ג'נריישן קפיטל רכשה מעזריאלי את חברת המים GES ב-110 מיליון שקל
קרן התשתיות והאנרגיה, ג'נריישן קפיטל -2.42% , דיווחה על התקשרות עם עזריאלי קבוצה -3% בהסכם לרכישת חברת התפלת המים - GES תמורת כ-110 מיליון שקל. ההסכם נחתם בכפוף להתאמות למחיר שנקבעו בהסכם, עם אפשרות להפחתה של 10 מיליון שקל, כתלות בשינויים בהון החוזר והחוב הפיננסי נטו. בעזריאלי מציינים כי השלמת העסקה לא צפויה להשפיע באופן מהותי על תוצאותיה.
הכנסות GES בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2019 עמדו על כ-115.1 מיליון שקל, וה-EBITDA המתואם עמד על כ-16.4 מיליון שקל, על רווח נקי של כ-3.1 מיליון שקל. לחברה נכסים בשווי של כ-203.3 מיליון שקל.
תמצית נתונים כספיים - GES
מקור: דיווח מיידי של ג'נריישן קפיטל
1. חוב פיננסי נטו מתואם – חוב פיננסי נטו בנטרול נכס פיננסי בגין הסדר זיכיון. EBITDA מתואם - EBITDA בתוספת רווחי אקוויטי ובתוספת תקבולים מנכס פיננסי בגין הסדר זיכיון.
2. EBITDA - רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות ובתוספת דמי ניהול למוכר.
3. EBITDA - רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות ובתוספת דמי ניהול למוכר.
GES פועלת בתחום טיפול, טיהור והתפלת מים ושפכים והיא עוסקת בתכנון, הקמה ותפעול של מתקני טיהור וטיפול במים ובשפכים. כמו כן, לחברה מתקנים בבעלותה במסגרת הסכמי BOT בתחומי המים, השפכים והפסולת. בנוסף, GES עוסקת בייצור והפצה של כימיקלים שונים לטיפול במים ולשימושים תעשייתיים.
- קרן ג'נריישן רשמה זינוק ברווח הודות לשיערוכי נכסים
- המלצה על ג'נריישן: אפסייד של כ-50%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיבות לרכישה לפי הנהלת ג'נריישן קפיטל
לטענת ג'נריישן קפיטל, בישראל מספר שחקנים מצומצם בעלי ידע ויכולות מקצועיות בתחום פעילותה של GES, והדבר מקנה לה יתרון בכל הקשור לצמיחה בהיקפי פעילותה. ל-GES הידע והניסיון המאפשרים לה להתמודד במכרזי תשתיות לאומיים להתפלה וטיפול במי ים הן לצריכה פרטית והן לתעשייה.
שוק טיהור והתפלת המים בישראל התפתח בשנים האחרונות, וזאת נוכח המודעות הגוברת למחסור במים נקיים, לצד התפתחויות טכנולוגיות בתחומים אלה, אשר הובילו להפחתת עלויות הטיפול במים. המדינה ממשיכה לקדם ביתר שאת מתקני התפלה.
בנוסף, הגברת רגולציה ואכיפה יוצרות הזדמנויות בתחום הטיפול בשפכים מוניציפליים ותעשייתיים. פעילות GES בתחום השפכים והמים התעשייתיים, במסגרתה היא מקימה ומפעילה מתקני טיהור שפכים (מט"שים) תעשייתיים במגוון תעשיות מאופיינת בפתרונות מורכבים המבוססים על יכולות הנדסיות ייחודיות.
- רוטשטיין מממשת קרקע בכרמי הנדיב; תרשום רווח של כ-205 מיליון שקל
- אילקס מדיקל מאריכה הסכם אסטרטגי בדרום אפריקה עד 2030
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
לטענת החברה "ידע זה מהווה נכס ייחודי עבור החברה ופוטנציאל לפרויקטים בארץ ובעולם. יתר על כן, GES הינה גם שחקן מוביל במגזר תפעול המט"שים המוניציפליים בישראל ושוק הטיפול בפסולת המתפתח הנהנה מתמיכה ממשלתית משמעותית מהווה אף הוא מוקד אפשרי להתפתחות בפעילותה של GES".
במסגרת העסקה, נקבע כי ככל שתושלם עד 31/5/20, כל רווחי GES החל מ-31/3/19 יישארו בחברה. השלמת העסקה צפויה עד ליום 24 לאפריל 2020.
ארז בלשה, מנכ"ל קרן ג'נריישן קפיטל: "רכישת חברת GES הפועלת בתחומי איכות הסביבה ובעלת מומחיות ייחודית בטיפול, טיהור והתפלת מים ושפכים, ממשיכה את תנופת פיתוח פורטפוליו הנכסים של הקרן המתמקד בתחומי התשתיות הלאומיות והאנרגיה.
"GES, אותה אנחנו מכירים היטב, הינה מהחברות המובילות בתחומה בישראל, וברשותה חוזים ארוכי טווח בתחומי המים והסביבה. מדובר בחברה בעלת ניסיון רב ומוצלח בהתמודדות במכרזי תשתיות להתפלה, טיפול במים ושפכים ופרויקטים מורכבים נוספים.
"הצמיחה בתחומי פעילותה של GES בשוק המקומי והבינ"ל היא יוצאת דופן וכפי שאנו פועלים בכלל הסגמנטים, גם במקרה זה בכוונתו להרחיב מהותית באמצעות רכישה זו את פעילותינו בתחום המים והסביבה.

המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%

המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%