קרן התשתיות והאנרגיה, ג'נריישן קפיטל -0.73% , דיווחה על התקשרות עם עזריאלי קבוצה -0.99% בהסכם לרכישת חברת התפלת המים - GES תמורת כ-110 מיליון שקל. ההסכם נחתם בכפוף להתאמות למחיר שנקבעו בהסכם, עם אפשרות להפחתה של 10 מיליון שקל, כתלות בשינויים בהון החוזר והחוב הפיננסי נטו. בעזריאלי מציינים כי השלמת העסקה לא צפויה להשפיע באופן מהותי על תוצאותיה.

הכנסות GES בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2019 עמדו על כ-115.1 מיליון שקל, וה-EBITDA המתואם עמד על כ-16.4 מיליון שקל, על רווח נקי של כ-3.1 מיליון שקל. לחברה נכסים בשווי של כ-203.3 מיליון שקל.

תמצית נתונים כספיים - GES

מקור: דיווח מיידי של ג'נריישן קפיטל

1.  חוב פיננסי נטו מתואם – חוב פיננסי נטו בנטרול נכס פיננסי בגין הסדר זיכיון. EBITDA מתואם - EBITDA בתוספת רווחי אקוויטי ובתוספת תקבולים מנכס פיננסי בגין הסדר זיכיון.
2. EBITDA - רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות ובתוספת דמי ניהול למוכר.

3. EBITDA - רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות ובתוספת דמי ניהול למוכר.

GES פועלת בתחום טיפול, טיהור והתפלת מים ושפכים והיא עוסקת בתכנון, הקמה ותפעול של מתקני טיהור וטיפול במים ובשפכים. כמו כן, לחברה מתקנים בבעלותה במסגרת הסכמי BOT בתחומי המים, השפכים והפסולת. בנוסף, GES עוסקת בייצור והפצה של כימיקלים שונים לטיפול במים ולשימושים תעשייתיים.

• ג'נריישן קפיטל: עדכון תחזיות חיובי וצמיחה בפעילויות הליבה
• גופים מוסדיים קנו מניות בידיעה שיש עסקה קרובה שתרים את המניה - המקרה של ג'נריישן
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הסיבות לרכישה לפי הנהלת ג'נריישן קפיטל

לטענת ג'נריישן קפיטל, בישראל מספר שחקנים מצומצם בעלי ידע ויכולות מקצועיות בתחום פעילותה של GES, והדבר מקנה לה יתרון בכל הקשור לצמיחה בהיקפי פעילותה. ל-GES הידע והניסיון המאפשרים לה להתמודד במכרזי תשתיות לאומיים להתפלה וטיפול במי ים הן לצריכה פרטית והן לתעשייה.

שוק טיהור והתפלת המים בישראל התפתח בשנים האחרונות, וזאת נוכח המודעות הגוברת למחסור במים נקיים, לצד התפתחויות טכנולוגיות בתחומים אלה, אשר הובילו להפחתת עלויות הטיפול במים. המדינה ממשיכה לקדם ביתר שאת מתקני התפלה.

בנוסף, הגברת רגולציה ואכיפה יוצרות הזדמנויות בתחום הטיפול בשפכים מוניציפליים ותעשייתיים. פעילות GES בתחום השפכים והמים התעשייתיים, במסגרתה היא מקימה ומפעילה מתקני טיהור שפכים (מט"שים) תעשייתיים במגוון תעשיות מאופיינת בפתרונות מורכבים המבוססים על יכולות הנדסיות ייחודיות.

• למה סוגת מנפיקה במחיר גבוה? כי אפשר
• מה יהיה מחר בבורסה? טבע תעלה ב-2.5% והמניה שתזנק 9%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה,...

לטענת החברה "ידע זה מהווה נכס ייחודי עבור החברה ופוטנציאל לפרויקטים בארץ ובעולם. יתר על כן, GES הינה גם שחקן מוביל במגזר תפעול המט"שים המוניציפליים בישראל ושוק הטיפול בפסולת המתפתח הנהנה מתמיכה ממשלתית משמעותית מהווה אף הוא מוקד אפשרי להתפתחות בפעילותה של GES".

במסגרת העסקה, נקבע כי ככל שתושלם עד 31/5/20, כל רווחי GES החל מ-31/3/19 יישארו בחברה. השלמת העסקה צפויה עד ליום 24 לאפריל 2020.

ארז בלשה, מנכ"ל קרן ג'נריישן קפיטל: "רכישת חברת GES הפועלת בתחומי איכות הסביבה ובעלת מומחיות ייחודית בטיפול, טיהור והתפלת מים ושפכים, ממשיכה את תנופת פיתוח פורטפוליו הנכסים של הקרן המתמקד בתחומי התשתיות הלאומיות והאנרגיה.

"GES, אותה אנחנו מכירים היטב, הינה מהחברות המובילות בתחומה בישראל, וברשותה חוזים ארוכי טווח בתחומי המים והסביבה. מדובר בחברה בעלת ניסיון רב ומוצלח בהתמודדות במכרזי תשתיות להתפלה, טיפול במים ושפכים ופרויקטים מורכבים נוספים.

"הצמיחה בתחומי פעילותה של GES בשוק המקומי והבינ"ל היא יוצאת דופן וכפי שאנו פועלים בכלל הסגמנטים, גם במקרה זה בכוונתו להרחיב מהותית באמצעות רכישה זו את פעילותינו בתחום המים והסביבה.