החדשה, המתקדמת ובעלת הקופה: סיפורן של שלוש מניות בנאסד"ק

בדקנו מה מצאו האנליסטים במניות הישראליות הנסחרות בחו"ל: יורוג'ן, נובה ומג'יק. מי נראית הכי מעניינת?
 | 
(31)
אלכסנדר צימרמן, צילום: יח"צ
יורוג'ן פארמה (URGN) הישראלית שנסחרת בנאסד"ק הנפיקה במאי 2017 לראשונה את מניותיה. החברה הונפקה לפי שווי של 155 מיליון דולר, ומחיר מניה של 13 דולר. יורג'ן מפתחת ג'ל כימי לטיפול בסרטן אורולוגי בטכנולוגית שחרור מושהית המאפשרת חשיפה ארוכה יותר של רקמת דרכי השתן לתרופות דבר שתורם ליעילות הטיפול.
החברה נמצאת בשלב השלישי והמכריע של ניסוי התרופה שהיא במעמד תרופת יתום המקנה, אם תצליח, שנות שיווק בלעדיות ארוכות יותר. המשקיעים המרכזיים בחברה הם מורי ארקין, קרן פונטיפקס. במאי 2018 קיבלה יורוג'ן המלצה מאופנהיימר עם מחיר יעד של 75 דולר וציפיות להודעה במהלך 2019 על אפשרות הצלחת הניסוי.
בקופת החברה ישנם 137 מיליון דולר שאמורים להספיק לה להשלים את הניסוי ללא צורך בגיוס הון נוסף. בדירקטוריון יורוג'ן מכהן פרופ' אריה בלדגרין שהצליח למכור את חברת קייט פארמה לפיתוח תרופות אוטואימוניות נגד סרטן, תמורת 12 מיליארד דולר לחברת גיליארד (GILEAD) הצלחת קייט פארמה הייתה מטאורית. החברה הונפקה ב-2014 לפי שווי של 630 מיליון דולר ונמכרה ב-2017 ב-12 מיליארד דולר. בלדגרין מעצם אישיותו והתמצאותו, לאחר שהיה מעורב במספר הנפקות ואקזיטים, מקנה ליורוג'ן ניהול ומעורבות רציניים המשליכים על אפשרות סיכויי הצלחתה.
יורוג'ן נסחרת בימים אלה סביב טווח המחירים שבין 45-48 דולרים. בשנה האחרונה המניה הגיעה גם לשיא של 69.60 דולרים על רקע שמועות כי יש התקדמות מהותית בפיתוח הג'ל או שיש לחברה רוכשים פוטנציאלים עוד בטרם הושלם הניסוי. אחרי מכירת קייט פארמה כל דבר שבלדגרין נוגע בו הופך מיד לסיפור חם וכך גם יורוג'ן . אין לנו מושג האם תרופת היתום תעמוד בניסוי בהצלחה ותהפוך לבלוקבאסטר שתקפיץ את יורוג'ן. עד אמצע 2019 כל הניחושים בנושא אפשריים אלה אם החברה תפרסם תוצאות ניסויי ביניים שיתנו אינדיקציות ברורות יותר. עד אז מוקדם להמליץ על יורוג'ן למרות שכל חצי שמועה יכולה לגרום לתזוזות חדות במניה. לנועזים ולמאמינים בהצלחת הג'ל כדאי להמתין לירידת המניה (אם תתרחש) לכיוון 42-43 דולר ולאסוף מעט סחורה תוך הבנה שמדובר בנכס עם סיכון.
נובה: סובלת מהמחזורים בתעשייה
ב-6.9.18 המליץ בנק פועלים על מנית נובה (NOVA) שהיא מניה דואלית עם מחיר יעד של 11,847 (תשואות יתר) גבוה ב-24% ממחיר המניה כיום שעומד על 9,535 בלבד. ההמלצה של הבנק לנובה נראית מוגזמת אבל בדיעבד אינה ענין לביקורת על הבנק. נובה היא חברה לבדיקת שבבים (פיתוח יצור ושיווק מערכות מדידה אופטית) והיא נמצאת במרכז תעשיית השבבים העולמית שסובלת לאחרונה ממחזוריות הגורמת לירידה במחירים וגם מהרעשים המזיקים של מלחמות הסחר בעיקר ארה"ב – סין.
