״סין תאכל אותה״: סין מורידה מכסים על יבוא אמריקאי בענפים מסוימים
ארה״ב עומדת על שלה בכל הקשור למכסים על סין: 145% מכס על יבוא מסין. האחרונה לא נותרה חייבת והשיתה אף היא מכסים משלה על ארה״ב בשיעור של 125%, אלא שדיווחים על רשימת ענפים בהם סין מתכוונת לוותר על המכסים יוצרים תמונה כפולה: יש את מה שקורה במדיה, ויש את מה שקורה בכלכלה
כדי להקל על כלכלה, נודע כי סין פרסמה רשימה של מוצרים שעליהם החליטה לוותר לגמרי על המכסים בגובה 125% שהוטלו מיבוא אמריקאי. הרשימה נמסרה ישירות לתעשיינים וטרם פורסמה לעיתונות או לציבור הרחב. במקביל, טראמפ אמר בראיון כי סין תיאלץ ׳לאכול אותה׳ כשהוא מתכוון לכך שסין תיאלץ להיכנע לעמדתו ולהיות הראשונה שתוריד מכסים בקרב הסחר ההדדי הזה שמתנהל מאז השני באפריל.
בין המכסים שידוע כי סין ויתרה עליהם נמנה האתאן, תרכובת אורגנית שמהווה בסיס לייצור פלסטיק. למרות שהרשימה עדו לא פורסמה, כאמור, נראה כי היא הולכת וגדלה מה שמסמן על הבנה של סין כי תיאלץ לתאים את עצמה למציאות החדשה והכוחנית שנכפתה עליה.
הסודיות האופפת את המסמך, כמו גם ההצהרות הפומביות מצד טראמפ וממשלו ומקבילותיהם הסינים יוצרת ניגוד בין הנעשה מעל במות ציבוריות ובתקשורת לבין הנעשה מאחורי הקלעים, בשיתוף פעולה עם תעשיינים מקומיים בשתי המדינות. מדובר על טרייד-אוף בין הצרכים הגיאופוליטיים של המדינות לבין הצרכים הכלכליים שלהן. סין צריכה יצוא לארה״ב, וארה״ב צריכה יבוא מסין. אך בד בבד סין צריכה להראות חוסן וארה״ב - בנשיאות של טראמפ - לעולם לא תראה סימן של חולשה; זוהי צורת העבודה של דונאלד טראמפ.
המצב החדש והדו־פרצופי הזה הוא סדק במסך הברזל הפוליטי. הוא נותן לציבור הצצה ראשונה ליום שאחרי מלחמות הסחר. השאלה הגדולה היא האם המכסים האפקטיביים שיושתו אחרי מו״מ מול סין ישאירו את סין במקומה כמדינה אטרקטיבית לרכישת חומרי גלם, מוצרי ביניים ומוצרים מוגמרים. אם הסדר החדש יתמרץ תעשיינים אמריקאים לבחור בהודו, טאיוואן או קוראיה הדרומית כספקיות מרכזיות על פני סין, יווצר סדר בינלאומי חדש של שרשראות אספקה בין מדינות. השאלה המרכזית היא לאן יוביל המו״מ בין שתי המעצמות.
- האי הקטן שעלול להצית מלחמת עולם שלישית; כל התרחישים
- יפן מציבה טילים באי ליד טייוואן ומחריפה את ההיערכות מול סין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענפיים מסוימים הם חסרי תחליף כשמדובר בבחירה של ספק ממדינה כזו או אחרת. סין לא תוכל לוותר על שבבים אמריקאיים. זאת ועוד, סין היא צרכנית הנפט מהגדולות בעולם, לצד ארה״ב. את הנפט שלה היא קונה בין היתר מאיראן, שגם היא נתוניה לחסדיה של ארה״ב במו״מ שמתקיים מימים אלה ממש.
