רני צים מקבלת אפסייד של 21% מרוסאריו - מחיר יעד של 4 שקלים
בעקבות דוחות חברת הנדל"ן רני צים -1.83% שיא מנוביץ', אנליסט ברוסאריו ייעוץ ומחקר מעניק למנייה המלצת קניה במחיר יעד של 4 שקלים, זאת לאור הערכת השווי הנכסי הנקי של החברה אשר משקף לה להערכתו אפסייד של 21%.
לדברי מנוביץ', "החברה ממשיכה לרשום תוצאות טובות ולהציג צמיחה בכל הפרמטרים גם במהלך הרבעון השלישי של שנת 2019. במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של השנה, החברה רשמה תזרים NOI של כ-29 מיליון שקל המשקף עלייה של כ-15% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ותזרים FFO של כ-12 מיליון שקל אשר מהווה גידול של כ-4% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד".
מנוביץ' מציין בסקירתו כי "החברה הוכיחה כבר את יכולות הייזום שלה, על אחת כמה וכמה במגזר הערבי" ואומר כי "בהתאם לכך, אנו מאמינים כי הפרויקטים החדשים של החברה בכפר סבא, גני תקווה, טירה, רהט, טמרה וטייבה, ימשיכו לתמוך בצמיחתה ובהתרחבותה של החברה בשוק הנדל"ן הישראלי. פרויקטים כגון אלה שבמגזר הערבי, אשר יושבים כיום בספרים על שווי אפס, צפויים לקבל ערך ממשי כבר מהחודשים הקרובים. כמו כן, על סמך ניסיון העבר, אנו מאמינים כי החברה יודעת ומסוגלת להרים מרכזים מסחריים שכאלה, פשוטים להקמה, בתוך פחות משנה מרגע העלייה אל הקרקע".
בנוסף, אומר מנוביץ', "פרויקטים אלו, הם פרויקטים אשר מושכים ביקושים רבים מקרב חברות הקמעונאות והמסחר, בעיקר בשל העובדה כי מדובר במרכזים מסחריים יחידים ביישוביהם. דוגמא לכך ניתן לראות במרכז המסחרי באום אל פחם שהציג 100% תפוסה החל מיומו הראשון".
- תשע קבוצות בארבע שנים: כמה זמן החזיק ניר ברקוביץ' במועדונים שאימן?
- "אין תשלומי פרוטקשן אצל קבלנים של רני צים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסיכום דבריו אמר מנוביץ' כי "הערכת השווי של רני צים נעשתה בגישת השווי הנכסי הנקי, כאשר ביצענו הערכת שווי לכל נכסי החברה בנפרד ותחת הנחות שונות. גם כאשר נקטנו בגישה שמרנית בנוגע לתמחור שווי הנכסים, אשר חלקם נלקחו על פי שווים בספרים ואילו חלקם האחר הוערכו תחת מקדמי ביטחון אגרסיביים ושיעורי היוון גבוהים מאלו הקיימים בשוק, אנו רואים כי מניית החברה עדיין נסחרת הרבה מתחת לערכה הכלכלי. בהתאם לכך, אנו מעריכים את השווי הכלכלי הראוי לחברה בכ-461 מיליון שקל המשקף שווי ראוי למניה של כ-4 שקלים".
תמצית מודל הערכת השווי של רוסאריו
- 1.תחנה מרכזית פ"ת 23/12/2019 14:10הגב לתגובה זוהגיע הזמן לחקירת הרשות לניירות ערך נגד האחים מתחנה מרכזית פ"ת
100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את המשקיעים
אחרי שנפלה 90% בבורסה בת"א, סייברוואן נרשמה בוול סטריט - מי שציפה לעדנה קיבל ירידה של 99% נוספים; סייברוואן היא תרגיל פיננסי שעושק משקיעים - בדרך יש מרוויחים
סייברוואן חלום גדול - הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה. המעגל הזה קיים בעשרות רבות של חברות גם בבורסה בת"א וגם בוול סטריט. חברות בלי הצדקה כלכלית רוכבות על חלום ומגייסות כסף. הכסף נגמר, מנסים לנפח שוב את החלום ומגייסים שוב, והכסף שוב נגמר וחוזר חלילה. אחד המקרים המכוערים ביותר הוא של סייברוואן. חברת טכנולוגיה שהכניסה את המילה "סייבר" לשם שלה וחשבה שהיא עומדת לכבוש את העולם.