בשנה החולפת נובה הגיעה לשיא של 32 דולר ולשפל של 23.3 דולר. ברבעון השני של 2018 רשמה נובה עליה של 10% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל לרמה של 62 מיליון דולר. ההוצאות התפעוליות גדלו ב-25% לעומת הרבעון המקביל דבר שפגע ברווח התפעולי והנקי. ברבעון השלישי של 2018 נובה צופה קיטון בהכנסות שעשוי להשתנות לטובה ברבעון האחרון של השנה.
לנובה ישנם תהליכי יצור מתקדמים של 3D NAND ו-DRAM שאמורים להשפיע על ההכנסות לטובה. בבסיסה נובה חברה מתקדמת עם טכנולוגיה משובחת אבל היא לא דיווחה על לקוחות וחוזים יוצאי דופן לרבעון השלישי. לכן המלצת בנק הפועלים עם מחיר יעד גבוה יחסית מעוררת שאלות. אולי האנליסטים של בנק הפועלים יודעים טוב יותר את המתרחש בנובה. כיוון שמדובר באנליסטים מקצועיים עם מוניטין נמתין ונראה מתי נובה תגיע למחיר היעד שניתן לה בתחזית.
מתי יתעורר הקסם?
מג'יק תעשיות תוכנה (MAGIC) מפתחת ומשווקת פלטפורמות לאינטגרציית מערכות ניהוליות ולפיתוח אפליקציות עסקיות. החברה גם מספקת שרותי I.T מקצועיים. המניה היא דואלית ונסחרת בת"א ובנאסד"ק. שערה הגבוה בשנה החולפת עמד על 9.50 דולר לעומת שער שנתי נמוך של 7.75 דולר. לעיתים מחזורי המסחר בת"א גדולים מהמסחר בנאסד"ק. מג'יק הציגה ברבעון הראשון של 2018 הכנסות של 69.7 מיליון דולר לעומת צפי מוקדם של 66.6 מיליון דולר. שני גופים וילאם בלייר וברקליס, פרסמו לאחרונה המלצות למניה עם מחיר יעד של 10.5 דולר, כלומר כ-15% מעל מחירה הנוכחי בשוק.
האנליסטים מעריכים כי מג'יק, המחזיקה בקופת מזומנים של 74 מיליון דולר תמשיך לבצע רכישות כהשלמה לצמיחתה האורגנית. מג'יק גם מחלקת דיבידנד במזומן דבר שמגדיל את האטרקטיביות של ההשקעה. גם לדעתנו מג'יק בעלת פוטנציאל להמשך עליות כפוף כמובן למגמת המסחר בנאסד"ק ולהתפתחויות בחברה.
ברבעון השני של 2018 היא המשיכה להציג שיפור משמעותי ברווחיות ואין סיבה שמגמה זו תיפסק ברבעונים הבאים. כדי להמשיך ולשבור שיאים החברה צריכה לבצע רכישה מהותית שתתן לה אופק של צמיחה בתחומים נוספים. יחד עם זאת, כדאי לזכור שהמניה נקלעת, מעת לעת, לתקופות של תרדמת קלה שגורמת למשקיעים תחושה של חוסר ענין למרות שמדובר בחברה טובה. אנחנו היינו ממליצים לקנות את המניה בשערים של מתחת ל-8.75 דולר. בנוסף, כדאי לשים לב היטב להיקף הסחירות.
ד"ר אלכסנדר צימרמן, מרצה לניהול ושיווק במרכז ללימודים אקדמיים – מל"א. אין לראות במניות המוזכרות בכתבה משום המלצה או אי המלצה לפעול בהן. כל משקיע חייב לקבל יעוץ מיועץ השקעות מורשה כחוק בהתאם לצרכיו האישיים.
תגובות לכתבה(31):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 29.
    יורוג'ן מענינת ובעלת פוטנציאל
    אסף 01/10/2018 15:53
    הגב לתגובה זו
    0 0
    למי שתהיה סבלנות יתכן שיכפיל את כספו בסוף 2019 או לפני.יש סיכון אבל רק מי שמוכן להפסיד ולהסתכן יש צ'אנס להרוויח יפה.
    סגור
  • 28.
    מגי'ק מתנהגת יפה לאחרונה
    ציון 26/09/2018 14:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מענין אם קורה משהו בחברה?
    סגור
  • 27.
    יורוג'ן
    גיל 25/09/2018 20:41
    הגב לתגובה זו
    1 0
    יורוג'ן בעלת סיכוי הצלחה גבוה
    סגור
  • 26.
