סיטיגרופ: המלצת "קניה" חמה למניית אמדוקס

דוחותיה הרבעוניים של ענקית הביליניג הבינלאומית - אמדוקס (DOX), הצליחו להפתיע אמש את האנליסטים בסיטי גרופ עם הצגת הכנסות של 706 מיליון דולר - 2 מיליון דולר מעל לתחזית, ורווח פרופרמה שהצליח לטפס ל-0.52 דולר - 2 סנט מעל לתחזיות.

בסיטיגרופ מודעים לכך שתוצאותיה המוצלחות של אמדוקס התאפשרו בעיקר בזכות שיעורי מס נמוכים יותר, ואלמלא מאמציה בשנים האחרונות להפחתת המס יתכן והחברה היתה מציגה תוצאות נמוכות משמעותית. אך אין בכך בכדי לגרוע מהמלצת ה"קניה" האופטימית שהעניקו למניה, וממחיר יעד מחמיא של 47 דולר למניה, גבוה ב-25% ממחיר הסגירה אמש בוול סטריט.

במבט קדימה אומרים האנליסטים, כי החשש העיקרי של המשקיעים הוא כי אמדוקס תנמיך את תחזיותיה פעם נוספת, בעיקר על רקע סיומם של מספר פרויקטים מרכזיים של החברה. אבל, בסיטיגרופ חושבים כי החששות צריכים להתמקד דווקא באזור אחר - תרומתה הגוברת של שיעורי המס הנמוכים על הכנסותיה של אמדוקס. גם חשש זה מתבטל לדבריהם, בשל הצלחת החברה להפחית את שיעורי המס באופן קבוע ולאורך זמן.

באמדוקס סיפקו אתמול תחזית ורודה למדי לרבעון השלישי של שנת הכספים 2007: צפי הכנסות של כ-720-710 מיליון דולר ורווח מדולל למניה (פרופרומה) בטווח של 0.52-0.50 דולר. הרווח הנקי למניה צפוי להיות כ-41-38 סנט למניה.