אפל ומהלך ההצלה בסין: חוברת לעליבאבא לשדרוג ה-AI באייפונים
ענקית הטכנולוגיה האמריקאית בוחרת בעליבאבא כשותפה אסטרטגית להטמעת יכולות בינה מלאכותית באייפונים בסין, במטרה להתמודד עם הירידה במכירות ולחזק את נוכחותה מול התחרות המקומית
חברת אפל Apple -0.68% הודיעה על שיתוף פעולה עם עליבאבא Alibaba 0.56% לשילוב פתרונות בינה מלאכותית באייפונים המיועדים לשוק הסיני, כך מסר יו"ר עליבאבא, ג'וזף צאי, בכנס ממשלתי בדובאי.
המהלך מסיים חודשים של ספקולציות סביב אסטרטגיית הבינה המלאכותית של אפל בסין, כאשר החברה שקלה שיתופי פעולה עם חברות מקומיות נוספות, בהן ביידו, טנסנט ובייטדאנס.
המהלך של אפל – תגובה לירידה במכירות בסין
שיתוף הפעולה
בין אפל לעליבאבא מגיע בתקופה קריטית עבור אפל, לאחר ירידה משמעותית במכירות האייפון בסין. התחרות העזה מול וואווי (Huawei), ויוו (VIVO) ויצרניות מקומיות נוספות הפכה את השוק הסיני למאתגר במיוחד עבור החברה האמריקאית. אפל, שנחשבה בעבר ליצרנית הסמארטפונים המובילה
בסין, איבדה את הבכורה בשנת 2024, כאשר נתח השוק שלה ירד ל-15% בלבד, מה שהציב אותה במקום השלישי אחרי ויוו (17%) וואווי (16%). ברבעון הפיסקלי הראשון של 2025, מכירותיה של אפל נפלו ב-11% ל-18.51 מיליארד דולר בגזרת סין, בעוד ששוק הסמארטפונים הסיני רשם עלייה בהעדפה
למכשירים מקומיים. כחלק מהניסיון להתאים את האייפונים לצרכים של הצרכן הסיני, אפל הבינה שעליה לשלב יכולות AI מתקדמות, בדומה למה שהיא עושה מחוץ לסין עם Apple Intelligence ו-ChatGPT של OpenAI. עם זאת, מכיוון שבסין מוצרים מבוססי בינה מלאכותית חייבים לעבור רגולציה
מחמירה, אפל נדרשה לבחור שותפה מקומית שתספק את הפלטפורמה המתאימה – ולבסוף בחרה בעליבאבא.
בנוסף להבטחת החוזה עם אפל, עליבאבא הופכת למוקד משיכה משמעותי עבור משקיעים בתחום ה-AI. מניית החברה זינקה ביותר מ-40% מתחילת 2025, וזכתה לתשומת
לב בזכות פיתוחים טכנולוגיים מרשימים. בחודש ינואר השיקה עליבאבא גרסה חדשה של מודל ה-AI שלה – Qwen 2.5, שלטענתה עולה בביצועיו על DeepSeek-V3, שנחשב לאחד מהמודלים המתקדמים והזולים בשוק. היכולת של עליבאבא לפתח מודלים בעלי ביצועים גבוהים בעלויות נמוכות ממצבת אותה
כשחקנית מובילה בתחום ה-AI הסיני, ומעניקה לה יתרון משמעותי על פני המתחרות המקומיות, כולל ביידו וטנסנט.
ההצלחה של אפל בשוק הסיני תלויה כעת בקצב ההטמעה של יכולות ה-AI החדשות באייפונים שלה. מומחים מציינים כי החברות המקומיות משקיעות מאמצים שיווקיים אדירים כדי לבסס את מעמדן בתחום הבינה המלאכותית, ולכן אפל תצטרך להתמודד עם התחרות מצד וואווי ושאר היצרניות המקומיות, שכבר מציעות פתרונות AI מתקדמים במכשיריהן. עבור עליבאבא, השותפות עם אפל מהווה אישור ליכולותיה בתחום ה-AI, וחיזוק משמעותי למעמדה בין ספקיות הבינה המלאכותית המובילות בסין. העובדה שאפל בחרה בה על פני ביידו וטנסנט מדגישה את הדומיננטיות הגוברת שלה בשוק הטכנולוגיה המקומי, וייתכן כי ההסכם עם אפל יפתח לה דלתות לשיתופי פעולה נוספים עם חברות בינלאומיות.