סייברוואן פיתחה מערכות שיגרמו לנהג ברכב להיות קשוב לכביש ולאירועים ולא להיות מוסח לטלפון הנייד. היא הנפיקה בגל של 2021 לפי שווי של כ-110 מיליון שקל וגייסה ממשקיעים כ-26 מיליון שקל.
הכסף ירד לטמיון. אבל היא גייסה שוב ואז התברר לה שהמשחק בת"א נגמר. די, המשקיעים כאן כבר לא ייתנו אמון בהנהלה ובחזון של האיש שהוביל אותה בתחילת הדרך - יעקב טננבאום. אז מה עושים? משכפלים את המקרה לוול סטריט. כן, פראיירים יש גם בוול סטריט, אפילו יותר. וכך הצליחה סייברוואן לעשות את מה שעשתה למשקיעם המקומיים גם למשקיעים בוול סטריט.
בשורה התחתונה אחרי הפסד של כמעט 90% בת"א, היא יצרה הפסד של 99% בוול סטריט. מי שהשקיע בה בהנפקה הפסיד 99.9% מכספו. תזכורת לסיכון הגדול של השקעה בהנפקה - המקום בו המנפיק יודע הרבה יותר טוב מהרוכש על החברה הנמכרת.
- סייברוואן מציגה: גם במחיר של אגורה יש לאן לרדת
- חברות מצפצפות על המשקיעים ומדווחות באיחור ניכר - מתי הרשות תתערב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סייברוואן הפכה 100 אלף שקלים של השקעה לעשרות שקלים בודדים. סייברוואן הפסידה מאז הקמתה 186.7 מיליון שקל:
100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את המשקיעים
אחרי שנפלה 90% בבורסה בת"א, סייברוואן נרשמה בוול סטריט - מי שציפה לעדנה קיבל ירידה של 99% נוספים; סייברוואן היא תרגיל פיננסי שעושק משקיעים - בדרך יש מרוויחים
סייברוואן חלום גדול - הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה. המעגל הזה קיים בעשרות רבות של חברות גם בבורסה בת"א וגם בוול סטריט. חברות בלי הצדקה כלכלית רוכבות על חלום ומגייסות כסף. הכסף נגמר, מנסים לנפח שוב את החלום ומגייסים שוב, והכסף שוב נגמר וחוזר חלילה. אחד המקרים המכוערים ביותר הוא של סייברוואן. חברת טכנולוגיה שהכניסה את המילה "סייבר" לשם שלה וחשבה שהיא עומדת לכבוש את העולם.
סייברוואן פיתחה מערכות שיגרמו לנהג ברכב להיות קשוב לכביש ולאירועים ולא להיות מוסח לטלפון הנייד. היא הנפיקה בגל של 2021 לפי שווי של כ-110 מיליון שקל וגייסה ממשקיעים כ-26 מיליון שקל.
הכסף ירד לטמיון. אבל היא גייסה שוב ואז התברר לה שהמשחק בת"א נגמר. די, המשקיעים כאן כבר לא ייתנו אמון בהנהלה ובחזון של האיש שהוביל אותה בתחילת הדרך - יעקב טננבאום. אז מה עושים? משכפלים את המקרה לוול סטריט. כן, פראיירים יש גם בוול סטריט, אפילו יותר. וכך הצליחה סייברוואן לעשות את מה שעשתה למשקיעם המקומיים גם למשקיעים בוול סטריט.
בשורה התחתונה אחרי הפסד של כמעט 90% בת"א, היא יצרה הפסד של 99% בוול סטריט. מי שהשקיע בה בהנפקה הפסיד 99.9% מכספו. תזכורת לסיכון הגדול של השקעה בהנפקה - המקום בו המנפיק יודע הרבה יותר טוב מהרוכש על החברה הנמכרת.
- סייברוואן מציגה: גם במחיר של אגורה יש לאן לרדת
- חברות מצפצפות על המשקיעים ומדווחות באיחור ניכר - מתי הרשות תתערב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סייברוואן הפכה 100 אלף שקלים של השקעה לעשרות שקלים בודדים. סייברוואן הפסידה מאז הקמתה 186.7 מיליון שקל:
