האג"ח של פטרוכימיים אומרות שלום לרמת ה-Aa3: השלמת עסקת כאו"ל-בז"ן תעלה את רמת המינוף
חברת דירוגי האשראי מידרוג מודיעה היום על הורדת דירוגם של כל סדרות האג"ח של חברת מפעלים פטרוכימיים בישראל, הנמצאים בשליטת דיוויד פדרמן, יעקוב גוטנשטיין ואלכס פסל. לפי ההודעה, דירוגי האג"ח נחתכים מרמה של Aa3 באופק שלילי לדירוג A1 באופק יציב.
לדברי החברה, הורדת הדירוג נובעת מרמת המינוף הנגזרת ממבנה האחזקות הצפוי עם השלמת עסקת כאו"ל-בז"ן. הורדת הדירוג נעשתה כהמשך למהלך אותה ביצעה מידרוג בדצמבר 2006, אז הורידה את אופק הדירוג לאג"ח של פטרוכימיים מיציב לשלילי.
מידרוג מציינת כי מפעלים פטרוכימיים הינה חברת אחזקות, אולם בשלב זה תיק האחזקות שלה מרוכז באחזקה במניות בתי זיקוק. בז"ן מוערכת כחברה בעלת מיצוב עסקי גבוה מאוד וברמת סיכון אשראי נמוכה, אם כי עלולה להיות מאופיינת בתנודתיות ברווחיות ובתזרים המזומנים. הפירעון השוטף לחוב של פטרוכימיים מקורו בעיקר מקבלת דיבידנד שיחולק ע"י בז"ן, הצפויה לאמץ מדיניות לחלוקה של לפחות 75% מהרווח השנתי הראוי לחלוקה.
במידרוג מציינים עוד כי פטרוכימיים שיעבדה מניות בז"ן להבטחת זכויותיהם של מחזיקי אג"ח סדרות ב' ו- ג' בהיקף כספי כולל של 700 מיליון שקלים בפרופורציה של 100% בין שווי הבטוחה לבין יתרת החוב. למרות זאת, אין הבדל בדירוג הסדרות שלטובתן ניתנה הבטוחה לבין הסדרות ללא בטוחה.
כלכלני מידרוג מסבירים כי קיימת תלות מוחלטת של כל הסדרות בנכס אחד – בתי זיקוק. הידרדרות של נכס זה תפגע בדירוג הכולל של כל סדרות האג"ח ותפחית באופן משמעותי שווי הבטוחה למחזיק סדרות ב' ו- ג'. על פי מתודולוגיה זו ניתן לדרג בדירוג גבוה יותר סדרות באם הן מתבססות על נכסים חיצוניים לפעילות השוטפת או באם היחס בין גובה הבטוחה לסך החוב היה עולה באופן משמעותי על 100%.
במידרוג הדגישו את היכולות העסקיות הגבוהות שהפגינה פטרוכימיים בהשלמת התהליך של שינוי מבנה האחזקות בשנה החולפת, ואת השבחת מבנה האחזקות. יחד עם זאת, כאמור, העלייה ברמת החוב שנלוותה לשינוי זה היא זו שהכריעה את רמת הדירוג.
112 מיליארד שקל: אושרה עסקת הגז הגדולה בתולדות ישראל עם מצרים
ראש הממשלה בנימין נתניהו הודיע הערב כי אושרה עסקת יצוא הגז הטבעי הגדולה בתולדות ישראל עם מצרים. לפי דבריו, היקף העסקה הכולל עומד על כ־112 מיליארד שקל, וההכנסות הצפויות לקופת המדינה מוערכות בכ־58 מיליארד שקל לאורך חיי ההסכם.
העסקה מבוססת על הסכם שנחתם כבר באוגוסט האחרון בין השותפות במאגר לווייתן, ניו־מד אנרג’י, רציו ושברון, לבין חברת Blue Ocean Energy (BOE), הרוכשת גז טבעי מישראל עבור השוק המצרי. מדובר בהרחבה משמעותית של היקפי היצוא הקיימים, במסגרת הסכם ארוך טווח שיימשך עד שנת 2040 או עד למכירת מלוא הכמות שנקבעה.