- אמאר סוברמאניה עובר לאפל - במשימה להוציא אותה מהשיתוק הטכנולוגי
- אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות ההתפתחויות החיוביות
עבור שתי החברות, נותרות שאלות רבות – האם הרגולציה הסינית עלולה להוות מכשול בהמשך הדרך, האם אפל תצליח להפוך את שיתוף הפעולה הזה לכלי אמיתי לשיפור מכירותיה, וכיצד ישפיע המהלך על התחרות מול וואווי ושאר היצרניות המקומיות? בשלב זה, נראה כי החיבור בין אפל לעליבאבא
מציב את שתיהן בנקודת זינוק משמעותית לקראת השלב הבא של תחרות ה-AI בסין.
אפל ברבעון האחרון
ברבעון הרביעי של השנה, אפל דיווחה על רווח למניה של 2.4 דולר על הכנסות של 124.3 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה
של 2.35 דולר על הכנסות של 124.03 מיליארד. עם זאת, מכירות האייפון הסתכמו ב-69.1 מיליארד דולר, נמוך מהציפיות של וול סטריט שעמדו על 71 מיליארד דולר.
נקודת חולשה משמעותית בדו"חות היא המכירות בסין , שהסתכמו ב-18.5 מיליארד דולר - פער משמעותי מתחזיות האנליסטים שצפו מכירות של 21.5 מיליארד דולר. הנתונים משקפים מגמה מדאיגה בשוק הסיני, שם חוותה אפל ירידה של 8% במכירות ב-2024 ו-2% ב-2023. בנוגע לירידה של 11% בהכנסות בסין, קוק הסביר כי כמחצית מהירידה נובעת משינויים במלאי המפיצים. בנוסף, העדר זמינות של תכונות Apple Intelligence בסין מהווה אתגר משמעותי.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
קוק ציין כי בשווקים בהם הושקו תכונות הבינה המלאכותית, הביצועים של סדרת אייפון 16 היו חזקים יותר בהשוואה שנתית. החברה צפויה להשיק את התכונות בשפות נוספות כמו צרפתית וגרמנית באפריל, אך טרם נקבע מועד
להשקה בסין, כאשר החברה ממשיכה לעבוד מול הרגולטורים המקומיים. מגזר השירותים של החברה הציג ביצועים יציבים עם הכנסות של 26.3 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות השוק. נתון זה מדגיש את חשיבותו הגוברת של מגזר זה בפעילות החברה.
בעוד שמכירות האייפון
אכזבו, אפל רשמה הצלחה משמעותית במגזרי המק והאייפד. מכירות המחשבים (מק) הסתכמו ב-8.99 מיליארד דולר, גבוה מתחזיות האנליסטים שעמדו על 7.96 מיליארד דולר. מכירות האייפד הגיעו ל-8.09 מיליארד דולר, משמעותית מעל לציפיות השוק של 7.32 מיליארד דולר. מגזר המוצרים הלבישים
של אפל, הכולל את השעון החכם Apple Watch ואוזניות ה-AirPods, הציג מכירות של 11.75 מיליארד דולר, מתחת לציפיות האנליסטים שעמדו על 12.01 מיליארד דולר.
לעומת זאת, מגזר השירותים המשיך להפגין צמיחה חזקה עם הכנסות של 26.34 מיליארד דולר,
עלייה של 13.9% לעומת השנה הקודמת. התוצאה עקפה את תחזיות האנליסטים שצפו הכנסות של 26.09 מיליארד דולר. מגזר זה, הכולל שירותים כמו אחסון ב-iCloud ושירותי המוזיקה והווידאו של החברה, ממשיך להוות מנוע צמיחה משמעותי עבור אפל.
שווי השוק של אפל עומד על 3.673 טריליון דולר, מכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 29.8. מניית החברה עלתה במהלך 12 החודשים האחרונים בכ-33%.
