ורחוק מהאמת. אותה נטפליקס בעצמה הוציאה גם את "המכבסה", סרט שסיפר על הדרכים היצירתיות להלבנתו של הון שחור. וכך, למרות שהשבוע הכריזו תובעי מחוז ניו יורק על עסקת טיעון דרמטית שבמסגרתה הודה איסמאעל "אל מאיו" זמבדה בן ה-75 בהובלת ארגון פשע מתמשך ובקשירת קשר ברצח ובסחר בינלאומי בסמים, וגזר הדין כלל מאסר עולם עם התחייבות לחלט 15 מיליארד דולר (סכום שהממשל האמריקאי מעריך שהרוויח מסחר בסמים מאז שנות השמונים), הסיכוי לחלט הוא נמוך עד אפסי.
במהלך הופעתו בבית המשפט הפדרלי בברוקלין, הודה זמבדה כי שילם שוחד לשוטרים, חיילים ופוליטיקאים במקסיקו כדי לשמר את כוחו, והכיר בכך שקרטל סינאלואה בראשותו אחראי לייבוא כמויות עצומות של פנטניל, הרואין, מתאמפטמינים וקוקאין לארה"ב.
בניגוד לדימוי של מזוודות עמוסות מזומנים, עושרם של ראשי קרטלים מתוחזק לרוב דרך נדל״ן ברחבי העולם, השקעות בחברות לגיטימיות בענפי המזון, ההובלה והלוגיסטיקה, מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים ניידים. במקרה של סינאלואה, תיעודים קודמים הראו שימוש בכספי הסמים לרכישת מטוסים, מנועים וכלי רכב כבדים.
"הכסף לא נמצא בערימות שטרות, אלא מפוזר במערך נכסים מורכב", הסביר מומחה לסיכונים בינלאומיים ממקסיקו סיטי. "הסכום של 15 מיליארד דולר הוא בעיקר סימבולי והניסיון לאכוף אותו במלואו יהיה אבסורד". במלים אחרות, אותם 15 מיליארד דולר מצאו את עצמם משולבים בתוך הכלכלה העולמי ואין שום סיכוי להפריד אותם מהכלכלה שכולנו חיים בתוכה.
- הנפט נופל ב-4% לאור המשך המחלוקת בנוגע לתקרת החוב בארה"ב
- מסכמת שבוע - ככה שטראוס ודיפלומט עשו צחוק מהרגולטורים והפוליטיקאים וחמקו מרפורמה במחירים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא בפעם הראשונה
זו אינה הפעם הראשונה שבתי משפט בארה"ב דורשים חילוטים אדירים. ב-2009 נגזרו על ברני מיידוף מאסר של 150 שנה וחילוט של 170 מיליארד דולר. בפועל, באמצעות נאמנים ותביעות אזרחיות, הוחזרו למשקיעים עד 2021 (שנת מותו) כ־14-15 מיליארד דולר, פחות מ-10% מהסכום.