    בסוף עוד יקנו את יורוג'ן
    ניר 23/09/2018 16:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אין הרבה סיכוי שהמניה תרד ל43 אלה אם תכשל בניסוי.יתכן שיקנו אותה בשלב מוקדם מהצפוי במחיר יפה.
    סגור
  • 25.
    מגי'ק מניה רדומה בנאסד"ק
    תמר 21/09/2018 19:32
    הגב לתגובה זו
    1 0
    עדיף לסחור בה בעיקר בת"א. חברה טובה מניה עם מחזורים קטנים יחסית בנאסד"ק.
    סגור
  • 24.
    נובה מושפעת מתוצאות mu
    צבי 21/09/2018 17:21
    הגב לתגובה זו
    0 2
    Mu הציגה מאזן סביר אבל הציפיות לרבעון הבא מתחת לתחזיות האנליסטים. נובה וטאואר יושפעו מכך לרעה?
    סגור
  • 23.
    יורוג'ן כבר ב48$..
    ניל 20/09/2018 22:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    עד שהיא תחזור ל43$ יעבור הרבה זמן...
    סגור
  • 22.
    יורוג'ן בעלת סיכוי עם סיכון
    אורן 20/09/2018 15:41
    הגב לתגובה זו
    3 0
    את הסיכון כל משקיע חייב לזכור היטב. מקווה שהחברה תצליח.
    סגור
  • 21.
    יורוג'ן הכי מענינת, מגי'ק עשויה להפתיע, נובה בהמתנה
    אסתר 20/09/2018 12:09
    הגב לתגובה זו
    2 1
    צריך לקוות שיורוג'ן תצליח עם הג'ל ואז המניה תפרוץ. למגי'ק יש פוטנציאל ונובה ממתינה לשוק השבבים.
    סגור
  • 20.
    קחו את יורוג'ן תחת הבנה שיש סיכון
    עומרי 20/09/2018 10:05
    הגב לתגובה זו
    3 0
    הלוואי שהחברה תצליח אבל קיים סיכוי שתכשל ואז המחיר יפול...
    סגור
  • 19.
    כל מניות השבבים בירידה לכן נובה גם נשחקת
    ניצן 20/09/2018 09:48
    הגב לתגובה זו
    1 1
    כל מניות השבבים בירידה מתמשכת בחודשים האחרונים. לכן גם נובה שמייצרת מיכשור לבדיקת שבבים נשחקה. אם מניות השבבים יתאוששו (תסתכלו על טאואר כדוגמה) יתכן שגם נובה תתאושש בהדרגה.
    סגור
  • 18.
    מיג׳ק לא שומעים ממנה
    מושיק ג 20/09/2018 08:57
    הגב לתגובה זו
    0 2
    חברה לא מפרסמת כלום חוץ מדוחות, משקיעים לא יודעם מה קורה בפנים ומה בחוץ. אני בחוץ
    סגור
  • 17.
    יורג'ן נמצאת במסלול טוב לקראת אישור הג'ל
    פנחס 20/09/2018 08:20
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אם הג'ל יאושר סופית החברה תעשה אקזיט ענק ותימכר לאחת מחברות הבריאות הגדולות בארה"ב. זה יהיה כנראה האקזיט השלישי או הרביעי של פרופ' בלדגרין.
    סגור
  • 16.
    למגי'ק יש היכן לצמוח בעולם
    גיל 20/09/2018 07:13
    הגב לתגובה זו
    3 0
    היא חייבת יותר להתמקד בפעילות העולמית שלה כי שם יש לה סיכויי צמיחה רבים יותר.
    סגור
  • 15.
    ייקח זמן לנובה לחזור לצמיחה
    יוני 19/09/2018 22:13
    הגב לתגובה זו
    2 1
    לכן עד שהמניה תתאושש יעבור עוד רבעון ואולי שניים. החברה השקיעה בסין וזו לא השקעה פשוטה מבחינת התפעול והעלות.
    סגור
  • 14.
    יורג׳ן סובלת לעיתים ממחזורים קטנים
    שמעון לוין 19/09/2018 21:09
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לא בכל יום יש במניה מחזורי מסחר סבירים כך שקשה לקנות כמות משמעותית במניה. הערב היא עולה במחזור של 37000 מניות בלבד..
    סגור
  • טען עוד
  • אתמול המניה עלתה על כמעט אפס מחזור
    אורי 20/09/2018 09:03
    הגב לתגובה זו
    1 1
    צריך סבלנות למי שרוצה לקנות. ישנם ימים שבמחזור בינוני היא יורדת 3% ואז אפשר לנסות לקנות קצת. הכל כפוף כמובן למידת הסיכון שהקונה מוכן לקחת על השקעתו אם הג'ל לא יצליח להוכיח מובהקות...