ג'יימי דימון, מנכ"ל JPMorgan. קרדיט: רשתות חברתיותג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
האם אירופה היא המוקד והמקור למשבר הבא?
מנכ"ל הבנק הגדול בעולם לא חסך מילים. ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג'י.פי מורגן סבור שאירופה מאבדת גובה במהירות מסחררת. היא לא צומחת והופכת למקום פחות אטרקטיבי לעסקים, השקעות וחדשנות. ביורוקרטיה איטית, רגולציה כבדה מדי ושווקים מפוצלים הופכים את היבשת למלכודת.
דיימון מזהיר שאירופה חלשה = אמריקה פגיעה. "אם אירופה תיפול, כולנו ניפול", אמר והסביר -"הכלכלה העולמית בנויה על שותפות חזקה עם היבשת הוותיקה. ב-15 השנים האחרונות אירופה כבר ירדה מ-90% מגודל הכלכלה האמריקאית ל-65% בלבד, והמגמה לא עוצרת".
הנתונים של כלכלות אירופה חלשים - צמיחה צפויה של 1.3%-1.5% בשנים הקרובות, פרודוקטיביות יורדת, אוכלוסייה מזדקנת ומחסור חמור בכוח אדם מיומן. חברות טכנולוגיה גדולות? כמעט אין. סטארטאפים שרוצים להפוך לענקיות עולמיות? מעדיפים לעבור לארה"ב או אפילו לאסיה. גם מדינות כמו אירלנד, שפעם היו מגנט להייטק, בזכות הטבות מס, מאבדות את האטרקטיביות שלהן.
עם זאת, דיימון הצביע על כוונה של האיחוד האירופי להתקדם מבחינה דיגיטלית ו-AI לחוק אחד לכל היבשת, דבר שיפחית בירוקרטיה ויספק בהירות ותוואי צמיחה לתחום. ועדיין דיימון חושש שמשבר, האטה שתזרום לארה"ב ולעולם כולו תגיע מאירופה.
- “כשאתה רואה ג’וק אחד, כנראה שיש עוד כמה” המשבר הבא בוול סטריט?
- ג'יימי דיימון מציג: 1.5 טריליון דולר לחיזוק העצמאות האמריקאית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת אירופה - נתונים
צמיחה בתמ"ג - ברבעון השלישי של 2025 נרשמה עלייה של 0.3% בתוצר של גוש היורו ו־0.4% בכלל האיחוד, המשקפת שיפור מתון אך לא אחיד.
תחזית שנתי 2025 - הצמיחה השנתית באיחוד צפויה לעמוד על כ־0.9%, כשהצפי לשנים הבאות עומד על 1.2% ב־2026 ו־1.3% ב־2027.
שיעור האבטלה - עומד על כ־6.3% בגוש היורו, עם יציבות יחסית בשנה האחרונה למרות לחצים חיצוניים.
אבטלת צעירים - בקרב בני 15 עד 24 עומדת על כ־14%, מה שמעיד על קושי מובנה בשילוב צעירים בשוק העבודה.
אינפלציה - נרשמה אינפלציה שנתית של כ־2.2%, מעט מעל היעד של הבנק המרכזי אך רחוקה מהשיאים של השנים האחרונות.
שכר - עלות שעת עבודה עלתה בכ־3.6%, נתון שמשקף גם לחצים מצד האינפלציה וגם שוק עבודה הדוק.
תעשייה - מדדי הייצור מציגים תנודתיות עם עליות וירידות לסירוגין, מה שמעיד על רגישות לביקושים גלובליים ולסביבה מאקרו כלכלית.
צריכה פרטית - ההוצאה של משקי הבית רשמה עלייה קלה, אך לא מספקת כדי להזניק את הצמיחה באופן משמעותי.
השקעות - ירידה של כ־1.8% בהשקעות הקבועות מצביעה על זהירות מצד החברות והחשש מהאטה גלובלית.
תמונה כללית - אירופה נמצאת במצב של שוק עבודה יציב אך השקעות חלשות, אינפלציה מתונה אך שברירית, וצמיחה שמבוססת בעיקר על ביקוש פנימי מתון.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
