הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
מאסק וטראמפ
צילום: טוויטר

טסלה קופצת ב-4% - דיווחים על פרישה של מאסק מממשל טראמפ

לאחר נתוני מסירות מאכזבים וירידה של 13% בהשוואה לשנה שעברה, דיווחים על פרישת מאסק מתפקידו בממשל טראמפ מעוררים תקווה בקרב המשקיעים

אדיר בן עמי | (2)
נושאים בכתבה אילון מאסק דונלד טראמפ

מניית ענקית הרכבים החשמליים טסלה Tesla 3.62%  התאוששה ועולה כעת ב-4%, לאחר שמוקדם יותר ירדה בחדות בעקבות דו"ח אכזב במיוחד של מסירות רכבים ברבעון הראשון של השנה. על פי דיווח של אתר החדשות האמריקאי פוליטיקו, המתבסס על שלושה גורמים בסביבתו של טראמפ, מנכ"ל טסלה, אילון מאסק, מתכנן לפרוש מתפקידו בממשל בשבועות הקרובים. הדבר עשוי להרגיע את החששות מפני פגיעה במותג טסלה בשל מעורבותו הפוליטית של מאסק.


בעוד הבית הלבן לא הגיב לחדשות, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר לכתבים בחדר הסגלגל כי ישמור על מאסק "כל עוד אוכל לשמור עליו, הוא בחור מוכשר מאוד", והוסיף כי "הוא חכם מאוד והוא עשה עבודה טובה... בשלב מסוים, אילון ירצה לחזור לחברה שלו".


דו"ח מסירות מאכזב במיוחד

מניות טסלה ירדו מוקדם יותר ביום רביעי לאחר דו"ח מסירות מאכזב במיוחד לרבעון הראשון, שעורר חששות מפני נזק למותג הנגרם מפעילותו הפוליטית של המנכ"ל אילון מאסק.  טסלה מסרה 336,681 כלי רכב ברבעון הראשון. וול סטריט ציפתה לכ-378,000 מסירות. ההערכות העדכניות ביותר של האנליסטים היו בטווח של 360,000 יחידות.


התוצאות פספסו את הערכות הקונצנזוס ביותר מ-10% ואת חלק מההערכות הנמוכות ביותר של האנליסטים בכ-20,000 כלי רכב. המסירות ירדו ב-13% בהשוואה לשנה שעברה, מה שמהווה את הירידה הרבעונית הגרועה ביותר בהיסטוריה של החברה.


עד פתיחת המסחר היום (רביעי), מניית טסלה ירדה ב-34% עד כה השנה ובכ-45% משיא של כמעט 489 דולר למניה שהושג באמצע דצמבר. ציפיות המסירה תרמו לירידות אלה. מאז אמצע דצמבר, הערכות וול סטריט למסירות ברבעון הראשון ירדו מממוצע של כ-470,000 כלי רכב ל-380,000.


הגורמים העיקריים לירידת המניה

הראשון והמדאיג ביותר הוא החשש שפעילותו הפוליטית הנרחבת של מאסק מרחיקה קונים פוטנציאליים, במיוחד אלה המזוהים עם עמדות שמאל, שהיוו היסטורית קהל יעד מרכזי של טסלה בשל התדמית הירוקה והחדשנית של החברה. דן אייבס, אנליסט וודבוש, התייחס לנתונים במילים חריפות וכינה אותם "אסון בכל מטריקה אפשרית". לדעתו, מאסק חייב למצוא דרך לנווט את משבר המותג שנוצר, ולאזן טוב יותר את זמנו בין מחויבויותיו בוושינגטון לבין ניהול המטה בטקסס.


למרות הביקורת החריפה, אייבס ממשיך להמליץ על רכישת המניה, עם מחיר יעד של 550 דולר - כמעט כפול ממחירה הנוכחי, תחזית שנראית אופטימית במיוחד לאור הנתונים האחרונים.

קיראו עוד ב"גלובל"


הגורם השני שתרם לירידה במסירות קשור בעדכון שערכה החברה בדגם Y, המכונית הפופולרית ביותר שלה. עדכוני דגמים יוצרים לעיתים "בועת המתנה" כאשר לקוחות פוטנציאליים מעדיפים לחכות לגרסאות החדשות, תופעה מוכרת בתעשיית הרכב.


ירידה של 16% בייצור רכבים

הירידה בייצור מספקת אינדיקציה ברורה לאתגרים: טסלה ייצרה ברבעון האחרון 362,615 כלי רכב, נתון המשקף ירידה של 16% בהשוואה לשנה הקודמת, ונפילה חדה של 21% לעומת הרבעון האחרון של 2024, בו יוצרו 459,445 מכוניות. הפער בין הייצור למסירות - כ-26,000 יחידות - גדול מהרגיל עבור טסלה, מה שמצביע על קשיים גם בשרשרת האספקה או בביקוש. האנליסטים העריכו כי רק נתון של מעל 360,000 מסירות היה יכול לתמוך ביציבות המניה, ולכן התוצאות הנוכחיות מבשרות המשך אתגרים למשקיעים.


גארי בלאק, מייסד-שותף בקרן ETF אקטיבית ובעל מניות בטסלה, מעריך כי התוצאות יובילו לקיצוץ בתחזיות המסירות השנתיות ובהערכות הרווח לשנת 2025, מהלכים שבדרך כלל מייצרים לחץ מכירות על המניה.


מצב דומה התרחש כבר בשנה שעברה. ברבעון הראשון של 2024, החברה מסרה כ-387,000 רכבים, בעוד שהשוק ציפה לכ-425,000, החמצה משמעותית שהובילה לנפילה של כ-30% במניה בתוך שבועות ספורים, עד לשפל של כ-140 דולר. רק הבטחתו של מאסק באפריל 2024 לקיים אירוע מיוחד להצגת טכנולוגיית המוניות האוטונומיות ("רובו-טקסי") הצליחה אז לייצב את המניה ולהחזיר לה חלק מהתנופה.


