לאחר זינוק של 144%, בד בת' אנד ביונד צונחת ב-17%
לאחר שהשלימה עלייה של יותר מ-144% במהלך החודשים האחרונים של 2019, מניית בד בת' אנד ביונד (סימול:BBBY) נופלת ב-17% לשווי שוק של 1.7 מיליארד דולר. ברקע לירידות, החברה מפרסמת דו"חות חלשים לרבעון האחרון.
הכנסות החברה ברבעון האחרון הסתכמו ב-2.75 מיליארד דולר, ירידה של 9% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ונמוך מהתחזיות בשווקים לנתון של 2.85 מיליארד דולר. ההכנסות מהחברות הזהות (שהיו קיימות גם בשנה שעברה) רשמו ירידה של 8.3%. החברה רושמת ירידה במכירות גם בתחום הדיגיטל (שממשיך להציג צמיחה עקבית).
החברה רושמת הפסד תפעולי של 29.7 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של 49.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. במהלך 9 החודשים האחרונים רושמת החברה הפסד תפעולי של 618 מיליון דולר, לעומת רווח של 209 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.
בשורה התחתונה, החברה רושמת הפסד נקי של 38.5 מיליון דולר או 0.31 דולר למניה, לעומת רווח של 24.3 מיליון דולר או 0.18 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד המתואם עמד על 0.38 דולר למניה, כאשר בשווקים ציפו לרווח צנוע של 0.03 דולר למניה.
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 0.9%, גוגל עלתה 3.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה כי ביצעה רכישות חוזרות של 1.2 מיליארד דולר במהלך הרבעון האחרון. במקביל. החברה דיווחה על דיבידנד של 0.17 דולר למניה שישולם במאי 2020. במקביל
מניית החברה סובלת בשנים האחרונות מלחץ מכירות כבד. עוד לפני התיקון ברבעון האחרון של 2019, מניית החברה השלימה צניחה של יותר מ-90% מהשיא שקבעה ב-2013.פרט בולט במיוחד בנוגע להתנהלות החברה בשנים האחרונות היה הכישלון שלה סביב ביצוע הרכישות החוזרות (BUYBACK). במהלך 2013-2016 קנתה החברה את מניותיה בסכום עצום של כ-5 מיליארד דולר, הרבה יותר מהרווחים של החברה באותן שנים. אם זה לא מספיק, החברה לקחה על עצמה חוב של 1.5 מיליארד דולר כדי לממן את הרכישות. רוב הרכישות בוצעו בשערים של 70-50 דולרים למניה, רחוק מאוד ממחירי המניה היום.
גרף חודשי של מניית החברה בעשורים האחרונים
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -1.85% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק קופץ ב-2.5%; ברודקום מזנקת ב-10%, טסלה עם 7%
וול סטריט שבוע המסחר המקוצר בוול סטריט נפתח באווירה חיובית, כשהמשקיעים חוזרים לשולחן אחרי סגירת שבוע תנודתית ומביטים קדימה אל נתוני המאקרו שיגיעו לפני חג ההודיה. ההקלה שנרשמה ביום שישי, בעיקר בזכות הטון המתון של נשיא הפד בניו יורק ג'ון וויליאמס, ממשיכה לתת רוח גבית לשוק, כשבשוליים חוזרות גם ההערכות לגבי אפשרות להפחתת ריבית כבר בדצמבר.
בתוך כך, המדדים המרכזיים בירוק. ה-S&P 500 עולה בכ-1.3%,הדאו עם 0.6% והנאסד"ק בולט עם זינוק של כ-2.1%. העליות מגיעות אחרי שבוע שטלטל את מניות ה-AI, כאשר חלק מהמשקיעים בחרו לממש רווחים על רקע דיון מחודש בשאלות על תמחור המניות. בשישי, כאמור, השוק התאושש בחדות והחזיר חלק מהאופטימיות לגבי המשך מסלול הריבית. בשוק האג"ח, התשואה לשנתיים מטפסת ל-3.52%, בעוד תשואת ה-10 שנים יורדת ל-4.05%, מה שממשיך לשקף ציפיות מעורבות לגבי ההמשך.
האווירה החיובית מתחזקת גם בזכות המסורת העונתית שמלווה את וול סטריט סביב חג ההודיה. לאורך עשרות שנים, השוק נטה להציג תשואות טובות יותר דווקא בשבוע הזה, בין אם בזכות מחזורי מסחר דלילים יותר ובין אם בשל תחושה כללית של יציבות רגעית לפני סיום השנה. לפי נתוני העבר, ה-S&P 500 רשם עלייה בכ-69% משבועות חג ההודיה מאז 1960, נתון שמעניק למשקיעים תחושת ביטחון מסוימת גם השנה, במיוחד לאחר התנודתיות שחוותה השוק בתקופה האחרונה.
הדגש המרכזי עכשיו הוא סביב השאלה האם הפד מתקרב לשלב שבו יוכל להתחיל להקל, אפילו בצעד קטן, על הריבית הגבוהה שמכבידה כבר זמן רב על חלק מענפי המשק. הציפיות להפחתת ריבית בדצמבר עלו שוב ל-70% אחרי הדברים של וויליאמס בשישי, מה שעזר להפיג מעט מהחששות שנצברו סביב סקטור ה-AI, שסבל מלחצים במשך השבוע.
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 0.9%, גוגל עלתה 3.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר אחרי פתיחה במגמה מעורבת, המסחר בוול סטריט ננעל בירוק, כאשר הנאסד"ק עלה 0.9%, ה-S&P500 גם הוא עלה 1% ואילו הדאו נעל בעלייה של 1.1%.
