הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אקסון מוביל
צילום: טוויטר

אקסון מוביל עולה ב-2% למרות אזהרת רווח

המשקיעים מתעלמים מהאזהרה על פגיעה ברווחי הרבעון השני ומעלים גם את מניות שברון ו-BP למרות ירידת מחירי הנפט ב-5.2% השנה

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אקסון מוביל נפט

מניית אקסון מובילExxon Mobil Corp. 1.88%  , החברה הגדולה בארה"ב בתחום האנרגיה, עולה ב-2% למרות שהזהירה כי רווחיה ברבעון השני ייפגעו מירידת מחירי הנפט והגז. מחירי הנפט WTI, הבנצ'מרק האמריקאי, צללו השנה ב-5.2%, ואקסון מעריכה שזה יגרום להפסד של 800 מיליון עד 1.2 מיליארד דולר בפעילות הקידוחים שלה. מחירי הגז החלשים יוסיפו עוד 700 מיליון דולר לנזק.


התגובה החיובית של המשקיעים מראה שהם כבר הבינו איך זה עובד. חברות הנפט נסחרות כיום על בסיס ציפיות למחירי הנפט והגז בעתיד, ולא על בסיס הדיווחים הרבעוניים. כשמנהלי השקעות רואים שאקסון מדווחת בשקיפות על הפסדים עתידיים, הם רואים את זה כסימן לניהול אחראי – לא כסיבה לדאגה. גם החברות האחרות עולות: שברון עולה ב-2.8%, שֶל הבריטית זינקה ב-1.5%, ו-BI של BP הוסיפה 3.1%.


מחירי WTI נסחרים כיום סביב 68 דולר לחבית, ירידה של 17% בשנה האחרונה. מחד, זה מסביר את הלחץ על הרווחים; מאידך, זה גם יוצר הזדמנות לקנות במחירים זולים. משקיעים מוסדיים מבינים שמחירי הנפט מחזוריים – ומי שקונה בתחתיות, בדרך כלל מרוויח בסופו של דבר.


השוק גם מתכונן לגורמים גיאופוליטיים שיכולים לשנות את המשחק. BP, למשל, הודיעה על חזרתה לפעילות בלוב אחרי עשור של היעדרות עקב מלחמת האזרחים. צעדים כאלה מראים שחברות הנפט הגדולות מחפשות הזדמנויות צמיחה גם בתקופות של מחירים נמוכים.


התוצאות לרבעון

החברה דיווחה על תוצאות לרבעון ראשון שעלו על הציפיות, עם רווח למניה של 1.76 דולר לעומת צפי  של 1.75 דולר. עם זאת, הרווח ירד מ-2.06 דולר ברבעון הראשון בגלל ירידה במחירי הנפט ובמרווחי הזיקוק.


החברה המשיכה בתוכניות הצמיחה שלה למרות שמחירי הנפט צנחו אז מתחת ל-60 דולר לחבית, רמה הקרובה לשפל של ארבע שנים. הירידה במחירים נגרמה מחששות שהטלת מכסים תפגע בביקוש, בעוד שאופ"ק מגדילה את הייצור.


אקסון מתכננת להגדיל את הייצור מ-4.3 מיליון חביות נפט וגז ביום ב-2024 ל-5.4 מיליון עד 2030. החברה אמרה שהיא מפעילה נכון ל-2025 עשרה פרויקטים שיהיו רווחיים גם אם מחירי הסחורות לא יתאוששו מיד. ההוצאות ההון יישארו ב-2025 ברמה דומה לשנה שעברה, בניגוד לשברון שמתכננת להפחית השקעות השנה.

קיראו עוד ב"גלובל"


אקסון ממשיכה להחזיר כספים לבעלי המניות באותו קצב. החברה רכשה מניות בשווי 4.8 מיליארד דולר ברבעון הראשון, עקב לתוכנית של 20 מיליארד דולר רכישות שנתיות. ברבעון החברה הוציאה על דיבידנדים ורכישות יותר ממה שייצרה בתזרים מזומנים חופשי, אך המאזן שלה נמוך יחסית בחובות כך שזה לא מהווה בעיה כיום. אקסון תדווח על תוצאותיה לרבעון השני ב-1 באוגוסט.


הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
ביל אקמן
צילום: טוויטר

1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות

אקמן מהמר על אמזון עם השקעה חדשה בהיקף של כ-1.27 מיליארד דולר כ-9.3% מהתיק; גוגל מקבלת תוספת של כ-945 מיליון דולר ועולה לכ-20%; מנגד - חברת הרכבות הקנדית נמחקת מהפורטפוליו של פרשינג סקוור כשאקמן מעדיף יותר טכנולוגיה מתשתיות מסורתיות

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ביל אקמן Pershing Square הבורסה לניירות ערך הרץ אמזון גוגל

ביל אקמן שוב משנה את התיק. הדו"ח הרבעוני של קרן פרשינג סקוור חושף שינויים ששמים את אקמן בצד של הטכנולוגיה והצריכה, תוך שהוא מתרחב מענפי התשתיות המסורתיים. מי שמוכר כאחד המשקיעים הבולטים בוול סטריט, ממשיך לפעול כמו שהוא אוהב: בבת אחת, ובגדול.

פרשינג סקוור הולדינגס, הקרן המרכזית של אקמן, היא קרן סגורה הנסחרת באירופה ובארה"ב. לקרן נכסים נטו בשווי כ־12.8 מיליארד דולר, בעוד ששווי השוק שלה נע סביב כ־9 מיליארד דולר, דיסקאונט משמעותי שמגלם גם את המבנה הסגור של הקרן וגם את האופי הייחודי של אקמן כמנהל השקעות. בניגוד לאחרים, אקמן לא מחזיק את המניות ויושב בשקט. כשהוא נכנס לפוזיציה הוא עושה את זה בצורה אקטיבית ומתערב בניהול. כך היה, למשל, בהשקעה בהרץ, כשחזרה לשוק אחרי פשיטת הרגל ב־2020 והוא היה מעורב בתהליך ההתייעלות וההנפקה מחדש, או ברסטורנט ברנדס, שבה סייע במיקוד העסקי והניהול אחרי רכישת בורגר קינג. עכשיו מגיע הדו"ח הרבעוני - טופס 13F - וחושף, שוב, שינוי מהותי במפת ההשקעות של אקמן.

התיק החדש של פרשינג סקוור

אמזון היא הסיפור המרכזי כאן. אקמן נכנס בפעם הראשונה לענקית הריטייל Amazon.Com INC 0.6%   ורכש מניות בשווי של כ-1.27 מיליארד דולר, כמעט עשירית מכל התיק שלו. זה לא מהלך של "ננסה ונראה", אלא הצבעה ברורה על איך אקמן רואה את הצמיחה בשנים הקרובות: ענן, מסחר אלקטרוני, ובכלל כל מה שמניע את הכלכלה הדיגיטלית של היום.

אלפבית Alphabet 3.17%   - גוגל, שכבר הייתה חלק מהתיק, מקבלת חיזוק משמעותי. פרשינג סקוור הוסיפה כ־945 מיליון דולר להחזקה, שמגיעה כעת לכמעט חמישית מהפורטפוליו. כשמשקיע כמו אקמן שם כמעט 20% מהתיק בחברה אחת, זו לא רק אמונה בפוטנציאל שלה אלא בחירה אסטרטגית: אקמן רואה בגוגל עוגן טכנולוגי ומאמין שהיא יכולה להמשיך ולייצר תשואה עודפת על השוק.

ההשקעה מגיעה דווקא בתקופה שבה גוגל עומדת במוקד מול החששות מנגיסה ברווחים על ידי ה-AI. עליית כלי הבינה המלאכותית מעלה חששות שמנוע החיפוש שלה יכול לאבד מהדומיננטיות שלו ואפילו לא להיות רלוונטי ושמודל הפרסום שעומד מאחוריו - אחד מערוצי הרווח הגדולים של גוגל - ייפגע. אקמן כנראה רואה כאן הזדמנות ולא איום: גוגל משקיעה עשרות מיליארדי דולרים בפיתוח AI, מטמיעה את Gemini במנוע החיפוש ובמוצרי ענן, ואקמן מאמין שגוגל תוכל להסתגל לשינויים ולהישאר בחזית גם בעידן שאחרי מנוע החיפוש כמו שאנחנו מכירים אותו.

להמשך הכתבה לחץ כאן