- 5.אנונימי 30/04/2025 20:31הגב לתגובה זוטרם לכן ארהב הצהירה שהוא תוריד מכסים מסים על מוצרים אלקטרוניקה שבבים ועוד והסינים ראו שטראמפ התחיל לרדת מהעץ בלית ברירה ועשו כמוהו רק שהם לא היו מנופחים ודיברו בלי סוף כמו טראמפ
- 4.סין הודו מה זה משנה המאזן המסחרי של ארהב ישאר שלילי באותה מידה (ל"ת)כלכלן בכיר 30/04/2025 20:22הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 30/04/2025 17:14הגב לתגובה זוהמכסים ההדדים יגרמו למיתון עולמי ... סין יותר חזקה מארהב כי הצרכנים בארהב מפונקים
- 2.סין וארהב ייבאו חומרים לתעשייה ויחסמו מוצרי צריכה (ל"ת)עושה חשבון 30/04/2025 14:02הגב לתגובה זו
- 1.החיים 30/04/2025 13:50הגב לתגובה זומכס הוא מס שמוטל על הצרכנים חברות במדינהאם הוא משרת מטרה ברורה מוטל בשקיפותיש בו יתרונותהסינים מבינים שלהטיל סתם מס על חברות שלהם שזקוקות.לציוד סחורה אמרקאית זה לירות לעצמם ברגלטראמפ עוד לא הבין זאת
- עוד נעל בית (ל"ת)כלכלן בכיר 30/04/2025 20:23הגב לתגובה זו
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? גוגל תספק שבבי AI למטא
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 6.31% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. 2.05% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
PPI, created by Mendy Henig using Geminiה-PPI לספטמבר עלה 0.3% בהתאם לצפי אבל המכירות הקמעונאיות אכזבו
מדד המחירים ליצרן מתחזק בקצב שנתי של 2.7%, הליבה מטפסת רק 0.1% ומסמנת התמתנות מסוימת; זה מגיע במקביל לכך שהמכירות הקמעונאיות בספטמבר עלו רק 0.2% לעומת ציפייה ל-0.4%; הנתונים מגיעים בדיוק בזמן לקראת החלטת הריבית של דצמבר ומשלימים חלק גדול מהפאזל החסר
של הפד'
PPI לשכת הסטטיסטיקה של משרד העבודה האמריקאי מפרסמת את מדד מחירי היצרן, ה-PPI לחודש ספטמבר. זה מגיע אחרי עיכוב של 43 ימים בעקבות השבתת הממשלה. המדד הכולל עלה ב-0.3%, בדיוק בהתאם לציפיות בסקר FactSet, והקצב השנתי עלה ל-2.7% לעומת 2.6% בתחזיות. מבחינת הפד, זו קריאה שמחזירה את המדד לתוואי של עליות מתונות אחרי הקיץ התנודתי.
במבט אל הליבה הסיפור מורכב יותר. מדד הליבה - שמנקה מזון, אנרגיה ושולי מסחר סיטונאי - עלה רק ב-0.1% בספטמבר. על פני שנה מדובר בעלייה של 2.9%, מעט מעל התחזית, אבל הקריאה החודשית החלשה מצביעה על כך שהלחצים בענפי השירותים, שדחפו את התנודות החדות ביוני וביולי, ממשיכים להתקרר.
לנתון הזה הייתה חשיבות מיוחדת. בעקבות השבתת הממשל, הפד נאלץ לעבוד במשך יותר מחודש עם תמונת אינפלציה חלקית. כעת, עם ה-PPI ביד ועם מדד ה-PCE - מדד האינפלציה המרכזי של הפד - שיגיע ב-5 בדצמבר, חברי הוועדה המוניטרית נכנסים לפגישת הריבית של 9-10 בדצמבר עם סט נתונים כמעט מלא, לראשונה מאז תחילת העיכובים.
הקיץ היה חריג במיוחד. ביוני וביולי ה-PPI קפץ בשל מרווחי מסחר סיטונאי, שירותי הובלה ועמלות ניהול השקעות. באוגוסט זה התהפך והמדד ירד ב-0.1%. בספטמבר מחירי הסחורות, ובעיקר האנרגיה, דחפו שוב כלפי מעלה, אבל נראה שקטגוריות השירותים - שהיו המקור לזעזועים - ממשיכות להיחלש ולכן בלמו את הליבה.
- ה-PPI בארה"ב מפתיע כלפי מטה: ירידה של 0.1% לעומת צפי לעלייה
- מה למדנו השבוע: המבט הראשון יכול להטעות; תבחנו את הנתונים לעומק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המכירות הקמעונאיות עלו רק 0.2% ומאותתות על שינוי התנהגות הצרכן
הנתונים על מכירות הקמעונאיות שפורסמו במקביל מצביעים על התקררות בצריכה הפרטית בארצות הברית. המכירות עלו ב-0.2% מספטמבר לעומת אוגוסט, קצב נמוך מהתחזיות שעמדו על 0.4% ונמוך גם מהעלייה של 0.6% שנרשמה בחודש הקודם. מדובר עדיין בנתון חיובי, אך כזה שמאותת על ריסון בהוצאות משקי הבית בתקופה הקרובה. הנתון מקבל משמעות נוספת לאור העיכוב בן 43 הימים בפרסום הדוחות הממשלתיים, כך שזו הקריאה הרשמית הראשונה לגבי הצריכה זה חודשיים. למרות שהנתון מתייחס לתחילת הסתיו, הוא מספק אינדיקציה חשובה לקראת עונת הקניות של החגים ומאיר את אופן הפעולה של הצרכן האמריקאי בתקופה של אי-ודאות כלכלית.