אירוע ה"רובו-טקסי" שהתקיים ב-10 באוקטובר עורר התלהבות רבה בקרב משקיעים, כאשר מאסק הציג חזון של מיליוני מכוניות טסלה אוטונומיות הפועלות כמוניות ומניבות הכנסות לבעליהן. טסלה אמורה להשיק שירות מוניות אוטונומי באוסטין ביוני הקרוב, מהלך שיבחן את היתכנות החזון שהוצג. עם זאת, המשקיעים כנראה יצטרכו להמתין לפרסום דו"ח הרווח של הרבעון הראשון, הצפוי בסוף אפריל, כדי לקבל עדכונים רשמיים בנושא.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    רפי 03/04/2025 04:10
    הגב לתגובה זו
    מוסדיים תוציאו את הפנסיה שלי מטסלה. טסלה בדרך למטה שוק הרכב יהיה סיני. מעבר לכך שאף פעם לא היתה רווחית
  • 1.
    אנונימי 02/04/2025 20:16
    הגב לתגובה זו
    קשה לנהל בשלט רחוק עובדה שהמשקיעים מצביעים ברגליים
ליסה סו (AMD)ליסה סו (AMD)
ניתוח

למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?

על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים? 

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ליסה סו AMD

AMD Advanced Micro Devices -6.42%  מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.

לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65%  לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.

ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.

וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.

כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.


דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה


להמשך הכתבה לחץ כאן
טים קוק דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטרטים קוק דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטר

אפל מזנקת ב-5% - מגדילה את ההשקעות בארה"ב, טראמפ מרוצה

הלחץ של טראמפ עבד; אפל מעלה את תוכנית ההשקעות הכוללת ל-600 מיליארד דולר בארבע שנים; ההכרזה הרשמית תתקיים היום בבית הלבן בנוכחות הנשיא ומנכ"ל אפל טים קוק  

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אפל טים קוק דונלד טראמפ


מניית אפל (AAPL ) עולה בכ-4.5%, על רקע הודעת הבית הלבן על השקעה נוספת של 100 מיליארד דולר מצד ענקית הטכנולוגיה. מדובר בהרחבה משמעותית של תוכנית ההשקעות הקיימת של אפל, שבמסגרתה התחייבה להשקיע 500 מיליארד דולר בארבע השנים הקרובות. כעת, הסכום הכולל עולה ל-600 מיליארד דולר, גם בזכות הלחץ שפעיל טראמפ על החברה - טראמפ נגד טים קוק: "אתה מגיע עם 500 מיליארד דולר ובונה הכול בהודו?"


ההשקעה החדשה, שתוכרז רשמית היום באירוע חגיגי בבית הלבן, כוללת מגוון רחב של פרויקטים אסטרטגיים. בין היתר, אפל מתכננת להקים מפעלים חדשים בתחומי הייצור המתקדם, ייצור שבבים מתוחכמים ובינה מלאכותית (AI). לפי הערכות ראשוניות, הפרויקטים הללו יובילו לגיוס של אלפי עובדים חדשים, שייפרסו על פני מספר מדינות מרכזיות בארה"ב, כולל קליפורניה, טקסס ואריזונה, אזורים שכבר משמשים כמרכזי טכנולוגיה מובילים.

המהלך הזה אינו מקרי. בשנים האחרונות, אפל ניצבת בפני לחצים רגולטוריים גוברים מצד ממשלת ארה"ב. המדיניות הכלכלית של הבית הלבן, שמתמקדת בחיזוק הייצור המקומי והפחתת התלות בסין, דוחפת חברות כמו אפל להעביר חלק גדול יותר מהייצור שלהן חזרה לארה"ב. זכור את חוק CHIPS and Science Act מ-2022, שמעודד השקעות בייצור שבבים בארה"ב באמצעות תמריצים פיננסיים נדיבים. אפל, שתלויה בשרשרת אספקה גלובלית (כולל ספקים כמו TSMC הטייוואנית), רואה בהשקעה זו דרך להפחית סיכונים גיאופוליטיים, כמו מתיחויות בין ארה"ב לסין.


בנוסף, ההשקעה משקפת את האסטרטגיה העסקית של אפל בעידן הפוסט-קורונה. החברה, מחפשת דרכים חדשות לצמיחה. תחומי הבינה המלאכותית והשבבים הם מנועי הצמיחה העתידיים: אפל כבר משקיעה בפיתוח שבבי M-series משלה, וההרחבה תאפשר לה לייצר אותם בכמויות גדולות יותר בארה"ב. לפי דיווחים קודמים, אפל כבר השקיעה מעל 430 מיליארד דולר בארה"ב בחמש השנים האחרונות, מה שיצר כ-2.4 מיליון משרות. ההרחבה הנוכחית תבנה על בסיס זה ותרחיב את ההשפעה.


בבית הלבן רואים בהשקעה זו ניצחון כפול: כלכלי וביטחוני. "זהו צעד שמחזק את הייצור המקומי, מקטין את התלות ביבוא מסין ומשפר את שרשרת האספקה של רכיבים חיוניים", נמסר מהבית הלבן. אכן, בעידן של מחסור בשבבים, השקעות כאלה יכולות למנוע משברים עתידיים. מבחינה כלכלית, הפרויקטים צפויים להזרים מיליארדים למשק האמריקאי, ליצור משרות איכותיות בתחומי ההייטק ולעודד השקעות נוספות מחברות אחרות כמו אינטל או גוגל.

להמשך הכתבה לחץ כאן