    סגור
  • 13.
    מגי'ק מניה עם טכנולוגיה טובה
    דגן 19/09/2018 20:45
    הגב לתגובה זו
    3 0
    יש תחושה שהחברה לא ממצה את היכולת שלה בשווקים.למרות שיש לה טכנולוגיה מוצלחת.
    סגור
  • 12.
    קייט פארמה הייתה יוצאת מהכלל
    יובל 19/09/2018 11:56
    הגב לתגובה זו
    4 0
    יורג'ן אינה דומה לקייט פארמה ולכן אין לאף אחד מושג אם היא באמת תהפוך להצלחה?
    סגור
  • 11.
    מג'יק הכי מומלצת משם.
    דגן 19/09/2018 07:45
    הגב לתגובה זו
    2 0
    ERP זה תחום שעוד לא התחיל למצות את הפוטנציאל שלו.
    סגור
  • 10.
    גם הרבעון השלישי של נובה חלש
    אילן 18/09/2018 19:44
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אולי ברבעון הרביעי החברה תציג שיפור ברווח ובמכירות. עד אז הכל בינוני.
    סגור
  • 9.
    הלוואי שבלדגרין יצליח ביורג'ן
    דן 18/09/2018 19:19
    הגב לתגובה זו
    2 1
    זו תהיה הצלחה נוספת מרשימה של יזם רפואי מוכשר. החברה יכולה להמכר במחיר שיא ולהניב רווחים יפים למשקיעים.יש סיכון אבל, להבנתי, הוא לא משמעותי.
    סגור
  • 8.
    ישנם ימים דלי סחירות במגי'ק
    יעל 18/09/2018 18:01
    הגב לתגובה זו
    2 0
    בימים כאלה במסחר בארץ קשה לסחור במניה בגלל פער גבוה בין קונה למוכר.
    סגור
  • 7.
    באתר החברה מופיע שבלגרין הוא יור הדריקטוריון urgn
    די לחובבנות 18/09/2018 16:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    והחברה הגיע לשווי שהגיע אליו בעיקר בזכות השם שלו (כמו אופקו ופיליפ פרוסט)
    סגור
  • 6.
    נובה פועלת בסין לכן יש בעיה
    ירון 18/09/2018 15:00
    הגב לתגובה זו
    1 0
    נובה פועלת בסין ומוכרת שם ציוד בדיקה לשבבים. זו אולי הסיבה לכך שהמניה נמצאת כרגע בבעיה. המשק הסיני לא צומח כפי שחזו ומלחמת הסחר לא תורמת.
    סגור
  • 5.
    יורג'ן צריכה להימצא בתיקים
    גד 18/09/2018 14:16
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אם החברה תממש את הפוטנציאל היא יכולה להמריא.הסיכון כמובן קיים.
    סגור
  • 4.
    פרופ' בלדגרין שווה סיפור נפרד
    גיא 18/09/2018 13:49
    הגב לתגובה זו
    4 0
    מדובר ביזם מדהים שהצליח לא רק בקייט פארמה גם בעסקים נוספים. מעורבותו ביורג'ן משמעותית לחברה ותתרום לה.
    סגור
  • 3.
    מגיק מניה יציבה ורווחית
    עודד 18/09/2018 13:39
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אין לצפות ממנה להפתעות מרעישות מדי כיוון ששיעורי הצמיחה שלה קבועים סביב 8% כל רבעון עם סטיה קלה למעלה או למטה. החברה תתעורר רק אם תבצע רכישה מהותית שתתרום לגידול חד ברווח.
    סגור
  • 2.
    יורג'ן היא חברת פוטנציאל
    רמי 18/09/2018 13:30
    הגב לתגובה זו
    3 0
    יש לה סיכוי טוב להגיע לפיתוח רפואי מתקדם ויחודי ולהצליח מסחרית. אני מאמין בחברה.
    סגור
  • 1.
    תחום השבבים
    ליאור 18/09/2018 12:00
    הגב לתגובה זו
    3 1
    טרם נאמרה המילה האחרונה, לא קיים תחום שאין בו טכנולוגיה המבוססת על שבבים......
    סגור
  • ובגלל זה עדיף לקנות SOXX במקום מניה בודדת.
    דגן 19/09/2018 07:45
    הגב לתגובה זו
    1 1
    .
    סגור