לפי הדיווחים, העסקה כוללת אספקה מצטברת של כ־130 מיליארד מטרים מעוקבים של גז טבעי, ושוויה הכלכלי מוערך בכ־35 מיליארד דולר. שברון, המפעילה את מאגר לווייתן, היא השותפה השלישית בעסקה ומשמשת גורם מרכזי בפיתוח ובהובלת התשתיות הנדרשות להרחבת היצוא.
בדבריו ציין נתניהו כי בשנים הראשונות ההכנסות למדינה יהיו מתונות יחסית, אך יגדלו בהדרגה. לדבריו, בתוך כמה שנים צפויות ההכנסות השנתיות להגיע לכ־6 מיליארד שקל, לאחר השקעות נרחבות של החברות בהרחבת תשתיות ההולכה, ובראשן הרחבת צינור הגז למצרים.
- ישראל נכנסת למירוץ - 120 מיליון שקל להקמת מטה לאומי לבינה מלאכותית
- נתניהו: "ישראל בבידוד מדיני, ניאלץ להתנהל ככלכלה אוטרקית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ראש הממשלה הדגיש כי העסקה אושרה לאחר בחינת כלל ההיבטים הביטחוניים, הכלכליים והמדיניים, וציין כי ההכנסות מהגז מיועדות לחיזוק תקציבי החינוך, הבריאות, הביטחון והתעשייה. לדבריו, מדובר במהלך אסטרטגי שמעמיק את מעמדה של ישראל כספקית אנרגיה אזורית ומבטיח מקור הכנסה משמעותי לשנים הבאות.
מילואימניקים. קרדיט: Xיועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
כתב אישום חריג הוגש נגד אמיר ימין בגין זיוף שירות מילואים וניצול מלחמת חרבות ברזל לביטול חובות מס
יועץ מס מזייף מסמכים. רואה חשבון עוזר ללקוח להונות את רשויות המס. עורך דין מלמד לקוח איך לשקר לשופטים. מקצועות "מכובדים", נמצאים בשנים האחרונות במדרון תדמיתי תלול. אין כבוד - כנראה שהכל כסף. המקרה הבא לא נעים לאוזן הישראלית - לזייף ולהגיד שאתה במילואים כדי לברוח מחובה ציבורית, מהתמודדות עם חובות. זה ניצול ציני של המצב בארץ, אבל רשות המסים יודעת לאתר את המתחזים.
רשות המסים הגישה כתב אישום חריג נגד אמיר ימין בגין זיוף שירות מילואים וניצול מלחמת חרבות ברזל לביטול חובות מס.
פרקליטות מחוז תל אביב (מיסוי וכלכלה) הגישה כתב אישום נגד ימין, יועץ מס בן 45 מחדרה, בגין זיוף מסמכי מילואים והונאת רשות המס במהלך מלחמת חרבות ברזל. על פי כתב האישום, ימין, שנקלע לחוב מס שבח בעקבות עסקת מקרקעין שביצע בדצמבר 2018, הגיע להסדר פריסת תשלומים עם משרדי מיסוי מקרקעין בחדרה ביוני 2023. כשלא עמד בהסדר, הוטלו עיקולים על חשבונות הבנק והנדל"ן שלו בדצמבר 2023. כלומר, מדובר על יועץ מס שחייב מס לרשות המס. הוא הגיע להסדר פריסה עם הרשויות, וכדי לא לשלם זייף שהוא במילואים.
יש כאן אולי עיוורון, מצוקה גדולה, אבל מה הוא חשב לעצמו - שרשויות המס לא יודעות להצליב נתונים עם מאגרי המידע בצבא?
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- הונאה של 40 מיליארד דולר מגיעה לסיומה - דון קוון נשלח ל-15 שנות מאסר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת - חשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
